Билет 20.

1. Анализ рентабельности собственного капитала. Формула Дюпона.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности организации как инструмент анализа инвестиционной политики и ценообразования. Структура показателей рентабельности в общем и целом представляет собой отношение прибыли (как экономического эффекта деятельности) к ресурсам или затратам, т.е. в любом рассматриваемом показателе рентабельности прибыль выступает в качестве одного из составляющих факторов.

Рентабельность собственного капитала (Рск) – широко применяемый в международной практике показатель, характеризующий инвестиционную привлекательность и эффективность функционирования компании с точки зрения их акционеров (владельцев), зависит от уровня рентабельности продаж, скорости оборота всего капитала предприятия и соотношения собственного и заемного капитала.

Широко известная трехфакторная модель рентабельности собственного капитала, предложенная специалистами фирмы «Du Pont», выглядит следующим образом:

Р_ск = П/СК = (П/ВР)*(ВР/К)*(К/СК)

где СК – среднегодовая стоимость собственного капитала

П – прибыль

ВР – выручка от продаж

К – среднегодовая стоимость капитала предприятия.

2. Задача

Определите силу воздействия операционного рычага на основании следующих данных: выручка от продаж продукции – 1000 тыс.руб., условно-постоянные затраты – 200 тыс.руб., переменные затраты – 400 тыс.руб. Поясните решение и сформулируйте выводы.

Решение:

1). МД = ВР – Р = 1000 – 400 = 600 тыс.руб.

ВР – выручка от продаж;

Р – переменные затраты.

2). П = МД – А = 600 – 200 = 400 тыс.руб.

П – прибыль от продаж;

МД – маржинальный доход;

А – постоянные затраты.

3). СОР = = = 1,5

Таким образом, сила операционного рычага (эффект операционного рычага) показывает, что при росте объема сбыта (выручки) на 1% (при неизменных ценах реализации и уровне постоянных затрат), прибыль предприятия увеличится на 1,5 %.

Билет 21.

1. Информационное обеспечение анализа хозяйственной деятельности.

Анализ хозяйственной деятельности организаций проводится путем изучения экономической информации, в которой находят отражение различные стороны функционирования этих организаций.

Информация, которая применяется в анализе, может быть подразделена на три основные вида: плановая информация; учетная информация; внеучётная (прочая) информация. К плановой информации относятся все виды плановых и нормативных данных: бизнес-планы, сметы, проектные задания, нормы расходования отдельных видов производственных ресурсов и др. К учетной информации, представляющей собой самый важный вид экономической информации, используемой при анализе деятельности организаций, относятся данные всех видов учета и отчетности: бухгалтерского учета и отчетности, статистического учета и отчетности, оперативного (оперативно - технического) учета и отчетности. Кроме того сюда следует отнести выборочные учетные данные. К внеучётной информации относятся законодательные акты, нормативные документы, которыми организация должна руководствоваться, осуществляя свою деятельность, а также хозяйственно-правовые документы (договоры, рекламации, решения суда и арбитража), аудиторские заключения, акты ревизий и различная научно-техническая информация, протоколы различных собраний и совещаний, материалы, содержащие сведения о передовом опыте работы, о деятельности организаций — конкурентов, техническая и технологическая документация и др.

Изо всех видов учетной информации важнейшими являются данные бухгалтерского учета и отчетности. В настоящее время анализ хозяйственной деятельности организации проводится главным образом по сведениям ее бухгалтерии. Таким образом, можно сказать, что экономический анализ завершает цикл учетно-аналитических работ в данной организации. Учетная бухгалтерская информация содержится в детализированном виде в бухгалтерских документах (первичных и сводных), в учетных регистрах (журналах-ордерах, ведомостях, машинограммах). В обобщенном виде эта информация отражается в сводном учетном регистре - главной книге, а также в бухгалтерской отчетности. Анализ учетной бухгалтерской информации дает возможность оценивать финансово-хозяйственную деятельность организации, выполнение бизнес-планов, а также изыскивать резервы повышения эффективности этой деятельности.

Бухгалтерская отчетность. Изо всей бухгалтерской информации наибольшее значение имеет бухгалтерская (финансовая) отчетность, содержащая обобщенные сведения об имущественно -финансовом состоянии организации, ее текущей деятельности и о результатах этой деятельности. Бухгалтерская отчетность должна включать информацию о финансовых результатах (прибылях и убытках) за отчетный период и о финансовом положении анализируемой организации, как на начало, так и на конец отчетного периода.