Вопросы по экономическим терминам и категориям

Определите сущность следующих экономических катего­рий и терминов:

• бизнес-план инвестиционного • иностранное коммерческое предприятие

проекта • концессия;

• внешнеэкономическая • объекты инвестиционной деятельности;

инвестиционная деятельность; • совместное коммерческое предприятие

• зарубежное предприятие; иностранными инвестициями;

• инвестиции; • технико-экономическое

• инвестиционный климат; обоснование инвестиционного проекта.

• инвестиционный проект;

• инвестор;

Литература

1. Бочаров, В.В. Инвестиционный менеджмент: Учеб. посо­бие / В.В. Бочаров - СПб.: Питер. 2000.

2. Бромвич, Майкл. Анализ экономической эффективности капиталовложений: пер. с англ. / Майкл Бромвич - М.: ИНФРА-М, 1996.

3. Игошин, Н.В. Инвестиции. Организация управления и финан­сирование: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. / Н.В. Игошин - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

4. Инвестиции: Учебник / СВ. Валдайцев [и др.]; под ред. В.В. Ковалева. - М.: ТК Велби: Проспект, 2004.

5. Лахметкина, Н.И. Инвестиционная стратегия предпри­ятия: Учеб. пособие / Н.И. Лахметкина - М.: КНОРУС, 2006.

Тема 17

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ВЭД

Вопросы темы

• Понятие эффекта и эффективности. Эффективность экспорт­ных сделок. Эффективность импортных сделок. Эффектив­ность товарообменных операций. Определение экономической эффективности международной специализации и коопериро­вании производства. Расчет основных показателей эффектив­ности инвестиционного сотрудничества. Учет кредитных ус­ловий при расчете показателей эффективности экспорта и им­порта. Показатели, отражающие эффективность совместного предпринимательства.

• Методика и показатели оценки эффективности внешнеэконо­мической деятельности предприятия. Дисконтирование, фор­мулы расчета.

• Современные проблемы повышения эффективности внешне­экономической деятельности

предприятия. Управление повы­шением эффективности ВЭД на предприятий.

СЕМИНАРСКИЕ ЗАНЯТИЯ

Цель проведения занятий - уметь производить расчеты эко­номической эффективности различных видов внешнеэкономиче­ской деятельности, знать показатели расчета.

Вопросы для обсуждения

1. Расчет экономической эффективности экспортно-импортных операций предприятия.

2. Показатели эффективности внешнеэкономической дея­тельности предприятия.

3. Система критериев оценки эффективности ВЭД.

Темы для реферативных выступлений

1. Показатели, характеризующие уровень внешней торговли страны.

2. Показатели эффективности внешнеэкономической дея­тельности предприятия.

3. Показатели доходности экспортной сделки.

4. Показатели эффективности инвестиционных проектов ВЭД.

5. Показатели, отражающие эффективность совместных предприятий.

РЕШЕНИЕ ЗАДАЧ У ДОСКИ

Задача 17.1

Исходные данные:

Предприятию необходимо приобрести грузовой автомобиль для собственных нужд. Есть два варианта: 1) закупить автомобиль на внутреннем рынке; 2) приобрести автомобиль за рубежом.

• Банковская ставка депозита - 15% годовых.

• Экономические показатели к задаче приведены в табл. 17.1.

Таблица 17.1 Исходные данные к задаче 17.1

№ п/п	Показатель	Отечественный грузовой авто­мобиль	Импортный грузовой ав­томобиль
1	Контрактная цена грузового автомобиля, евро	60 000	65 000
2	Затраты, связанные с покупкой, евро	144	1 000
3	Эксплуатационные расходы на весь срок службы (5 лет), евро	17 000	5 139
4	Срок службы грузового автомобиля, лет	5	8

Рассчитать экономический эффект импортной операции.

Таблица 17.2

Расчеты к задаче 17.1

п/п	Показатель	Отечественный гру­зовой автомобиль	Импортный грузо­вой автомобиль
1	Затраты на приобретение и эксплуатационные расходы на весь срок службы, евро	60 000+144 + + 17 000 = 77 144	66 000 + 1 000 + + 5 139 = 72 139
2	Затраты на приобретение и эксплуатационные расходы с учетом дисконтирования, евро	77144х(1+0,15)5 = =155 000	72 139х(1 + 0,15)5==145 000

Эксплуатационные затраты взяты по обоим вариантам из рас­чета 5 лет.

Вывод: целесообразно приобретение импортного автомобиля, так как чистый дисконтированный доход составит 155 000 - 145 000 = 10 000 евро.

Исходные данные:

Предприятие производит продукцию, часть которой реализу­ется на внутреннем рынке, а часть экспортируется за рубеж. Пла­теж за продукцию, реализованную на внутреннем рынке, посту­пает одновременно с поставкой товара, а за экспорт - через год с момента поставки.

• Банковская ставка депозита - 15% годовых.

• Экономические показатели к задаче приведены в табл. 17.3.

Таблица 17.3 Исходные данные к задаче 17.2

|№п/п	Показатели	Внутренний рынок	Внешний рынок
1	Затраты на производство и реали­зацию единицы продукции, евро	10	11
2	Объем продаж, единиц	100	100
3	Цена продажи единицы продукции, евро	12	18

Рассчитать экономический эффект экспортной операции.

Эта величина относится ко всем последующим задачам.

Расчеты к задаче 17.2

Таблица 17.4

п/п	Показатель	Внутренний рынок	Внешний рынок
1	Доход (выручка за вы­четом затрат на произ­водство и реализацию товара), евро	(12 х ЮО)-(10х х 100) = 200	(18 х 100)-(Их х 100) = 700

• Разница в доходах составляет 500 = (700-200) евро.

• Чистый дисконтированный доход определяется: 500 / (1+0,15)= 434 евро.

Таким образом, экономический эффект экспортной операции равен 434 евро.

Задача 17.3

Исходные данные:

Ожидается, что реализация инвестиционного проекта обеспе­чит предприятию чистую прибыль в течение:

1-го года - 150 000 евро,

2-го года - 200 000 евро,

3-го года - 240 000 евро.

После этого оборудование будет реализовано по остаточной стоимости за 50 000 евро.

Рассчитать максимально допустимую величину капиталь­ных вложений по реализации инвестиционного проекта, обеспе­чив рентабельность не ниже 10%.

Банковская ставка депозита - 15% в год. -

Решение:

• Чистый дисконтированный доход за 3-летний период составит:

150 000/(1 + 0.15)¹ + 200 000/(1 + 0,15)² +240 000/(1 + 0,15)³ +Щ + 50 000/(1 + 0,15)³ = 130 434 + 151 285 + 157 894 + 32 894 = 472 507 евро.

Максимально допустимая величина капитальных вложений по реализации инвестиционного проекта при обеспечении задан­ной рентабельности определяется из соотношения:

рентабельность (R)= Р/К х 100,

где Р - чистая прибыль,

К - капитальные вложения.

Отсюда К = P/R x 100 = 472 507 х 100/10 = 4 725 070 евро,

где 10 - заданная величина рентабельности (в процентах).

Таким образом, максимально допустимая величина капиталь­ных вложений не должна превышать 4 725 070 евро.

САМОСТОЯТЕЛЬНОЕ РЕШЕНИЕ ЗАДАЧ

Задача 17.4

Исходные данные:

Предмет сделки - экспорт отечественным государственным оптико-механическим заводом бытовых фотоаппаратов в страны Северной Африки.

• Цена фотоаппарата - 70 евро за 1 шт.

• Себестоимость единицы продукции - 60 евро.

• Единовременные затраты, связанные с реализацией товара, -140 000 евро.

• Возможные объемы продаж за рубеж:

1-й год- 10 000 евро;

2-й год - 15 000 евро,

3-й год - 20 000 евро,

4-й год - 30 000 евро.

Произвести технико-экономическое обоснование экспортной сделки (расчет показателей экономической эффективности).

Задача 17.5

Исходные данные:

Предмет сделки - отечественное объединение предполагает закупить за рубежом аккумуляторы для кормоуборочных ком­байнов.

• Количество аккумуляторов - 12 000 ед. в год.

• Цена за единицу аккумулятора на внешнем рынке - 55 евро (с гарантийным сроком - 3 года).

• Цена за единицу аккумулятора на внутреннем рынке - 35 ев­ро (с гарантийным сроком 1 год).

• Единовременные затраты, связанные с приобретением то­вара за границей, 40 000 евро.

• Затраты по доставке товара с учетом таможенных платежей (в пересчете на единицу изделия) 35 евро.

Произвести технико-экономическое обоснование импортной сделки (расчет показателей экономической эффективности).

Задача 17.6

Исходные данные:

• Предмет сделки - товарообмен отечественных тракторов на продукты питания, поставленные немецкой фирмой (по бартеру).

• Цена 1 трактора (принимаемая в товарообменной сделке) 11 0G0 евро (себестоимость 9 500 евро).

• Немецкая сторона поставляет подсолнечное масло в коли­честве 22 000 пластмассовых бутылок емкостью 1 л на сумму сделки.

• Оптовая цена на аналогичную продукцию на внутреннем рынке 0,8 евро за 1 л.

• Затраты по доставке товара и экспедиционные расходы ка­ждая сторона берет на себя (в расчете не учитываются).

• Единовременные затраты, связанные с бартерной операци­ей, составляют 500 евро.

Произвести технико-экономическое обоснование товарообмен­ной операции (расчет показателей экономической эффективности).

Задача 17.7

Исходные данные:

Предмет сделки: немецкая фирма поставляет комплектное оборудование, средства управления производством и технологи­ческим процессом, осуществляет монтаж оборудования, обучает персонал и сдает «под ключ» мини-завод по производству джема, повидла, варенья, сока из яблок.

• Строительство мини-завода и пуск на проектную мощность осуществляются в течение 1 года.

• Наша страна передает немецкой стороне продукцию, вы­пущенную на мини-заводе в течение 2 лет (после чего предприятие переходит в собственность нашей страны).

• Объемы производства продукции в стоимостном выраже­нии по годам:

2-й год - на 30000 евро,

3-й год - на 40000 евро,

4-й год - на 50000 евро,

5-й год - на 60000 евро.

• Предполагаемая рентабельность предприятия - 20% при годовом выпуске продукции более 20000 евро (в неизмен­ных ценах).

• Остаточная стоимость оборудования мини-завода в 5-м го­ду составляет 35000 евро.

Произвести технико-экономическое обоснование промышленно-компенсационной сделки (расчет показателей экономиче­ской эффективности инвестиционного проекта) за 5-летний пе­риод (с момента строительства завода).

Задача 17.8

Исходные данные:

Польская фирма передает отечественному торговому дому товар на условиях консигнации.

• Рентабельность продаж- 16% для отечественной торгово-посреднической фирмы.

• Товар на сумму 200 000 евро.

• Период реализации товара - 6 месяцев.

• Единовременные затраты по реализации товара равны 12000 евро.

Произвести технико-экономическое обоснование торгово-посреднической сделки (расчет показателей экономической эф­фективности). >с fib.

Задача 17.9

Исходные данные:

Отечественное предприятие передает товары, произведенные в стране, китайской торгово-посреднической фирме.

• Товар на сумму - 150 000 дол. США в год.

• Китайская фирма является официальным дистрибьютором отечественной фирмы.

• Рентабельность продаж - 18%.

• Условия платежа - 30% по поставке товара, остальные пла­тежи - по реализации, но не позднее 12 месяцев с момента передачи товара.

Произвести технико-экономическое обоснование торгово-посреднической сделки за рубежом (расчет показателей эконо­мической эффективности).

Задача 17.10 .

Исходные данные:

Отечественная туристическая фирма организует турпоездки в Скандинавские страны.

• Предполагаемое число выезжающих граждан - 500 чел/год со средней продолжительностью 12 дней.

• Цена туристической поездки - 300 евро (40% этой суммы -иностранной фирме).

• Затраты на 1 поездку для отечественной фирмы - 100 евро (затраты на поездку включают: аренду офиса, рекламу, за­работную плату, трансферт, налоги и прочие расходы).

• Вероятность организовать поездку вышеуказанного числа туристов - 80%.

• Единовременные затраты для нашей стороны по организации тур-поездок составляет 3000 евро.

Произвести технико-экономическое обоснование туристиче­ской сделки (расчет показателей экономической эффективности) за 3-летний период.

Задача 17.11

Исходные данные:

Отечественная туристическая фирма организует прием ино­странных туристов на территории нашей страны.

• Предполагаемое число иностранных туристов, приезжаю­щих в нашу страну, 500 чел/год.

• Цена туристической поездки - 300 евро (из них 14% - ино­странной фирме - организатору поездки).

• Затраты отечественной фирмы на 1 поездку- 145 евро.

• Вероятность организовать поездку вышеуказанного числа туристов составляет 90%.

• Единовременные затраты для нашей стороны по организа­ции тур-поездок - 5000 евро.

Произвести технико-экономическое обоснование туристиче­ской сделки (расчет показателей экономической эффективности) за 3-летний период.

Задача 17.12

Исходные данные:

Отечественная транспортная компания (перевозчик) осущест­вляет перевоз грузов из Германии в Казахстан.

• Объем перевозок - 120 т/месяц на расстояние 1800 км.

• Характер груза - продукты питания (не скоропортящиеся).

• Доставка товара осуществляется на автотранспорте отече­ственного производства.

• Оплата за доставку товара - 7 500 евро (в месяц).

• Рентабельность автотранспортных перевозок для нашей стороны - 18%.

• Контракт заключается на 1 год.

• Единовременные затраты, связанные с перевозкой грузов, составляют 3200 евро.

Произвести технико-экономическое обоснование транспортно-экспедиционного обслуживания и перевозки грузов на период заключенного контракта (расчет показателей экономической эф­фективности)

.

Задача 17.13

Исходные данные:

Отечественное предприятие берет в лизинг у иностранной фирмы средства вычислительной техники

• Участники сделки:

- отечественные предприятия:

• ЗАО «Криол» - лизинговая компания

• Промстройбанк;

• страховая компания «СКАРБ»;

- иностранная фирма-производитель CВТ - английская фирма WIR.

• Предполагаемый объем закупок «Криол» у WIR на 300 тыс. евро, ежегодно.

• Плата за кредит Промстройбанка - 14%.

• Страховая премия «СКАРБ» - 6% от объема закупки СВТ.

• Предполагаемая ежегодная выручка от передачи СВТ в ли­зинг - 550 тыс. евро.

• Доля финансового лизинга - 80% (остальное -в оператив­ный лизинг).

• Ежемесячные текущие затраты лизингодатели «Криол» -10 тыс. евро.

Произвести технико-экономическое обоснование междуна­родной лизинговой сделки (расчет показателей экономической эффективности) за 3-летний период.

Задача 17.14

Исходные данные:

Предмет сделки: отечественное предприятие по производству сувенирной продукции предполагает организовать рекламную кампанию по продвижению отечественных товаров австрийской

рекламной фирмой.

• Предполагаемый объем продаж сувенирной продукции -80 000 евро в год.

• Затраты на организацию рекламной кампании (единовре­менные - 40 000 евро, текущие годовые - 15 000 евро).

• Вероятность реализации всей продукции - 75%.

• Рентабельность производства сувенирной продукции - 20%.

Произвести технико-экономическое обоснование разверты­вания рекламной кампании по продаже отечественных товаров за рубежом (расчет показателей экономической эффективности) за 3-летний период.

Задача 17.15

Исходные данные:

Предмет сделки: отечественная агропромышленная организа­ция приобретает у голландской фирмы по лицензионному согла­шению ноу-хау для длительного хранения ягод.

• Ноу-хау состоит в применении газовой смеси, обеспечивающей длительное хранение свежих ягод (до 7-8 месяцев) без изменения их внешнего вида и пищевкусовых характе­ристик.

• Затраты на приобретение ноу-хау - 10 000 евро.

• Выручка от реализации 1 т свежих ягод в зимний период 2 800 евро при 22%-ной рентабельности.

• Предполагаемые объемы продаж 90 т в год.

Произвести технико-экономическое обоснование покупки ноу-хау (расчет показателей экономической эффективности) Расчет произвести за 3-летний период.

Задача 17.16

Исходные данные:

Предмет сделки: организация выпуска импортозамещающей продукции с использованием коммерческой сделки «франчайзинг».

• Участники сделки:

-мировой лидер по производству слуховых аппаратов -транснациональная компания RTK (в дальнейшем - франчайзер);

-отечественное приборостроительное предприятие (в даль­нейшем - франчайзи).

• Франчайзер передает франчайзи проектную конструкторско-технологическую документацию по производству слу­ховых аппаратов под маркой фирмы RTK, производит обу­чение персонала и осуществляет постоянный контроль за качеством продукции.

• Франчайзи, используя банковский кредит в размере 250 000 евро (процентная ставка 7% в год, срок погашения 3 года), осуществляет в течение 2 лет реконструкцию пред­приятия по выпуску слуховых аппаратов.

• Годовой объем производства - 12000 шт., цена 1 комплекта - 80 евро, стоимость I комплекта - 65,5 евро (с 3 года от начала реконструкции);

• За передачу товарного знака франчайзи обязуется 10% прибыли в течение 3 лет отдавать франчайзеру.

Произвести технико-экономическое обоснование междуна­родной франчайзинговой сделки (расчет показателей экономиче­ской эффективности инвестиционного проекта). Расчет произве­сти за 5-летний период.

Задача 17.17

Исходные данные:

Предмет сделки: отечественная консалтинговая фирма спе­циализируется на поиске рынков сбыта товаров на территории СНГ для иностранных фирм, оказании консультативных и юри­дических услуг для инофирм.

• Предполагаемое число запросов от инофирм - около 500 в год. Объем заключенных контрактов на куплю-продажу товаров с инофирмами на территории СНГ - на сумму око­ло 700 000 евро/год. Комиссионные за оказание консульта­тивных услуг - 5% от объема сделки.

• Оказание юридических и консультативных услуг по разовым запросам - примерно на 8000 евро/год.

• Текущие годовые затраты консалтинговой фирмы - примерно 33 000 евро (аренда помещении, заработная плата, затраты на транспорт, реклама, налоги и т. д.).

• Единовременные капитальные затраты на создание консал­тинговой фирмы - 18 000 евро.

Произвести технико-экономическое обоснование создания консалтинговой фирмы (расчет показателей экономической эф­фективности инвестиционного проекта). Расчет произвести за 3-летний период.

Задача 17.18

Исходные данные:

Предмет сделки: оказание инжиниринговых услуг по геолого-изыскательским работам для возведения фундамента под строи­тельство зданий, сооружений, заводов и предприятий для ино­странных и отечественных инвесторов.

• Предполагаемый объем проектных работ - 150 000 евро в год (средняя рентабельность 20%).

• Текущие затраты - 20 000 евро в год.

• Единовременные затраты, связанные с созданием инжини­ринговой фирмы, - 10 000 евро.

Произвести технико-экономическое обоснование оказания инжиниринговых услуг (расчет показателей экономической эф­фективности). Расчет произвести за 3-летний период.

Задача 17.19

Исходные данные:

Предмет сделки: создание совместного предприятия по вы­пуску одноразовых шприцов.

• Участники сделки: отечественное малое предприятие «Саф» (г. Загорье), австрийская фирма «Raul» (г. Вена).

• Уставный фонд совместного предприятия - 260 000 евро.

• Отечественный партнер передает:

- производственное здание и сооружение;

- вспомогательное оборудование;

- транспортные средства - всего на 130 000 евро.

• Австрийский партнер передает:

- технологию производства,

- основное производственное оборудование,

- автоматизированную систему управления производством и технологическим процессом всего на 130 000 евро.

• Годовой объем выпуска шприцов по годам - 900 000, 1 000 000, 1 200 000 штук.

• Предполагаемая цена единицы продукции - 0,8 евро.

• Себестоимость единицы продукции - 0,6 евро.

• Строительство предприятия осуществляется в течение 1 года.

Произвести технико-экономическое обоснование создания совместного предприятия (расчет показателей экономической эффективности инвестиционного проекта). Расчет произвести за 3-летний период.

Задача 17.20

Исходные данные:

Предмет сделки: создание зарубежного предприятия - стан­ции технического обслуживания и ремонта сельхозтехники, ра­нее поставленной тракторным заводом.

• Участник зарубежного предприятия - подразделение трак­торного завода.

• Страна, где предполагается создать зарубежное предпри­ятие, - одна из стран Северной Африки (Египет, Тунис, Алжир, Марокко).

• Единовременные затраты (диагностическое оборудова­ние) - 50 000 дол. США.

• Мощность станции технического обслуживания - 600 еди­ниц сельскохозяйственной техники в год.

• Численность персонала - 50 чел., в том числе 5 руководи­телей и специалистов (граждане нашей страны), остальные - местный персонал.

• Текущие годовые затраты:

- заработная плата с отчислениями 50 000 долл.

- аренда здания и производственная площадь 15 000 долл.

- электроэнергия, вода, газ 5000 долл.

• Налоги и прочие отчисления 10 000 долл.

• Всего 80 000 долл.

• Предполагаемый годовой доход 120 000 долл.

Произвести технико-экономическое обоснование создания зарубежного предприятия (расчет показателей экономической эффективности инвестиционного проекта). Расчет произвести за 4-летний период.

Задача 17.21

Исходные данные:

Отечественный завод по производству телефонных аппара­тов, находясь в затруднительном финансовом положении, обра­тился к иностранной консалтинговой компании за оказанием ему консультативной помощи для скорейшего выхода из предкризис­ного состояния. Помимо выводов, советов и рекомендаций экс­перты предложили к внедрению следующие консалтинговые про­екты (табл. 17.5).

Таблица 17.5 Варианты консалтинговых проектов

Проект	Содержание	Ориентировочные издержки по проекту (тыс долл. США)					Доход от реализации проекта по годам (тыс. долл США)
		капи­таль­ные едино­вре­менные	текущие по годам				1	2	3	4
			1	2	3	4
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
RI	Привлечь иностранные инвестиции и создать со­вместное предприятие с иностран­ными инве­стициями	255	60	50	40	30	-	100	140	180
	Приобрете­ние патент­ной лицен­зии и ноу-хау на про­изводство современных средств те­лефонной связи	200	50	50	50	50	-80	90	100	ПО
	Техническое и технологическое перевооружение предприятия. модернизация его ос­новных фон­дов, освое­ние выпуска изделий, ориентиро­ванных на экспорт_____	100	100	100	100	100		-150	200	250
R4

Выбрать из представленных вариантов наиболее эффектив­ный (период расчета - 4 года).

,