5. Государственное регулирование инфляции: методы, границы, противоречия.

За динамику I отвечает ЦБ. В Р. издается документ «Основные направления единой ДКП» ежегодно в августе подается в Гос.Думу на рассмотрение вместе с Бюджетом. ДКП явл. частью фин.политики.

Эффективность ДКП связана с достижением поставленных целей: стабильность нац.валюты; развитие банковской системы; бесперебойное осуществление расчетов (цели ЦБ). В рамках задачи увеличения благосостояния населения должно происходить увеличение ден.массы и устранение инфляции.

Денежное таргетирование – метод изменения ден.массы.

Так как факт.инфляция больше плановой, от ден.тарг перешли к инфляционному тарг-ю (цель – снижение инфляции).

При ден.тарг импульсом для экономики явл. – влияние на параметры ден.агрегатов (ув.или ум.денег в экономике).

При инфл.тарг передаточным механизмом явл – методы ДКП, главный %. Воздействуя на уровень % ЦБ возд-ет на цену привлечения ресурсов и инфл.ожидания граждан.

Инструментами ЦБ в 2006 г. явл:

- депозитные операции (ср-ва от КБ);

- операции с соб.векселями Банка Р.;

- продажа ОФЗ;

- РЕПО;

- внутридневные кредиты и овернайт;

- ломбардные кредиты (под залог ц.б.);

- валютные свопы.

Тарг-е инфляции имеет 2 особенности, отлич. его от др. инструментов ДКП:

- ЦБ обязан следовать одному цифр. пок-лю инфляции или его установленному диапазону. Поэтому осн. цель таргетирования инфляции — стабилизация цен.

- тарг-е инфляции не может осущ. в краткосрочной перспективе (уже заключены контракты по конкретным ценам, з/п и др.).

Преимущества таргетирования:

1. Способствует укреплению доверия к фин. рынку, т.к. показывает, что низкий ур-нь инфляции – гл. цель п-ки регулирования фин. рынка в данной стране. Целевые пок-ли инфляции более ясны и лучше поддаются наблюдению и пониманию.

2. Целевой пок-ль инфляции – среднесрочная цель. К/с отклонения от целевого пок-ля допустимы и необязательно приводят к ↓ доверия к нац. фин. рынку.

3. Позволяет уменьшить эк. издержки в случае неудач с др. инструментами ДКП.

Недостатки:

1. Слишком ограничивает свободу действий и поэтому без необх. сдерживает эк. рост.

2. Предоставляет широкую свободу выбора для ЦБ в отношении мер по достижению целевых пок-лей.

3. Если стабильность цен возводятся в ранг главной цели ЦБ, это требует п-ки невмешательства в динамику вал. курса. А это, в свою очередь, может «-» сказаться и на вал. курсе, и на эк. росте.

Другими инструментами дефляционной политики гос-ва явл:

• регулирование ден. спроса через нал. механизм,

• снижение гос. расходов,

• ограничение денежной массы,

• контроль за ценами,

• контроль за з/п путем ее замораживания или установления пределов роста,

6. Сущность, принципы и формы кредита. Роль кредита в рыночной экономике.

Кредит выражает совокупность отн-й по поводу исп. временно свободных ден. ср-в. Это огранизованная форма движения судного К.

Ссуд. К – сов-ть ден.ср-в, передаваемых на возвратной основе во врем. польз-е за плату в виде %.

Сущ-т 2 источника форм-я ссуд. К.: временно своб.ден.ср-ва Г, юр, ф.л.; временно высвоб-ся ср-ва в процессе кругооборота торг. и пром. К (накопление прибыли; амортизация; временной лаг).

Принципы кредита: возвратность; срочность; платность; обеспеченность; целевой хар-р; дифференц-й хар-р.

Т.о. кредит – это совокупность эк. отношений, возникающих м/д кредитором и заемщиком по поводу ссуженной ст-ти, дв. к-рой должно обеспечить ей эфф. размещение, исп., возврат.

Кред. система сост. из кред. институтов, кред. рынка, кред. инструментов.

Кред. институты – органы денеж.-кред. регулирования, включая ЦБ, КО.

Кред. инструмент – относятся различные формы и виды кредитов, банк. счета, % ставки.

Кред. рынок – отн. формы D и S кредита, а также % ставки.

Ф-ции кредита: Перераспределение; Снижение издержек обращения; Централизация; Контроль за дв. ссудной ст-ти; Стимулирование НТП.

Дв. ссуженной ст-ти можно представить след. образом: Рк-Пкз-Ик-Вр-Вк-Пкс, где Рк – размещение кредита, Пкз – получение кредита заемщиком, Ик – его использование, Вр – высвобождение рес-сов, Вк – возврат временно позаимственной ст-ти, Пкс – получение кредитором ср-в, размещенных в форме кредита.

Формы кредита:

- по сроку погаш-я: онкольные ссуды; к/с (1 года); с/с (3-5); д/с

• по хар-ру ссуженной ст-ти: товарная форма, денеж, смешанная

• в зависимости от целевого назначения: произв. (предоставляется для произ. нужд), фин. (для операций с фин. А), потреб. (направлен на удовл. D населения на Т).

• по объектам: кредит под ТМЦ, под сезонные изменения, под кассовый разрыв.

• по SS кредита: пром., с/х, торговый кредиты

• по наличию обесп-я: обесп-е, необесп-е, обесп-е фин.гаран-ми и поручительствами 3-х лиц

• по платности: %, без %

• в зависимости от статуса кредитора и заемщика:

а) Банковский. Выдается фин-кред. учр-ем юр.лицу в денежной форме на основании кредитного договора.

б) Коммерческий. Выдается юр.лицом, производящим Т, юр.лицу, потребляющим Т, в товарной форме на основании векселя.

в) Государственный. Выдается гос-вом отраслям или регионам, испыт.необх-ть в рес-сах, в денежной форме на основании кредитного договора.

г) Международный. Выдается Прав-вом, юр/л и м/нар фин-кред. институтами в денежной форме на основании договора.

Роль и значение кредита:

1. Позволяет SS рынка расширять масштабы эк. деят., способствующие росту пр-ва и жизн. ур-ню населения. Расширение D на кредит означает устойч. развитие эк-ки.

2. Стимулирует развитие опр. сегментов рынка, опр. структурное развитие эк-ки.

3. Обеспечивает инв. процесс необх. рес-сами, для чего необх. д/ср кредит.

4. Обеспечивает платежно-расчетную дисциплину м/д SS эк. деят.

5. Повышает жизн. ур-нь населения.

6. Способствует развитию межэк. связей.