9.3. Реєстраторські, депозитарні та клірингові послуги

Реєстр власників ЦП – це список зареєстрованих власників із зазначенням кількості, номінальної вартості і виду ЦП, який складено на певну дату і який дає можливість ідентифікувати цих власників, кількість і види належних їм ЦП (інформаційне забезпечення емітента для обліку усіх тих, хто купив його ЦП і перед ким він має зобов’язання). Емітент може сам виконувати функцію реєстроутримувача (коли кількість власників іменних ЦП не перевищує 500 і є дозвіл ДКЦПФР), а може передати її спеціалізованої організації, яка реєструватиме інвесторів для емітента –клієнта.

Щоб юридичну особу було визнано реєстратором вона має одержати дозвіл ДКЦПФР на підставі пакету документів, що всебічно характеризують претендента. За видачу дозволу стягується плата. Його видають строком на три роки і він діє на всій території України.

Високі вимоги пояснюються високою відповідальністю. Реєстраційною діяльністю повинні займатися професіонали з бездоганною репутацією. Обмеження: реєстратор не має права здійснювати будь які інші операції з ЦП, крім тих, які йому дозволені законом.

Клієнтами реєстратора є не тільки емітенти, а і власники ЦП, особи, що виконують з доручення власників операції з ЦП (торговці, довірчі товариства).

Реєстратор може виконувати і функції збереження ЦП та їх використання для обліку прав власності (тобто депозитарну діяльність). Але збереження ЦП має бути зразковим.

До основних документів реєстратора належать реєстр, особові рахунки і журнали обліку. Реєстрація ведеться у паперовій та у електронній формі.

Особа функція реєстраторів – облік доходів, що нараховується і виплачуються на іменні ЦП. До функцій реєстратора може також належати розрахунково-клірингова діяльність, зв’язана з визначенням взаємних зобов’язань і розрахунків щодо ЦП. Контрольна функція реєстратора – контроль дій емітента: випуск ЦП, їх розміщення, анулювання, викуп, виплат доходів, передача ЦП у заставу.

Реєстратор і сам є об’єктом контролю: він щоквартально звітує ДКЦПФР, повідомляючи поряд з основними показниками обігу ЦП також перелік функцій, які надає клієнтам.

Ефективніше фіксацію прав на ЦП може виконувати депозитарії.

Ведення рахунків в депозитаріях обслуговує інвесторів. Це необхідно для обліку і точного підтвердження прав власників ЦП і для фіксування переходу прав на ЦП від одного інвестора до іншого.

Депозитарна діяльність – надання послуг зі зберігання ЦП незалежно від форм їх випуску, із відкриття та ведення рахунків у ЦП, обслуговування операцій на цих рахунках (кліринг і розрахунки).

Кліринг – отримання, зрівняння та постійне оновлення інформації, підготовка документів, необхідних для виконання угод щодо ЦП, визначення взаємних зобов’язань, що передбачають взаємозалік, забезпечення і гарантування розрахунків за угодами щодо ЦП.

Зберігач ЦП – комерційний банк або торговець ЦП, котрий має дозвіл на здійснення операцій стосовно збереження і обслуговування обігу іменних ЦП, переданих йому за договором про відкриття рахунку депо.

Депонент – фізична або юридична особа, щ користується послугами зберігачів ЦП на підставі договору про відкриття рахунку депо.

Іммобілізація ЦП – це переведення ЦП, випущених у документарної формі, у форму записів на рахунках через депонування сертифікатів у сховищах зберігачів ЦП або депозитарію для дальшого їх обороту у вигляді запісів на цих рахунках.

Крім збереження ЦП депозитарна система має виконувати такі функції:

• стандартизація обліку ЦП за міжнародними стандартами;

• уніфікація документообороту щодо операцій з ЦП і нумерація ЦП за міжнародними стандартами;

• постачання або переміщення з рахунка на рахунок ЦП одночасно з платежем;

• акумулювання доходів з ЦП і їх розподіл на рахунки;

• регламентація та обслуговування механізму позик і застави для ЦП, прийнятих на обслуговування;

• виконання обов’язків номінального утримувача ЦП;

• запровадження, опрацювання і обслуговування комп’ютеризованих систем безготівкових розрахунків для ЦП.

Закон встановлює дворівневу систему Національного депозитарію. Нижнім рівнем визнано зберігачів, які ведуть рахунки власників ЦП, та реєстраторів власників іменних ЦП, верхнім – Національний депозитарій України і депозитаріїв, що ведуть рахунки для зберігачів та здійснюють кліринг.

Кліринг і грошові розрахунки за угодам з ЦП здійснюються депозитаріями через кореспондентські відносини з іншими депозитаріями. Державний контроль цієї діяльності здійснює НБУ

Кліринг відбувається в чотири етапі: укладання угоди; зрівняння показників угоди; кліринг; виконання угоди.