158

МІНИСТЕРСТВО АГРАРНОЇ ПОЛІТИКИ УКРАЇНИ

ТАВРІЙСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ АГРОТЕХНОЛОГІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

Інститут економіки та бізнесу

Факультет економіки та бізнесу

Кафедра фінансів і кредиту

РИНОК ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ

КОНСПЕКТ ЛЕКЦІЇ

для студентів факультету економіки та бізнесу

денної та заочної форми навчання

2009

ЗМІСТ

ВСТУП……………………………………………………………………………….3

Тема 1. Ринок фінансових послуг та його роль в економіці……………………….4

Тема 2. Суб’єкти ринку фінансових послуг………………………………………...9

Тема 3. Поняття і класифікація фінансового посередництва……………………..21

Тема 4. Інституціональна структура ринку фінансових послуг………………….31

Тема 5. Сегментарна структура ринку фінансових послуг………………………39

Тема 6. Фінансові послуги на грошовому ринку………………………………….56

Тема 7. Фінансові послуги на валютному ринку………………………………….69

Тема 8. Фінансові послуги на ринку позик……………………………………….83

Тема 9. Фінансові послуги на фондовому ринку………………………………...105

Тема 10. Фінансові послуги з перейняття ризику………………………………..116

Тема 11. Інфраструктура ринку фінансових послуг……………………………..131

Тема 12.Державне регулювання ринку фінансових послуг…………………….141

Список використаної та рекомендованої літератури…………………………….150

ВСТУП

«Ринок фінансових послуг» — спеціальна дисципліна, мета вивчення якої — формування знань з теоретичних та практичних аспектів управління фінансами за допомогою послуг фінансових посередників, функціонування ринку фінансових послуг та аналізу цих послуг.

Завдання вивчення дисципліни

• формування комплексного розуміння взаємозв’язків суб’єк­тів фінансових відносин на ринку фінансових послуг;

• вивчення підходів до визначення потреб споживачів у фінансових послугах та можливостях задоволення цих потреб різними фінансовими установами;

• характеристика позиціонування фінансових послуг різних фінансових установ на фінансовому ринку в цілому і на окремих його сегментах;

• формування навичок порівняльного аналізу фінансових послуг та визначення конкурентних переваг та недоліків окремих видів послуг;

• висвітлення основних напрямків державної політики в галузі регулювання фінансових відносин, які виникають на ринку фінансових послуг.

Предметом даної дисципліни є специфічна сфера відносин, які виникають у процесі руху фінансових ресурсів між державою, юридичними і фізичними особами, що опосередковується спеціалізованими фінансовими установами.

Об’єктом дисципліни є фінансові послуги, які надаються спеціалізованими фінансовими установами, як засіб управління фінансами юридичних та фізичних осіб, а також держави.

В процесі вивчення курсу охоплюється велике коло питань, у тому числі: ринок фінансових послуг та його роль в економіці; суб’єкти ринку фінансових послуг; поняття і класифікація фінансового посередництва; інституційна структура ринку фінансових послуг; сегментарна структура ринку фінансових послуг; фінансові послуги на грошо­вому ринку; фінансові послуги на валютному ринку; фінансові послуги на ринку позик; фінансові послуги на фондовому ринку; фінансові послуги з управління ризиком; інфраструктура ринку фінансових послуг; державне регулювання та саморегулювання ринку фінансових послуг.

Тема 1 ринок фінансових послуг та його роль в економіці

1.1. Поняття фінансових послуг, їх особливості і класифікація.

1.2. Сутність, функції та значення в економіці ринку фінансових послуг

1.3. Становлення ринку фінансових послуг в Україні.

1.1. Поняття фінансових послуг, їх особливості і класифікація.

Послуги - це зміна у стані інституційної одиниці, що відбулася у результаті дій і на основі взаємної угоди з іншою інституційною одиницею (загальне і абстрактне визначення).

На відміну від інших товарів послуги виробляються і споживаються в основному одночасно, внаслідок чого виникають певні особливості їх виробництва і реалізації: нематеріальність, незбереженість у часі, невіддільність від об'єкта, непостійність якості.

Єдиної класифікації послуг на сьогоднішній час немає. У Системі Національних Рахунків розрізняють інституціині однини ці та секторі, що надають певний вид послуг:

- нефінансові корпорації;

- фінансові корпорації;

- органи державного управління;

- домашні господарства.

Фінансовий ринок забезпечує потреби суб'єктів економіки в капіталі, виконує свої функції шляхом використання механізму надання фінансових послуг.

Фінансова послуга пов'язана з купівлею-продажем грошей, ЦП, боргових зобов'язань, прав вимоги боргів з метою отримання прибутку або збереження реальної вартості активів. Товаром вона стає лише за умови її споживання.

Фінансова послуга - це операція з фінансовими активами, що здійснюється в інтересах третіх осіб за власний рахунок чи за рахунок цих осіб, а у випадках, передбачених законодавством , і за рахунок залучених від інших осіб фінансових активів, з метою отримання прибутку або збереження вартості.

Особливості фінансової послуги:

1) Споживач фінансової послуги купує не продукт, а здатність задовольнити певну потребу (фінансова послуга - реальна користь або вигода для споживача).

2) За формою фінансова послуга — це певний набір властивостей, які дають змогу реалізувати певний задум, задовольнити потребу;

3) Виробництво й споживання фінансових послуг найчастіше збігаються за місцем І часом.

4) Надання фінансових послуг пов'язане з використанням висококваліфікованої праці.

5) Система продажу та перепродажу фінансових послуг є дуже складно, тому потребує значних витрат на юридичне та інше обслуговування.

Фінансові послуги є основою сучасної економіки, так як будь яка господарська діяльність залежить від послуг, які забезпечуються фінансовим сектором.

До фінансових послуг належать:

- випуск платіжних документів, платіжних карток, дорожніх чеків та /або їх обслуговування, кліринг, Інші форми забезпечення розрахунків;

- довірче управління фінансовими активами;

- діяльність з обміну валют;

- залучення фінансових активів їз зобов'язанням наступного їх повернення;

- оперативний та фінансовий лізинг;

- надання коштів у позику, в тому числі на умовах фінансового кредиту.

- Надання гарантій та поручительств;

- Переказ грошей;

-Послуги в сфері страхування та накопичувального пенсійного забезпечення;

- Торгівля цінними паперами;

- Факторинг.

Групи фінансових послуг:

- послуги кредитного характеру;

- агентські послуги;

- послуги, що пов'язані з видачею поруки та гарантій;

- розрахунково-касові послуги;

- Страхові та пенсійні послуги.

На величину ціни на фінансову послугу впливають система факторів, якість фінансової послуги та особливості законодавства країни. Серед головних факторів виділяють:

- Загальноекономічні (попит та пропозиція, економічний цикл, рівень інфляції);

- конкретні економічні фактори (податки, розвиток кредитної і банківської системи, інвестиційний клімат, надійність кредиторів);

- спеціальні (механізм використання фінансових Інструментів, рівень державного регулювання, рівень валютного курсу, відсоткова ставка);

- фактори політичного характеру.

Таким чином, вартість фінансової послуги визначається в залежності від виду конкретної послуги з урахуванням прямих витрат, накладних витрат та планових накопичень. Розрахунок цін на фінансові послуги здійснюється з урахуванням фінансових можливостей покупця та продавця, кваліфікації спеціалістів, інтересів фінансової установи з метою залучення клієнтів та збільшення прибутку.

Принципи, які необхідно враховувати при наданні фінансових послуг:

- соціальна справедливість;

- захист інтересів усіх учасників ринку;

- урегульованість;

- контрольованість;

- ефективність;

- правова впорядкованість;

- прозорість та відкритість;

- конкурентність;