7 Методы финансирования инвестиций

Метод финансирования инвестиций – это механизм привлечения инвестиционных ресурсов с целью финансирования инвестиционного процесса.

Можно выделить следующие основные методы финансирования инвестиций:

1 Полное внутренне самофинансирование – т.е. исключительно за счет собственных финансовых ресурсов: чистой прибыли, амортизационных отчисления, внутренних резервов.

2 Финансирование через механизмы рынка капитала:

- долевое – путем выпуска акций, паев;

- долговое – путем выпуска, например, облигаций, сертификатов.

3 Привлечение капитала через кредитный рынок:

3.1 Срочная ссуда – по которой точно установлен срок возврата кредита, но при этом имеется возможность пролонгации.

3.2 Кредитная линия – юридическое оформление обязательства банка перед заемщиком предоставить ему в течение определенного периода кредиты в пределах согласованного лимита. Может быть: возобновляемая (револьверная), невозобновляемая (рамочная), сезонная.

3.3 Вексельный кредит.

3.4 Ипотечный кредит – долгосрочный кредит на инвестиции в недвижимость, погашение которого гарантировано передачей заемщиком кредитору права на недвижимость в качестве обеспечения денежной ссуды.

3.5 Лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в т.ч. приобретением предмета лизинга.

3.6 Форфетирование – покупка обязательств, погашение которых приходится на какое-либо время в будущем и которые возникают в процессе поставки товаров и услуг (большей частью экспортных операций) без оборота на любого предыдущего должника. Форфейтинг можно рассматривать как кредитование экспортера путем покупки коммерческих векселей без оборота на продавца. (слово «форфетирование» происходит от франц. «а-форфе» - «без оборота на продавца»).

4 Бюджетное финансирование инвестиций – выделение из государственного, регионального или местного бюджета средств юридическим лицам на инвестиционные цели.

Получателями государственных инвестиций могут быть предприятия:

- находящиеся в государственной собственности;

- юридические лица, участвующие в реализации государственных программ.

5 Инвестиционный налоговый кредит – отсрочка уплаты налога (от 1 до 5 лет). Может быть предоставлен по налогу на прибыль, а также по региональным и местным налогам. Проценты за пользование устанавливаются от 50 до 70% ставки рефинансирования ЦБ РФ.

6 Венчурное финансирование – вложение капитала большей частью в малые предприятия для реализации инновационных реальных проектов повышенного риска.

7 Гранты – целевая спонсорская поддержка деятельности, направленная на достижение общественных благ и др.

В соответствии с ФЗ «О науке и государственной научно-технической политике» от 23.08.96 № 127-ФЗ направлением использования грантов является на финансирование научных исследований.

Гранты могут быть предоставлены бюджетом и различными фондами, такими как Тасис, Сорос, Всемирный женский фонд, Всемирный фонд охраны дикой природы.

8 Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений 1. Госуд-ое регулир-ие инвест-ой деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, осуществляется органами госуд власти РФ и органами госуд власти субъектов РФ. 2. Госуд-ое регулир-ие инвес-ной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, предусматривает:

создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:

совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

защиты интересов инвесторов;

предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству РФ;

расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;

создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;

принятия антимонопольных мер;

расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;

развития финансового лизинга в РФ;

проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;

создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов;

2) прямое участие госуд-ва в инвест-ой деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:

разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых РФ совместно с иност-ми госуд-твами, а также инвестиционных проектов, финан-ых за счет средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов РФ;

формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета. Порядок формирования указанного перечня определяется Правительством РФ;

предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств федерального бюджета (Бюджета развития РФ), а также за счет средств бюджетов субъектов РФ. Порядок предоставления государственных гарантий за счет средств федерального бюджета (Бюджета развития РФ) определяется Правительством РФ, за счет средств бюджетов субъектов РФ - органами исполнительной власти соответствующих субъектов РФ;

размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета (Бюджета развития РФ) и средств бюджетов субъектов РФ для финансирования инвестиционных проектов. Размещение указанных средств осуществляется на возвратной и срочной основах с уплатой процентов за пользование ими в размерах, определяемых федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год и (или) законом о бюджете субъекта РФ, либо на условиях закрепления в государственной собственности соответствующей части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определенный срок на рынке ценных бумаг с направлением выручки от реализации в доходы соответствующих бюджетов. Порядок размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета (Бюджета развития РФ) определяется Правительством РФ, средств бюджетов субъектов РФ - органами исполнительной власти соответствующих субъектов РФ;

проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством РФ;

защиты российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов (в том числе при реализации Бюджета развития РФ);

разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением;

выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов;

вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;

предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством РФ.

3. Госуд-ое регулирование инвест-ой деят-ти, осуществляемой в форме капитальных вложений, может осуществляться с использованием иных форм и методов в соот-ии с закон-ом РФ.