- •1 Понятие и и ид
- •2 Состав и классификация и
- •3 Субъекты ид
- •4. Права и обязанности субъектов ид.
- •7 Методы финансирования инвестиций
- •9 Основ разделы ип.
- •10 Классификация инвестиционных проектов
- •11. Классиф-ия ип По совместимости реализации:
- •12. Бизнес-п-го проекта: целевое назначение и типовая стр-ра
- •13 Виды денежных потоков инвестиционного проекта
- •14 Денеж. Потоки по видам деят-ти: инвест. Деят-ти
- •15 Денеж. Потоки по видам деят-ти: Операционная деятельность
- •16 Денеж. Потоки по видам деят-ти: Финансовая деятельность
- •17. Дисконтирование денежных потоков: понятие и необходимость
- •18 Средневзвешенная цена (стоимость) капитала
- •19 Жизненный цикл инвестиционного проекта
- •24. Общая схема оценки эфф-ти ип.
- •30. Метод. Сравнит. Эк.Эф. Кв и ее адаптац-я к рын. Усл.( см 10-13)
- •36. Метод индекса доходности.
- •37. Метод внутренней нормы доходности.
- •38.Метод модифицированной нормы доходности.
- •39. Точка Фишера
- •42 Учет влияния инфляции на эффективность ип. Учет инфляции в прогнозируемых денежных потоках.
- •44. Учет факторов риска в расчетах эффектив ип . Корректировка ставки дисконта на велич премии за риск
- •46. Учет факторов риска в расчетах эффективности ип. Метод сценариев.
- •47. Оценка интервальной неопределенности. Метод Гурвица.
- •48 Понятие и классификация инвестиционного портфеля
- •49. Принципы формирования портфеля инвестиций
- •52. Временн. Опт-ция и.Портфеля
- •53 Характеристика инвестиционной деятельности в России
4. Права и обязанности субъектов ид.
Инвесторы имеют равные права на: осуществление ИД в ф-ме КВ, за изъятиями, устанавливаемыми ФЗ;сам-ное опр-ние объемов и напр-ний КВ, а также заключение дог-в с др. суб-ми ИД в соот-ии с ГК РФ;владение, пользование и распоряжение об-ми КВ и результатами осуществленных КВ;передачу по дог-ру и (или) гос-му контракту своих прав на осущ-ние КВ и на их рез-ты физ-им и юр-им лицам, гос-ным органам и органам мест самоуп-ия в соот-ии с зак-вом РФ;осущ-ие контроля за целевым исп-нием ср-в, направляемых на КВ;объединение собст-ых и привл-ых ср-в со ср-ми др. инвесторов в целях совместного осущ-ния КВ на основании дог-ра и в соот-ии с зак-вом РФ;осущ-ие др. прав, предус-ных дог-ом и (или) гос-ым контрактом в соот-ии с зак-вом РФ.
Суб-ты ИД обязаны:осущ-ть ИД в соот-ии с международными дог-ми РФ, ФЗ и др. НПА РФ, зак-ми суб-ов РФ и др. НПА суб-ов РФ и органов мест самоу-ния, а также с утвержденными в установленном пор-ке стандартами (нормами и правилами);исполнять требования, предъявляемые гос-ми органами и их должн-ми лицами, не противоречащие нормам зак-ва РФ;исп-ть ср-ва, направляемые на КВ, по целевому назначению.
5.Объекты ИД. Согласно ФЗ РФ об И-й деят-ти объектами И-ой деят явл. 1) вновь созд-е и реконструирующие ОС, обор-е активы (ден-е ср-ва, гот-я прод-я), 2) цен. бум. 3) целевые ден. вклады юр. лиц и граждан в банках, 4) научно-тех-я продукция, имущ-е права.. Об-ми КВ в РФ яв-ся находящиеся в частной, гос-ой, мун-ой и иных формах собст-ти разл-ые виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущ-ва, за изъятиями, устанавливаемыми ФЗ.
6.Источники финансирования И. Фин-ние КВ осущ-ся инвесторами за счет собственных и (или) привлеченных ср-в.
1. Собст-е И-ые рес-ры п/п-я (прибыль, амортиз-е отчис-я, Σ получ-я от страх комп ввиде возмещ-я за ущерб), в эту группу отн-ся привлеченные ср-ва в резуль-те выпуска и продажи п/п-ми акции, ср-ва выдел-е холдин-ми, фин-промыш-егруппы на безвоз-е пользов-е. 2. Ассигнования из гос-го, регион-го и мест-го бюджетов, фондов поддержки предприним на безвозмездной основе. 3. Иностр-е И-и предост-е в форме фин-го, матер-го или нематер-го участия в уставн-м кап-ле совм п/п-и, в форме прямых влож-и в м/унар-х орг-и фин-х истит-в. 4. Различные формы заем-х сред-в (кред-ты банков и др инстит-х И-ров. Кредиты гос-ва на возмездной основе). 1-3 гр. источ-ков образ-т собст-й кап-л п/п-я, привлеч-е по этим источникам ср-ва не подлежат возврату, а суъекты кот-е предост-ли капитал участвуют на правах собст-ти, по 4 гр необх-мо вернуть
Основным источником финансирования инвестиций являются денежные средства, которые могут быть использованы в качестве инвестиционных ресурсов:
По группам источников привлечения по отношению к предприятию:
- внутренние источники;
- внешние источники (заемные, привлеченные).
По титулу собственности:
- собственные;
- заемные (на возвратной основе).
Внутренние источники финансирования инвестиций входят в состав собственного капитала:
- уставный капитал;
- накопленная прибыль;
- амортизационный фонд;
- резервный капитал (не менее 5% от УК для АО);
- добавочный капитал (может образовываться за счет переоценки основных фондов; эмиссионных доходов АО).
Положительными сторонами использования внутренних источников инвестиций являются:
- простота привлечения;
- обеспечение платежеспособности предприятия.
К отрицательным моментам в использования внутренних источников финансирования инвестиционной деятельности можно отнести:
- высокая стоимость;
- не используется эффект финансового рычага.
В составе внешних источников финансирования инвестиций выделяют:
- заемные средства: эмиссия облигаций; банковские кредиты; государственные кредиты и займы; прочие займы, как коммерческие кредиты, лизинг и т.д.;
- привлеченные средства (входят в состав собственного капитала): финансирование посредством участия (эмиссия акций); финансирование на безвозмездной основе (средства, выделяемы на безвозмездной основе вышестоящими холдинговыми или акционерными компаниями, ФПГ на развитие); гранты и средства от благотворительных фондов; бюджетные ассигнования; другие средства, предоставляемые на безвозмездной основе.
Положительными сторонами использования заемных источников инвестиций являются:
- достаточно широкие возможности привлечения;
- более низкая стоимость в сравнении со стоимостью собственного капитала, в т.ч. за счет налогового щита (изъятие затрат по обслуживанию кредита из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль);
- возможность реализации эффекта финансового рычага.
К отрицательным моментам в использования заемных источников финансирования инвестиционной деятельности можно отнести:
- риск снижения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;
- необходимость платить за капитал;
- высокая зависимость стоимости заемного капитала от конъюнктуры финансового рынка;
- сложность процедуры привлечения.