Тема 12. Використання інвестицій

Ключові слова

Аудит управлінської діяльності, використання інвестицій на рівні держави, економічний механізм, інвестиційна безпека, інвестиційне партнерство, механізм інвестиційної безпеки.

Практичне заняття 8

Завдання для аудиторної роботи

Питання для обговорення

1. Сутність та принципи використання інвестицій.

2. Функції використання інвестицій.

3. Комплексне оцінювання використання інвестиційних проектів.

4. Контроль ефективності використання інвестицій.

Практичні завдання

1. За попередніми розрахунками було визначено, що очікувані надходження від реалізації інвестиційного проекту, метою якого є технічне переозброєння виробництва, на протязі останніх трьох років складають відповідно 35,4 тис. грн., 41,6 тис. грн., 48,9 тис. грн. Ставка дисконту дорівнює 35%. Необхідно зробити висновки про доцільність інвестування проекту, якщо первісні інвестиції становлять 50,3 тис. грн.

Рішення:

2. За проектом, який потребує інвестицій у розмірі 250 тис. доларів США, передбачається отримання щорічного прибутку у розмірі 45 тис. доларів США на протязі 12 років. Необхідно оцінити доцільність такої інвестиції, якщо ставка дисконту складає 10%.

Рішення:

3. Проект, розрахований на 9 років, потребує інвестицій у розмірі 150 тис. у.о. За перші 2 роки грошових надходжень не очікується, однак наступні 7 років щорічний доход складатиме 43 тис. у.о. Чи слід прийняти цей проект, якщо ставка дисконту складає 12%. Розрахунок виконайте двома методами.

Рішення:

4. Використовуючи інформацію, наведену в таблиці, для кожного з проектів А, Б і В розрахувати NPV і термін окупності інвестицій за ставкою дисконтування 12%.

Проект	Грошовий потік по роках, тис. грн.
	0	1	2	3	4
А	-250	—	—	—	168
Б	-120	60	60	60	60
В	-220	100	90	74	58
Рішення:

5. Обсяг необхідних капіталовкладень за інвестиційним проектом становить 98 тис. грн., передбачувані доходи на протязі перших 3-х років - по 24 тис. грн., у наступні 6 років – по 31 тис. грн. Необхідно визначити, чи доцільно фінансувати даний проект, якщо ціна капіталу складає 28%.

Рішення:

6. Розрахувати IRR інвестиційного проекту, якщо обсяг первинних капіталовкладень складає 75 тис. грн., а грошові надходження від його реалізації очікуються за роками – 53,12 тис. грн., 57,81 тис. грн., 61,43 тис. грн. відповідно.

Рішення:

7. Розрахувати IRR інвестиційного проекту, якщо обсяг початкових капіталовкладень складає 150 тис. грн., а грошові надходження від його реалізації очікуються відповідно за роками – 70,12 тис. грн., 72,81 тис. грн., 78,53 тис. грн.

Рішення:

8. Первісні витрати за інвестиційним проектом 7 млн. грн., період окупності інвестицій – 7 років. Скільки повних років має складати життєвий цикл проекту із заміни обладнання, щоб його придбання було беззбитковим, якщо ставка дисконтування дорівнюватиме 12 %?

Рішення:

9. Фірма реалізує інвестиційний проект із життєвим циклом 20 років. Який максимальний термін окупності він повинен мати, якщо первинні інвестиції складають $100 000, а щорічні чисті грошові потоки $10 000. Процентна ставка – 10 %.

Рішення:

10. Фірма реалізує інвестиційний проект із життєвим циклом 5 років. Знайти внутрішню ставку дохідності, якщо первинні інвестиції складають 500 тис. грн., а щорічні чисті грошові потоки наприкінці періодів 167, 2 тис. грн.

Рішення:

11. Проект А розрахований на 5 років і має такі чисті грошові потоки за роками (тис. грн.): 0 – (12); 1 – (18); 2 – (10); 3 – (13); 4 – (10); 5 – (17). Розрахуйте IRR та MIRR проекту А, якщо ціна джерела його фінансування дорівнює 18%. Прокоментуйте результат.

Рішення:

12. Визначити IRR та MIRR для нестандартного інвестиційного проекту, що має такі чисті грошові потоки за роками (тис. грн.): 0 – (-432); 1 – (2700); 2 – (-2700). Вартість капіталу – 20%.

Рішення: