Укоопспілка полтавський університет споживчої кооперації україни

РОБОЧИЙ ЗОШИТ

З дисципліни

І Н В Е С Т У В А Н Н Я

Студента (студентки)__________________________________

/прізвище, ім’я, по-батькові/

_____________________________________________________

Факультет____________________________________________

Курс______________група______________________________

Спеціальність_________________________________________

Полтава 2009

Автори: Фесенко Н.В., асистент кафедри фінансів Полтавського університету споживчої кооперації України

Гнипа-Черневецька Л.В., асистент кафедри фінансів Полтавського університету споживчої кооперації України

Рецензенти: Березін О.В., зав. кафедрою економіки підприємства Полтавського університету споживчої кооперації України, д.е.н., професор

Гончаренко В.В., проектор з міжнародних зв’язків Полтавського університету споживчої кооперації України, зав. кафедрою міжнародної економіки, д.е.н., професор

Розглянуто та рекомендовано до друку на засіданні кафедри фінансів

24 Листопада 2008 р., протокол №4

«Узгоджено»

Зав. кафедрою фінансів

Полтавського університету

споживчої кооперації України Косаріна В.П., к.е.н., професор

Декан факультету фінансів і обліку

Полтавського університету

споживчої кооперації України Коросташов О.М., к.ю.н., доцент

Директор навчального центру

Полтавського університету

споживчої кооперації України Герман Н.В., доцент

Директор НМЦ управління якістю Огуй Н.І., к.е.н., доцент

Відповідальні за зміст навчально-методич-

ного видання автори, рецензенти та завідувач

кафедри фінансів Косаріна В.П.

Повне та часткове відтворення, тиражування,

передрук та розповсюдження даного видання без

дозволу Полтавського університету споживчої

кооперації України ЗАБОРОНЕНО

ЗМІСТ

Вступ………………………………………………………………………..4

Тематичний план дисципліни «Інвестування»…………………………6

Структурно-логічна схема робочого зошита з дисципліни «Інвестування»……………………………………………………………………7

Методичні рекомендації студентам до вивчення дисципліни «Інвестування»……………………………………………………………………9

Змістовий модуль І. Методологія інвестування ……………………….11

Тема 1. Методологічні основи інвестування……………………………11

Тема 2. Суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності…………………23

Тема 3. Фінансові інвестиції …………………………………………….31

Тема 4. Інвестиції в засоби виробництва ………………………………43

Тема 5. Інноваційна форма інвестицій …………………………………51

Тема 6. Залучення іноземного капіталу ………………………………...59

Змістовий модуль ІІ. Функціональні аспекти інвестування ………….63

Тема 7. Інвестиційні проекти ……………………………………………63

Тема 8. Обґрунтування доцільності інвестування …………………….64

Тема 9. Фінансове забезпечення інвестиційного процесу…………….88

Тема 10. Менеджмент інвестицій………………………………………..99

Тема 11. Організаційно-правове регулювання взаємодії суб’єктів інвестиційної діяльності……………………………………………………….103

Тема 12. Використання інвестицій……………………………………..107

Термінологічний словник ………………………………………………117

Список рекомендованої літератури…………………………………….125

Додатки…………………………………………………………………...129

ВСТУП

Стратегічною метою економічного розвитку України є створення умов для нарощування інвестиційних ресурсів, відновлення нормальної інвестиційної діяльності та розвитку галузей національної економіки. Саме інвестиції визначають процес економічного зростання держави в цілому, тому сталий економічний розвиток суспільства значною мірою залежить від ефективної інвестиційної діяльності.

Курс «Інвестування» є однією з дисциплін освітньо-кваліфікаційного рівня бакалавр, що вивчається студентами всіх економічних спеціальностей. Його викладання в умовах хронічного дефіциту фінансових ресурсів, як на макрорівні, так і на мікрорівні, допоможе сформувати у студентів уявлення про необхідність ефективного інвестування капіталу, забезпечить високий рівень економічної підготовки фахівців у сфері інвестиційної діяльності, допоможе найбільш ефективно використовувати власні фінансові ресурси.

Надання студентам теоретичних знань і практичних навичок щодо визначення сутності механізму функціонування інвестиційного процесу, аналізу інвестиційного клімату та інвестиційного ринку; вивчення процесів залучення інвестицій в економіку, державного регулювання інвестиційної діяльності в Україні; розрахунку ефективності інвестицій; оцінки фінансування інвестиційної й інноваційної діяльності; планування і проектування інвестиційної діяльності визначає мету вивчення дисципліни «Інвестування».

Викладання дисципліни базується на використанні законів України, Указів Президента, постанов Верховної Ради України та Кабінету Міністрів України, нормативних та інструктивних документів Національного банку України, Міністерства фінансів України, Міністерства зовнішньоекономічних зв’язків України, а також - наказів Агентства міжнародної співпраці та інвестицій і розпорядженнях Антимонопольного комітету України, що регулюють основні напрями інвестиційної політики країни, залучення іноземних інвестицій в економіку України, функціонування ринку цінних паперів та особливості національної депозитарної системи і електронного обігу цінних паперів в Україні, режими інвестиційної діяльності в спеціальних економічних зонах, порядок затвердження інвестиційних програм і проектів.

Курс “Інвестування” вивчається в тісному взаємозв’язку з такими економічними дисциплінами як: економічна теорія, фінанси, статистика, гроші і кредит, фінанси підприємств, фінансовий аналіз, фінансова діяльність підприємства, фінансовий ринок.

Робочий зошит призначений для підготовки студентів до практичних занять та виконання завдань самостійної роботи з метою якісного та успішного оволодіння матеріалом курсу.

В результаті вивчення дисципліни студент повинен знати: механізм функціонування інвестиційного ринку України та інвестиційного менеджменту на рівні підприємства; правила розробки ефективних напрямків інвестиційної діяльності підприємства з урахуванням його економічної стратегії; сучасні методи фінансування інвестиційних проектів і залучення інвестицій, в т. ч. іноземних; зміст та послідовність складання бізнес-планів реальних інвестиційних проектів; принципи формування, оцінки та управління інвестиційним портфелем підприємства, а також і вміти: враховувати зміну вартості грошей у часі, інфляцію, ризик при проведенні інвестиційних розрахунків; визначати потребу в інвестиційних ресурсах; оцінювати інвестиційні якості окремих реальних об’єктів інвестування та цінних паперів.