- •Укоопспілка полтавський університет споживчої кооперації україни
- •З дисципліни
- •Полтава 2009
- •24 Листопада 2008 р., протокол №4
- •Тематичний план дисципліни "інвестування" для студентів освітньо-кваліфікаційного рівня "бакалавр" за галуззю знань "Економіка і підприємництво"
- •Тематичний план дисципліни "інвестування" для студентів освітньо-кваліфікаційного рівня "бакалавр" за галуззю знань "Менеджмент та адміністрування"
- •Структурно-логічна схема робочого зошита з дисципліни «інвестування»
- •Методичні рекомендації до вивчення дисципліни «Інвестування»
- •Тема 1. Методологічні основи інвестування
- •Тестові завдання
- •Практичні завдання
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Індивідуальне розрахункове завдання 1
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 2. Суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності
- •Практичні завдання
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Індивідуальне розрахункове завдання 2
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 3. Фінансові інвестиції
- •Практичні завдання
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Індивідуальне розрахункове завдання 3
- •Тема4. Інвестиції в засоби виробництва
- •Практичні завдання
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Індивідуальне розрахункове завдання 4
- •Тема 5. Інноваційна форма інвестицій
- •Питання для самостійного вивчення
- •Економічна сутність інновацій та інноваційного процесу.
- •Індивідуальне розрахункове завдання 5
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 6. Залучення іноземного капіталу
- •Питання для самостійного вивчення
- •Іноземні інвестиції: поняття та характеристика.
- •Індивідуальне розрахунково-дослідне завдання 6
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 7. Інвестиційні проекти
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 8. Обґрунтування доцільності інвестування Ключові слова
- •Практичне заняття 5 Завдання для аудиторної роботи Питання для обговорення
- •Тестові завдання
- •Практичні завдання
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Індивідуальне розрахункове завдання 7
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 9. Фінансове забезпечення інвестиційного процесу Ключові слова
- •Практичні завдання
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Індивідуальне розрахункове завдання 8
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 10. Менеджмент інвестицій
- •Управління інвестиційною діяльністю підприємства.
- •Практичні завдання
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 11. Організаційно-правове регулювання взаємодії суб’єктів інвестиційної діяльності Ключові слова
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Теоретичні засади державного регулювання інвестиційної діяльності.
- •Тестові завдання
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 12. Використання інвестицій
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Індивідуальне розрахункове завдання 9
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Термінологічний словник
- •Список рекомендованої літератури Нормативні акти, що регулюють інвестиційну діяльність
- •Основна
- •Додаткова
- •Додаток а
- •Додаток б
- •Додаток в
Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
-
Які відмінності існують в обігу іменних цінних паперів та цінних паперів на пред’явника?
-
Які види цінних паперів можуть перебувати в обігу на фондовому ринку України?
-
Поясніть зв’язок між цінними паперами та фіктивним капіталом?
-
Як організується робота фондових бірж?
-
В чому полягають особливості функціонування позабіржових торгово-інформаційних систем?
Індивідуальне розрахункове завдання 3
3.1. Підприємство А здійснило випуск облігацій з терміном погашення через n років. Номінал облігацій становить MV, а річна процентна ставка, що обумовлює річний процентний платіж, складає k. Середня процентна ставка на ринку облігацій такого типу дорівнює i. Виплата процентів за борговим зобов'язанням відбувається один раз на рік.
Визначте: 1) з яких елементів формується вартість облігації; 2) вартість облігації підприємства А; 3) вартість облігації підприємства А через 5 років від моменту випуску, якщо середня процентна ставка на ринку облігацій зменшиться на 2%; 4) вартість облігації підприємства А через 5 років від моменту зміни середньої ринкової ставки, якщо процентна ставка на досліджуваному ринку позичкового капіталу збільшиться на 4%.
Таблиця. Вихідні дані для розрахунку вартості облігації підприємства А
|
Варіант |
n, роки |
MV, грн. |
k, % |
i, % |
|
1 |
15 |
1500 |
6 |
9 |
|
2 |
20 |
1000 |
8 |
11 |
|
3 |
25 |
2000 |
7 |
10 |
|
4 |
15 |
1500 |
9 |
12 |
|
5 |
20 |
2000 |
10 |
12 |
|
6 |
25 |
5000 |
8 |
10 |
|
7 |
15 |
1000 |
7 |
9 |
|
8 |
20 |
1500 |
6 |
8 |
|
9 |
25 |
2000 |
7 |
11 |
|
10 |
15 |
5000 |
10 |
14 |
|
Рішення:
|
-
Розглядається можливість інвестування в акції компанії А або компанії В. Доходність безризикових цінних паперів складає krf. Очікувана доходність на ринку цінних паперів в середньому становить km. Інвестиція здійснюється за умови, що доходність акції компанії складає не менше ke компанії. Визначте доходність вкладення коштів в акції компаній, використовуючи модель оцінки доходності фінансових активів (САРМ). Обґрунтуйте вибір кращого варіанту фінансових інвестицій.
Таблиця. Вихідні дані для визначення дохідності фінансових активів
|
Варіант |
β-коефіцієнт компанії А |
β-коефіцієнт компанії В |
k rf, % |
km, % |
k e компанії % |
|
1 |
1,2 |
0,6 |
6 |
10 |
12 |
|
2 |
1,0 |
0,8 |
7 |
9 |
11 |
|
3 |
1,5 |
0,9 |
9 |
12 |
14 |
|
4 |
0,9 |
1,1 |
7 |
10 |
15 |
|
5 |
0,8 |
1,0 |
8 |
11 |
13 |
|
6 |
1,8 |
0,9 |
9 |
12 |
14 |
|
7 |
1,3 |
0,9 |
6 |
8 |
15 |
|
8 |
0,7 |
1,5 |
7 |
9 |
12 |
|
9 |
0,8 |
1,3 |
8 |
10 |
14 |
|
10 |
0,6 |
1,4 |
9 |
12 |
15 |
|
Рішення:
Висновок:
|
-
Придбані інвестором акції видаються йому перспективними і плануються до використання протягом невизначеного періоду. На наступні n років інвестором складений прогноз дивідендів, відповідно до якого у перший рік сума дивідендів становитиме D у.о., а в наступні роки буде зростати на 15 у.о. за рік. Норма поточної дохідності акцій даного типу становить k%. Визначте поточну ринкову вартість акції.
|
№ вар. |
Акція 1 |
Акція 2 |
Акція 3 |
||||||
|
D, у.о. |
k, % |
n, роки |
D, у.о. |
k, % |
n, роки |
D, у.о. |
k, % |
n, роки |
|
|
1 |
100 |
12 |
5 |
90 |
12 |
5 |
80 |
12 |
5 |
|
2 |
100 |
11 |
4 |
70 |
11 |
4 |
85 |
11 |
4 |
|
3 |
95 |
12 |
4 |
72 |
12 |
5 |
74 |
12 |
4 |
|
4 |
110 |
15 |
5 |
85 |
15 |
6 |
90 |
14 |
5 |
|
5 |
86 |
13 |
6 |
110 |
13 |
5 |
75 |
13 |
5 |
|
6 |
74 |
12 |
4 |
115 |
13 |
5 |
120 |
12 |
4 |
|
7 |
65 |
15 |
6 |
79 |
15 |
6 |
90 |
15 |
5 |
|
8 |
115 |
16 |
7 |
100 |
16 |
7 |
90 |
16 |
7 |
|
9 |
70 |
12 |
5 |
85 |
13 |
4 |
100 |
12 |
4 |
|
10 |
69 |
13 |
4 |
91 |
14 |
5 |
110 |
15 |
5 |
|
Рішення:
|
-
Обчислити сподівану дохідність, премію за ризик і β-коефіцієнт інвестиційного портфеля, якщо він сформований з різних фінансових інструментів. Їх частки в інвестиційному портфелі (wi), дохідність (ki) та β-коефіцієнти представлені в таблиці. Дохідність за безризиковими цінними паперами 10%.
Таблиця. Вихідні дані для розрахунку
|
Емітент |
1 варіант |
2 варіант |
||||
|
wi, % |
ki |
β |
wi, % |
ki |
β |
|
|
Компанія А |
12,0 |
0,12 |
1,0 |
17,0 |
0,07 |
0,8 |
|
Компанія В |
18,0 |
0,15 |
1,2 |
15,0 |
0,10 |
1,8 |
|
Компанія С |
26,0 |
0,18 |
1,8 |
32,0 |
0,15 |
1,2 |
|
Компанія D |
44,0 |
0,08 |
0,7 |
36,0 |
0,12 |
1,4 |
|
Емітент |
3 варіант |
4 варіант |
||||
|
wi, % |
ki |
β |
wi, % |
ki |
β |
|
|
Компанія А |
14,0 |
0,11 |
1,1 |
27,0 |
0,10 |
1,2 |
|
Компанія В |
15,0 |
0,10 |
1,5 |
25,0 |
0,15 |
1,0 |
|
Компанія С |
22,0 |
0,16 |
1,3 |
22,0 |
0,17 |
1,1 |
|
Компанія D |
48,0 |
0,09 |
0,8 |
26,0 |
0,08 |
0,7 |
|
Емітент |
5 варіант |
6 варіант |
||||
|
wi, % |
ki |
β |
wi, % |
ki |
β |
|
|
Компанія А |
10,0 |
0,10 |
1,0 |
10,0 |
0,15 |
0,7 |
|
Компанія В |
20,0 |
0,15 |
1,2 |
20,0 |
0,10 |
0,9 |
|
Компанія С |
30,0 |
0,14 |
1,5 |
35,0 |
0,09 |
1,1 |
|
Компанія D |
40,0 |
0,08 |
0,9 |
35,0 |
0,08 |
1,2 |
|
Емітент |
7 варіант |
8 варіант |
||||
|
wi, % |
ki |
β |
wi, % |
ki |
β |
|
|
Компанія А |
15,0 |
0,14 |
0,8 |
16,0 |
0,05 |
0,8 |
|
Компанія В |
25,0 |
0,12 |
0,7 |
14,0 |
0,12 |
1,1 |
|
Компанія С |
10,0 |
0,16 |
1,5 |
34,0 |
0,14 |
1,0 |
|
Компанія D |
50,0 |
0,18 |
1,1 |
36,0 |
0,12 |
0,9 |
|
Емітент |
9 варіант |
10 варіант |
||||
|
wi, % |
ki |
β |
wi, % |
ki |
β |
|
|
Компанія А |
25,0 |
0,12 |
1,0 |
20,0 |
0,15 |
0,9 |
|
Компанія В |
18,0 |
0,11 |
1,7 |
15,0 |
0,10 |
1,2 |
|
Компанія С |
15,0 |
0,10 |
0,8 |
23,0 |
0,05 |
1,4 |
|
Компанія D |
42,0 |
0,14 |
0,9 |
42,0 |
0,08 |
1,1 |
|
Рішення:
|
Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
-
Економічні передумови створення і проблеми розвитку фінансового ринку України.
-
Роль і значення фінансового ринку для розвитку економіки.
-
Теоретичні засади територіальної організації фінансового ринку.
-
Банківська система як основа розвитку фінансового ринку в Україні.
-
Цінні папери та інвестиції.
Література: 1,3,5,8-11,21,36,37,46,48,49,52,54,55,61,64,65,69,73,74,75