- •Укоопспілка полтавський університет споживчої кооперації україни
- •З дисципліни
- •Полтава 2009
- •24 Листопада 2008 р., протокол №4
- •Тематичний план дисципліни "інвестування" для студентів освітньо-кваліфікаційного рівня "бакалавр" за галуззю знань "Економіка і підприємництво"
- •Тематичний план дисципліни "інвестування" для студентів освітньо-кваліфікаційного рівня "бакалавр" за галуззю знань "Менеджмент та адміністрування"
- •Структурно-логічна схема робочого зошита з дисципліни «інвестування»
- •Методичні рекомендації до вивчення дисципліни «Інвестування»
- •Тема 1. Методологічні основи інвестування
- •Тестові завдання
- •Практичні завдання
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Індивідуальне розрахункове завдання 1
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 2. Суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності
- •Практичні завдання
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Індивідуальне розрахункове завдання 2
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 3. Фінансові інвестиції
- •Практичні завдання
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Індивідуальне розрахункове завдання 3
- •Тема4. Інвестиції в засоби виробництва
- •Практичні завдання
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Індивідуальне розрахункове завдання 4
- •Тема 5. Інноваційна форма інвестицій
- •Питання для самостійного вивчення
- •Економічна сутність інновацій та інноваційного процесу.
- •Індивідуальне розрахункове завдання 5
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 6. Залучення іноземного капіталу
- •Питання для самостійного вивчення
- •Іноземні інвестиції: поняття та характеристика.
- •Індивідуальне розрахунково-дослідне завдання 6
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 7. Інвестиційні проекти
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 8. Обґрунтування доцільності інвестування Ключові слова
- •Практичне заняття 5 Завдання для аудиторної роботи Питання для обговорення
- •Тестові завдання
- •Практичні завдання
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Індивідуальне розрахункове завдання 7
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 9. Фінансове забезпечення інвестиційного процесу Ключові слова
- •Практичні завдання
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Індивідуальне розрахункове завдання 8
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 10. Менеджмент інвестицій
- •Управління інвестиційною діяльністю підприємства.
- •Практичні завдання
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 11. Організаційно-правове регулювання взаємодії суб’єктів інвестиційної діяльності Ключові слова
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Теоретичні засади державного регулювання інвестиційної діяльності.
- •Тестові завдання
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 12. Використання інвестицій
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Індивідуальне розрахункове завдання 9
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Термінологічний словник
- •Список рекомендованої літератури Нормативні акти, що регулюють інвестиційну діяльність
- •Основна
- •Додаткова
- •Додаток а
- •Додаток б
- •Додаток в
Практичні завдання
-
Інвестор придбав пакет привілейованих акцій корпорації за ринковою вартістю 5 грн. за шт. з фіксованим дивідендом на рівні 15% і номіналом 2 грн. Через рік акції були продані за ціною 5,5 грн. за одиницю. Відомо, що дивіденд за акціями був виплачений своєчасно. Визначити поточну доходність акції для інвестора і для покупця.
Рішення:
|
-
Статутний капітал акціонерного товариства в розмірі 35 тис. грн. поділений на 65000 простих і 5000 привілейованих акцій однакової номінальної вартості. Всі привілейовані акції і 60000 простих акцій були продані акціонерам. Протягом року акціонерне товариство викупило у акціонерів 10000 простих акцій. Чистий прибуток акціонерного товариства склав 120 тис. грн., з нього було вирішено 25% направити на виплату дивідендів акціонерам. Фіксована ставка дивіденду за привілейованими акціями склала 10%. Визначте, на отримання якого дивіденду може претендувати власник привілейованої та простої акції і рівень доходності простих акцій.
Рішення:
|
3. Визначте ринкову вартість привілейованої акції, якщо її номінальна вартість - 5 грн., фіксована ставка дивіденду - 25% річних, а норма прибутку, яку можна отримати за іншими інвестиціями, в середньому становить 26%. Зробіть висновки.
Рішення:
|
4. Акціонерне товариство отримало прибуток у розмірі 55 тис. грн., 25% якого було вирішено направити на виплату доходу за акціями. Всього випущено 10000 простих і 1000 привілейованих акцій. За привілейованими акціями гарантований дохід у розмірі 1,5 грн. на акцію. Визначте суму доходу і розмір дивіденду на одну просту акцію.
Рішення:
|
4. Чистий прибуток акціонерного товариства зі статутним капіталом 200 тис. грн. склав 40 тис. грн. Загальні збори акціонерів вирішили, що чистий прибуток буде розподілено таким чином: 70% - на розвиток виробництва, 30% - на виплату дивідендів. Визначити орієнтовну курсову ціну акції даного акціонерного товариства, якщо на момент розрахунку ставка банківського процента складає 40%, а номінал акції 5 грн.
Рішення:
|
6. Підприємство придбало акції ВАТ «АВС» номінальною вартістю - 0,25 грн. на суму - 15 тис. грн. Визначте суму грошових надходжень від інвестиційної діяльності, якщо статутний капітал ВАТ «АВС» – 340 тис. грн., 45% акцій вже розповсюджено між акціонерами, а прибуток до розподілу складає - 25 тис. грн.
Рішення:
|
7. Визначте поточну вартість облігації номіналом 60 грн., якщо доход нараховується за купонною ставкою 28% річних, термін погашення через 3 роки, а ринкова норма прибутку становить 26%.
Рішення:
|
8. Акція номіналом 10,0 грн. придбана за курсом 115. За нею сплачується дивіденд у розмірі 20% річних. Визначити поточну прибутковість вкладених коштів.
Рішення:
|
9. Частина прибутку акціонерного товариства, що направляється на виплату дивідендів, складає 57,15 тис. грн. Випущено акцій на суму 15,64 тис. грн., в тому числі, привілейованих акцій - на 1,56 тис. грн. Фіксована ставка дивіденду за привілейованими акціями - 20%. Визначити ставку дивіденду за звичайними акціями.
Рішення:
|
10. Підприємство 3 січня 2008 року придбало облігації номінальною вартістю 50000 грн. з дисконтом 7,5%. Фіксована ставка відсотка за облігацією встановлена на рівні 9% річних. Погашення облігації відбудеться через 5 років. Виплата відсотка здійснюється щорічно в кінці року. Визначити суму дисконту та ефективну ставку відсотку від операцій з облігаціями; скласти розрахунок амортизації дисконту за інвестиціями в облігації (табл. 3.4).
Таблиця 3.4. Розрахунок амортизації дисконту за інвестиціями в облігації
Дата |
Номінальна сума відсотка, грн. |
Сума відсотка за ефективною ставкою, грн. |
Сума амортизації дисконту, грн. (гр. 3 - гр. 2) |
Амортизована собівартість інвестиції, грн. |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
03.01.2008 |
|
|
|
|
31.12.2008 |
|
|
|
|
31.12.2009 |
|
|
|
|
31.12.2010 |
|
|
|
|
31.12.2011 |
|
|
|
|
31.12.2012 |
|
|
|
|
Висновок:
|
11. Облігації номінальною вартістю 50000 грн. придбані 3 січня 2008 року з премією 6%. Фіксована ставка відсотка за облігаціями встановлена нарівні 9% річних. Погашення облігації відбудеться через 5 років. Виплата відсотка здійснюється щорічно в кінці року. Визначити суму премії та ефективну ставку відсотку від операцій з облігаціями; скласти розрахунок амортизації премії за інвестиціями в облігації (табл. 3.5).
Таблиця 3.5. Розрахунок амортизації дисконту за інвестиціями в облігації
Дата |
Номінальна сума відсотка, грн. |
Сума відсотка за ефективною ставкою, грн. |
Сума амортизації премії, грн. (гр. 2 - гр. 3) |
Амортизована собівартість інвестиції, грн. |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
03.01.2008 |
|
|
|
|
31.12.2008 |
|
|
|
|
31.12.2009 |
|
|
|
|
31.12.2010 |
|
|
|
|
31.12.2011 |
|
|
|
|
31.12.2012 |
|
|
|
|
Висновок:
|
-
Для акції виплачується щорічний постійний дивіденд у сумі 15 у.о. Очікувана норма поточного прибутку за акціями даного типу становить 5%. Необхідно визначити поточну ринкову вартість акції.
Рішення:
|
-
Останній дивіденд, сплачений за акцією, дорівнював 50 у.о. Компанія щороку збільшує розмір сплачених дивідендів на 9%. Очікувана норма поточної дохідності за акціями даного типу становить 20% на рік. Необхідно визначити реальну ринкову вартість акції.
Рішення:
|
-
Відповідно до визначеної дивідендної політики компанія сплачує у наступні 4 роки обмежену суму дивідендів – по 70 у.о. на рік. У наступні 6 років вона зобов’язалася сплачувати постійні дивіденди по 85 у.о. на рік. Норма очікуваної дохідності акцій даного типу – 25% на рік.
Необхідно визначити поточну ринкову вартість акцій.
Рішення:
|