5.2. Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка

Поскольку ценообразование прямо и непосредственно зависит от рыночной конъюнктуры, характеристика последней приобретает особое значение.

Показатели, по которым изучается и анализируется конъюнкту­ра рынка, делятся на несколько групп (рис. 5.2).

Остановимся на каждой из групп показателей конъюнктуры рынка.

Рис. 5.2.

Группа 1 – данные о промышленном производстве.

Валовой внутренний продукт исчисляется в соответствии с методологией Европейской системы интегрированных расчетов и СНС ООН. Этот показатель применяется и в России.

Индекс физического объема промышленной продукции – основной показатель динамики выпуска промышленной продукции. Этот показатель дает представление о темпах промышленного раз­вития отдельных стран, а сопоставление сводного и отраслевых ин­дексов характеризует происходящие в экономике страны изменения. Показатель рассчитывается по результатам анализа динамики нату­ральных показателей производства продукции по твердо установлен­ному набору товаров с последующей агрегацией в общепромышлен­ный индекс. Индекс физического объема промышленной продукции исчисляется за длительный период времени цепным методом, т.е. пе­ремножением индексов за отдельные периоды.

Использование производственных мощностей – данный показатель применяется только в США, аналогичного показателя в России нет. Это своего рода синтетический показатель, который определяется по результатам выборочных обследований и дает пред­ставление о том, насколько запас финансовых ресурсов страны при­влекается к производству продукции. В США этот показатель рас­считывается только в отраслях обрабатывающей промышленности.

Индекс цен производителей (индекс Ласпейреса) характери­зует динамику цен на товары производственного назначения без учета налогов, транспортных расходов, торговых наценок и рассчитыва­ется выборочным методом по данным о товарах, производимых в рам­ках отдельной товарной группы. В каждой товарной группе выделяется товар – представитель, отслеживается изменение цен на него, и на основе этих материалов рассчитывается средневзвешенное из­менение цен на все товары данной группы. Этот индекс используется и в России.

Расходы на капитальное строительство – показатель формируется по данным отчета о стоимости введенных в действие объектов капитального строительства. Этот показатель используется в США. В России такая информация не публикуются, но может быть получена, например, в процессе анализа сведений о вводе в действие жилья, объектов социально – культурного назначения и основных фондов.

Заказы на товары длительного пользования и прочие товары – определяется количество заказов, поступивших произво­дителям, а также уровень товарных запасов в промышленности. Этот показатель характеризует покупательную способность населения. Объемы производства заказов определяются на основе 7% – ной выбор­ки промышленных предприятий на базе данных о количестве заказов на товары длительного пользования. В России этот показатель не рас­считывается.

Уровень безработицы – данные о занятости населения и опла­те труда показывают изменения объемов промышленного производ­ства. Расширение производства сопровождается наймом работников; свертывание производства – их увольнением.

В экономически развитых странах данный показатель рас­считывается на основе методических разработок Международной организации труда (МОТ). Уровень безработицы определяется как от­ношение числа безработных к числу экономически активного насе­ления; экономически активное население – общая численность за­нятых и безработных.

В России одновременно действуют три методики расчета этого показателя: методика МОТ на основе выборочного обследования, методика с использованием данных баланса трудовых ресурсов и дан­ных регистрации безработных в службе занятости.

Группа 2 – показатели внутреннего товарооборота.

Розничный товарооборот – объем продажи населению то­варов через все каналы реализации. Это один из самых важных пока­зателей конъюнктуры, который позволяет оценить возможность из­менения платежеспособности спроса населения.

Личные доходы и расходы потребителей – структура де нежных доходов и расходов населения, данные о которой публику­ются в статистических сборниках. В основе определения этого показателя – данные проводимых органами статистики выборочных об­следований потребительских бюджетов.

Строительство жилья – этот показатель в России не рас­считывается. В США данный показатель исчисляется на базе инфор­мации о вводе в действие жилых домов и публикуется один раз в месяц. Продажа нового жилья – общая стоимость проданного но­вого жилья, которая в России практически не рассчитывается.

Товарные запасы и объем продаж в промышленности – данный показатель характеризует товарные запасы, а также общий объем продаж, осуществляемых производителями, объемы оптовой и розничной продажи. В России этот показатель не используется.

Потребительский кредит – данные об объеме выданных населению кредитов на покупку автомобиля, дома и на другие цели. В России не рассчитывается.

Группа 3 – показатели внешней торговли.

Объем экспорта товаров.

Объем импорта товаров.

Эти два показателя в комментариях не нуждаются. Дефицит торгового баланса – в России до 1994 г. этот пока­затель соответствовал сальдо внешней торговли, которое рассчиты­валось с учетом объемов торговли со странами ближнего зарубежья.

Группа 4 – показатели, характеризующие положение в кредитно – денежной сфере.

Учетный процент, или цена банковского капитала. К мо­менту экономического кризиса значение этого показателя макси­мально. Его снижение начинается обычно к концу периода депрессии.

Эмиссия ценных бумаг – выпуск ценных бумаг на рынок с це­лью мобилизации свободных денежных ресурсов для расширения и обновления основного капитала или увеличения оборотных средств. Размер эмиссии увеличивается в периоды подъема, достига­ет максимума накануне кризиса и резко падает в фазе кризиса и де­прессии.

Отдельно выделяются индексы акций и облигаций. К индексам акций относятся, в частности, индексы акций торговых и промыш­ленных предприятий. Повышение курсов акций, в первую очередь акций торговых организаций, свидетельствует об изменении конъ­юнктуры рынка.

Повышение или снижение валютного курса – показатель оказывает непосредственное влияние на платежный и внешнеторго­вый балансы страны, на конкурентоспособность экспортируемых товаров.

Группа 5 (один показатель) – дефицит государственного бюджета.

Этот дефицит характеризуется превышением государственных расходов над государственными доходами. Показатель определяется по данным государственного бюджета, легко прогнозируем, подвер­жен сезонным колебаниям и зависит от системы налогообложения.

Группа 6 – ценовые показатели.

Средние цены по товарным группам. Этот показатель в разъ­яснениях не нуждается.

Индекс потребительских цен – это сводный индекс. Его ком­понентами являются индекс цен на непродовольственные товары и индекс цен на услуги. Индекс потребительских цен рассчитывается как индекс Ласпейреса (состав потребительской корзины фиксиру­ется на уровне базисного периода).

Индекс – дефлятор ВВП – наиболее общий индикатор инфля­ции, поскольку измеряется динамика цен на товары и услуги как про­мышленного, так и потребительского назначения. Данный индекс рассчитывается по формуле Пааше – количество продукции фикси­руется на отчетный (текущий) период.

Группа 7 – показатели деловой активности.

К этим показателям относятся объем и число заключенных контрактов (договоров, заказов, соглашений – портфель заказов) на покупку или продажу, характеристики совершенных сде­лок (число, размер, динамика и частота), а также ряд показателей рынка ценных бумаг, инвестиций. Такие показатели деловой актив­ности входят в прогнозную модель рынка (которую называют баро­метром рынка) – систему экономических показателей, применяемых для анализа состояния экономики в целом и прогнозирования конъ­юнктуры рынка.