слайды фин ан
.pdf
Эффективность |
|
политики |
Ликвидность |
управления |
оборотных |
оборотными |
активов |
активами |
|
Ликвидность
баланса
Эффективность Степень управления срочности источниками обязательств
финансирования
Имидж,
финансовая Возможность устойчивость, привлечения деловая 
заемных активность, источников
положение на рынке и пр.
Ликвидность организации Платежеспособ
(предприятия) ность
Взаимосвязь между понятиями ликвидности и платежеспособности
Методический инструментарий оценки платежеспособности и ликвидности
Оценка ликвидности баланса на основе соответствия активов определенной степени ликвидности обязательствам определенной степени срочности
Активы |
Пассивы |
Группа А1 Абсолютно и |
Группа П1 Наиболее срочные |
|
наиболее ликвидные активы |
обязательства |
|
Группа А2 Быстрореализуемые |
Группа П2 Иные краткосрочные |
|
активы |
обязательства |
|
Группа А3 |
Группа П3 Долгосрочные |
|
Медленнореализуемые активы |
обязательства |
|
Группа А4 Труднореализуемые |
Группа П4 Постоянные пассивы |
|
активы |
||
|
Соотношения
абсолютно ликвидного баланса
А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤П4
Схема группировки активов и пассивов для анализа ликвидности бухгалтерского баланса по имущественному подходу
Группировка активов и пассивов по данным бухгалтерского баланса (один из вариантов)
Активы
А1 (абсолютно и наиболее ликвидные активы) – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
А2 (быстрореализуемые активы) –
краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы
A3 (медленнореализуемые активы)
– запасы и затраты, НДС
А4 (труднореализуемые активы) –
внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность
Пассивы
П1 (наиболее срочные обязательства) – кредиторская задолженность
П2 (краткосрочные обязательства (пассивы)) – краткосрочные займы и кредиты, краткосрочные оценочные обязательства, прочие краткосрочные обязательства
П3 (долгосрочные обязательства (пассивы)) – долгосрочные займы, кредиты и иные долгосрочные заемные источники
П4 (постоянные пассивы) – раздел «Капитал и резервы» и «Доходы будущих периодов» раздела «Краткосрочные обязательства»
комплексный показатель ликвидности (λ)
Дает обобщенную оценку ликвидности баланса по данной методике:
А А АП П П
где Аi, Пi – итоги соответствующих групп по активу и пассиву;
αi – весовые коэффициенты, устанавливаемые экспертом, учитывающие значимость групп ликвидных средств и пассивов с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств
Финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности
Коэффициент |
Экономическая интерпретация |
|
Методика расчета |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент |
Характеризует платежеспособность |
|
|
|
|
|
|
|
абсолютной |
организации на дату составления |
|
|
|
ДС КФВ |
|||
ликвидности (Кабл) |
баланса, показывая, какая часть |
|
Кабл |
|
|
, |
||
|
|
|
|
КО |
||||
|
краткосрочных обязательств могла |
где КФВ – |
краткосрочные финансовые вложения; ДС – |
|||||
|
быть погашена на эту дату за счет |
|||||||
|
денежных средств и краткосрочных |
денежные средства и их эквиваленты; КО – краткосрочные |
||||||
|
финансовых вложений, т. е. немедленно |
обязательства (за исключением доходов будущих периодов) |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент |
Показывает, какая часть краткосрочных |
|
ДС КФВ КДЗ ПрОбА |
|||||
критической (быстрой) |
обязательств может быть погашена за |
|
Ккл |
|
||||
|
|
|
|
КО |
||||
ликвидности (Ккл) |
счет имеющихся денежных средств, |
|
ОбА З НДС ДДЗ |
|||||
|
ожидаемых поступлений от дебиторов |
|
||||||
|
|
|
|
|
, |
|||
|
и трансформации в наиболее |
|
|
|
||||
|
|
|
|
КО |
||||
|
ликвидные активы прочих оборотных |
где КДЗ – |
краткосрочная дебиторская задолженность; ПрОбА |
|||||
|
– прочие оборотные активы; З – |
запасы; ОбА – оборотные |
||||||
|
активов |
|||||||
|
|
активы; НДС – НДС по приобретенным ценностям; ДДЗ – |
||||||
|
|
долгосрочная дебиторская задолженность (в случае ее |
||||||
|
|
обособленного отражения во втором разделе баланса) |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент текущей |
Показывает, сколько рублей |
|
|
ОбА ДДЗ |
||||
ликвидности (Ктл) |
финансовых ресурсов, вложенных в |
|
Ктл |
|
|
. |
||
|
|
|
|
КО |
||||
(коэффициент |
оборотные активы (кроме |
|
|
|
|
|
|
|
покрытия) |
долгосрочной дебиторской |
|
|
|
|
|
|
|
|
задолженности), приходится на 1 руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
текущих пассивов. Иными словами, во |
|
|
|
|
|
|
|
|
сколько раз оборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
превышают краткосрочные |
|
|
|
|
|
|
|
|
обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нормативные значения финансовых коэффициентов ликвидности
Коэффициенты* |
Регламентируемая методика расчета |
Нормативное |
|
значение |
|||
|
|
О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий : Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 г. № 498 (утратило силу в связи с изданием Постановления Правительства РФ от 15.04.2003 г. № 218)
Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса : утв. Распоряжением федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 г. № 31-р
Коэффициент |
текущей Отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам, не менее 2 |
ликвидности |
определяемым за минусом доходов будущих периодов и резервов |
|
предстоящих расходов** |
Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций) : утв. Приказом Минэкономики России от 1 октября 1997 г.
№ 118
Общий коэффициент покрытия |
Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам |
1 |
– 2 *** |
|
(краткосрочным обязательствам) |
|
|
Коэффициент срочной ликвидности |
Отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс |
1 |
и выше |
|
средства в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам |
|
|
Коэффициент ликвидности при |
Отношение запасов к краткосрочным обязательствам |
0,5 – 0,7 |
|
мобилизации средств |
|
|
|
|
|
|
|
Методика проведения федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций : утв. Приказом Минэкономразвития России от 21.04.2006 № 104
|
Отношение ликвидных активов (суммы денежных средств, больше или равен 1 |
Коэффициент |
текущей краткосрочных финансовых вложений, товаров отгруженных, готовой |
ликвидности |
продукции и товаров для перепродажи, краткосрочной дебиторской |
|
задолженности, прочих оборотных активов) к текущим обязательствам |
*Приведены только те показатели соответствующего документа, по которым установлены нормативные значения (нормальные ограничения).
**Методика расчета адаптирована к форме бухгалтерского баланса, утвержденной Приказом Минфина РФ от 22.07.2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».
***Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более, чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.
Рекомендуемые значения коэффициентов ликвидности в специальной литературе
|
Рекомендуемые значения коэффициентов |
||
|
|
|
|
|
|
Коэффициент |
|
Автор |
Коэффициент |
критической |
Коэффициент |
|
текущей |
(быстрой, |
абсолютной |
|
ликвидности |
уточненной) |
ликвидности |
|
|
ликвидности |
|
|
|
|
|
Алексеева А.И. [и др.] |
≥2, минимум – 1 |
>1 |
>0,2-0,5 |
|
|
|
|
Банк В.Р. [и др.] |
1-2 |
0,8-1 |
0,2-0,5 |
|
|||
|
|
|
|
Бочаров В.В. |
1-2 |
0,5-0,8 |
0,15-0,2 |
|
|||
|
|
|
|
Ковалев В. В. |
≥2 |
≥1 |
0,05-0,1 |
|
|||
|
|
|
|
Савицкая Г.В. |
>2 |
0,7-1 |
- |
|
|||
|
|
|
|
Шеремет А.Д. |
≥2 |
≥1 |
≥0,2 |
|
|
|
|
Динамика коэффициента текущей ликвидности по данным Росстата в 2006-2009 гг., % (в среднем по видам деятельности без субъектов малого предпринимательства)
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
|
|
|
|
123,7 |
130,7 |
129,2 |
129,4 |
|
|
|
|