- •2. Теория трансакционных издержек.
- •6. Понятие и признаки организации. Внешняя и внутренняя среда
- •7. Цели и функции маркетинга. Концепции маркетинга.
- •8. Маркетинговые исследования: цели, методы. Виды информации.
- •9. Комплекс маркетинга (4р)
- •10. Базовые концепции финансового менеджмента
- •11. Дивидендная политика организации
- •12. Модели оценки доходности финансовых активов.
- •13. Формирование человеческих ресурсов.
- •14. Развитие человеческих ресурсов.
- •15. Оценка эффективности управления человеческими ресурсами.
- •16. Понятие и элементы стратегии предприятия. Эволюция задач стратегического менеджмента.
- •17. Основные этапы процесса стратегического управления.
- •19. Бизнес-планирование: понятие, цели, этапы и методы
- •20. Этапы бизнес-планирования и структура бизнес-плана
- •21. Понятие управления проектами. Классификация типов проектов.
- •22. Содержание фаз жизненного цикла проекта.
- •23. Организационные структуры управления проектами.
- •24. Понятие, цели и функциональные области логистики.
- •25. Логистическая система предприятия: структура и процессы управления.
- •26.Качество как объект управления. Методы управления качеством.
- •27. Принципы менеджмента качества. Стандарты серии iso 9000.
- •28. Основные фонды предприятия: классификация основных фондов предприятия и показатели использования
- •29. Оборотные средства предприятия: состав, структура и показатели использования
- •30. Затраты на производство продукции, их классификация, экономические элементы затрат
- •31. Себестоимость продукции. Методы калькулирования себестоимости
- •32. Стратегии проведения изменений в организации
- •33. Модели управления изменениями.
- •35. Внутренние и внешние контексты корпоративной социальной ответственности
- •1.Сущность, цели и механизм антикризисного управления в организации
- •2.Модели диагностики вероятности банкротства организации
- •3.Доходный подход к оценке бизнеса, его преимущества и недостатки в современных экономических условиях
- •4.Затратный и сравнительный подходы к оценке бизнеса
- •5.Методы оценки и управления финансовыми рисками. Управление рисками инвестиционных проектов
- •7.Методики оценки эффективности инвестиционного проекта
- •8.Внешняя и внутренняя финансовая среда организации. Предпринимательские риски и их классификация
- •9.Управление запасами и дебиторской задолженностью организации
- •10.Методы оценки и управления потоками денежных средств
- •11.Управление издержками организации. Точка безубыточности.
- •12.Финансовые показатели организации и методики их расчета.
- •13. Сущность, виды и методы финансового планирования и бюджетирования
- •14.Сущность и назначение технического и фундаментального анализа на рынке ценных бумаг
- •15.Сущность и особенности стоимости бизнеса как объекта управления. Факторы стоимости бизнеса
10.Методы оценки и управления потоками денежных средств
Под движением денежных средств понимаются псе валовые денежные поступления и платежи предприятия. Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченными предприятием денежными средствами за этот период. Управление потоками денежных средств предполагает анализ потоков, учет движения денежных средств, разработку плана движения денежных средств.
Следует выделять "притоки" и "оттоки" денежных средств по основной (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности (табл. 4.1).
Таблица 4.1. Притоки и оттоки денежных средств
Вид деятельности |
Притоки денежных средств |
Оттоки
денежных средств |
Основная |
Выручка от реализации в текущем периоде; погашение дебиторской задолженности; авансы, полученные от покупателей; поступления от продажи продукции, полученной по бартеру, и т.п. |
Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков; выплата заработной платы; отчисления в бюджет и внебюджетные фонды; уплата процентов по кредиту; отчисления на социальную сферу |
Инвестиционная |
Продажа основных средств и нематериальных активов; дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений; возврат инвестиций |
Приобретение основных средств, нематериальных активов; капитальные вложения (прямые инвестиции в строительство), долгосрочные финансовые вложения |
Финансовая |
Краткосрочные кредиты и займы; долгосрочные кредиты и займы; поступления от эмиссии акций; целевое финансирование |
Возврат краткосрочных кредитов, погашение займов; возврат долгосрочных кредитов, погашение займов; выплата дивидендов; погашение векселей |
Когда поступления денежных средств и денежные платежи согласованы на определенную перспективу, фирма может иметь относительно небольшие запасы денежных средств. Требуемый объем наличности возрастает, если часть сделок оплачивается наличными, и снижается, если фирма может быстро получить кредит на желаемых условиях. Чем выше процентная ставка, тем больше заинтересованность фирмы в снижении денежного остатка. Минимальный уровень остатка денежных средств в распоряжении предприятия зависит от скорости инкассации, условий банковского обслуживания и необходимого запаса наличности для обеспечения бесперебойности финансовой деятельности предприятия.
Оценка движения денежных средств предприятия за отчетный период, а также планирование денежных потоков на перспективу являются важнейшим дополнением анализа финансового состояния предприятия и выполняют следующие задачи:
o определение объема и источников поступивших на предприятие денежных средств;
o выявление основных направлений использования денежных средств;
o оценка достаточности собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности;
o определение причин расхождения между величиной полученной прибыли и фактическим наличием денежных средств.
Отчет о денежных потоках обязателен для тех предприятий, которые представляют полную финансовую отчетность. В Международных стандартах бухгалтерского учета (IAS) необходимость составления подобного отчета установлена стандартом IAS 7 "Отчеты о движении денежных средств". Порядок составления отчета о движении денежных потоков в системе GAAP регламентирован несколькими стандартами.
Назначение отчета о денежных потоках - увязать прибыль, показанную в отчете о прибылях и убытках, с фактическим состоянием денежных средств на начало и конец года (или иного отчетного периода).
Отчет о денежных потоках считается крайне полезным для внешнего пользователя бухгалтерской информации, так как позволяет ответить па три важнейших вопроса, касающихся деятельности предприятия:
1. Как были использованы денежные средства в процессе хозяйственной деятельности предприятия?
2. За счет каких источников производилось инвестирование денежных средств в новые производственные мощности или иные долгосрочные кредиты?
3. Почему, несмотря на прибыль, согласно отчету о прибылях и убытках, положение дел с наличностью ухудшилось по сравнению с прошлыми периодами?
Отчет о денежных потоках включает в себя пять основных разделов:
1. Отчет о движении денежных средств в связи с основной деятельностью.
2. Отчет о движении денежных средств в результате инвестиционной деятельности.
3. Отчет о движении денежных средств в результате финансовой деятельности.
4. Отчет об изменении и состоянии денежных средств.
5. Раскрытие информации о неденежных сделках и оборотах в основной, инвестиционной и финансовой сферах деятельности.
Различия между денежными потоками и финансовыми результатами (обсуждались в гл. 2) обусловливают два основных метода расчета чистого денежного потока организации. Первый метод - прямой - определяет все поступления и выплаты за период времени и разницу между ними. Второй метод - косвенный - позволяет "восстановить" значение чистого денежного потока на основании бухгалтерского баланса компании. Кроме того, для расчета величины денежного потока, его анализа и планирования используется матричный метод.