- •Туризм и гостиничное хозяйство
- •Туризм как социально-экономическая категория в жизни общества
- •1.2.1. Духовно-ценностные и социально-культурные аспекты познавательного и паломнического туризма
- •Глава 7 Туризм как социально-экономическая категория в жизни общества
- •1.2.2. Спортивно-оздоровительный туризм и особенности его развития в Российской Федерации
- •По социальному признаку
- •Туристские клубы (секции) предприятий и учреждении городские (районные) туристские к чубы (центры) По степени ведомственности
- •По социально-возрастным группам
- •1.2.3. Современные формы экстремального туризма
- •13. Эффект мультипликации туризма 1 ' в экономике. Экономическое содержание туризма
- •Глава 2
- •Основное звено материально-технической базы туристической индустрии
- •2.2. Краткая характеристика основных
- •Глава 2. Гостиничное хозяйство — основное звено...
- •2.5.1 Гостиничный консорциум
- •2.5.2. Вторичные резиденции
- •2.5.3. Система таймшера
- •2.6. Современные тенденции развития 1 I индустрии гостеприимства в России
- •2.6.1. Мировые гостиничные сети в России
- •Показатели эффективности работы отеля
- •Глава 3 схемы взаимодействия современного отеля и туроператора
- •Виды туроперейтинга и туроператоров
- •3.2. Аренда отеля
- •3.5. Работа на условиях безотзывного 1 * бронирования
- •3.7. Работа на условиях приоритетного 1 ' бронирования *
- •3.8. Разовые заявки на условиях 1 ' стандартной комиссии
- •Глава 4
- •4.4. Организационные принципы службы ' управления номерным фондом
- •4.5. Служба питания. Характер 1 * ресторанного сервиса
- •4.7. Коммерческая служба в системе ' эксплуатации гостиничных объектов
- •4.8. Вспомогательнб-оперативная служба ' гостиничного комплекса
- •Глава 4. Сервисная деятельность в гостиничном хозяйстве
- •4.10. Искусство обслуживания номеров ' в гостинице
- •Конкуренция в гостиничном бизнесе
- •5.2.1. Определение критериев сегментации
- •5.2.2. Выбор сегмента
- •Глава 5. Конкуренция в гостиничном бизнесе
- •5.2.3. Позиционирование гостиничного продукта на рынке
- •Глава 5. Конкуренция в гостиничном бизнесе
- •Глава 5. Конкуренция в гостиничном бизнесе
- •5.3.1. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса
- •5.3.2. Анализ активов гостиницы. Оценка ее рыночной активности
- •5.3.3. Анализ структуры пассива баланса. Оценка рыночной устойчивости гостиницы
- •5.3.4. Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости гостиницы
- •53.5. Анализ платежеспособности и ликвидности гостиничного хозяйства
- •Глава 5. Конкуренция в гостиничном бизнесе
- •Глава 6. Транспортное обеспечение туризма
- •Глава 6. Транспортное обеспечение туризма
- •6.1.1. Перевозка пассажиров на регулярных рейсах
- •6.1.2. Тарифы, скидки и льготы на регулярных авиалиниях
- •6.1.3. Перевозки пассажиров чартерными авиарейсами
- •6.1.4. Договор чартерной перевозки
- •6.2. Схемы взаимоотношений 1 ' туроператора и железных дорог
- •6.3. Схемы взаимодействия современных ' туроператоров и судовладельцев
- •Глава 1. Туризм как социально-экономическая категория в жизни общества 5
- •Глава 2. Гостиничное хозяйство — основное звено
- •Глава 3. Схемы взаимодействия современного отеля
- •Глава 4. Сервисная деятельность в гостиничном хозяйстве 189
- •Глава 5. Конкуренция в гостиничном бизнесе 232
- •Глава 6. Транспортное обеспечение туризма 269
5.3.4. Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости гостиницы
j, t
Как известно между, статьями актива и пассива баланса суще*; ствует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долго* срочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключается случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка, что в нашем примере применения не имеет.
Текущие активы создаются как за счет собственного капитала, так й за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы наполовину они были сформированы за счет собственного, а наполовину за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия внешнего долга.
В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части:
а) переменную часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;
б) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала.
Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.
Схематическая связь статей бухгалтерского баланса представлена ниже.
Долгосрочные активы (основной капитал) |
Собственный основной капитал и долгосрочные кредиты |
Постоянный (переменный) капитал | |
Текущие активы |
Постоянная часть |
Собственный оборотный капитал | |
Переменная часть |
Краткосрочный заемный капитал |
Схема 3. Связь статей бухгалтерского баланса
Как известно, собственный капитал в балансе отражается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по первому и второму разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов.
Выделяют четыре типа финансовой устойчивости.
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если за- пасы и затраты (3) меньше суммы собственного капитала (СКоб) и кредитов банка под товарно-материальные цен- ности (КРтмц)
3 < Скоб + КРтмц,
а коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Ко.з.) больше единицы.
СКоб + КРтмц
Ко.з. = ~ > 1.
Затраты + запасы
2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется пла- тежеспособность предприятия, если
3 = СКоб+ КРтмц,
СКоб+КРтмц
К о.з. ~ т; = 1.
Затраты + запасы
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения вре- менно свободных источников средств (Ивр) в оборот пред- приятия (резервного фонда, фонда накопления и потреб- ления), кредитов баланса на временное накопление оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и другие.
3 = СКоб + КРтмц + И __вр,
СКоб + КРтмц+ И_вр
Ко.з. — —~ = 1.
Затраты + запасы
При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:
а) производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;
б) незавершенное производство плюс расходы будущих пери- одов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала.
Если эти условия не выполняются, то имеет место тенденция ухудшения финансового состояния.
4. Кризисное финансовое состояние (гостиница находится на грани банкротства), при котором
3 > СКоб + КРтмц + И _вр,
СКоб + КРтмц + И вр
Ко.з. = —5 — < 1.
Затраты + запасы
Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам бюджету и т. д.
Анализ финансовой устойчивости гостиницы можно произвести еще и в несколько ином ракурсе.
После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния, как уже говорилось выше, является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие показатели отражают сущность финансового состояния. И ответ на него связан, прежде всего, с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:
F+Z+R3 =UC+KT+Kl+K°+Rp;
где F — основные средства и вложения; Z — запасы и затраты; Ra — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы; Uc — источники собственных средств; Кт — долгосрочные кредиты и заемные средства; К1 — краткосрочные кредиты и заемные средства; К° — ссуды, непогашенные в срок; Rp — расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.
По сути дела, модель предлагает определенную группировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных с точки зрения сроков возврата величин заемных средств. Прежде всего, на основе агрегирования статей V раздела пассива баланса получаются величины Кт и Ю.
Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу:
Z + Ra = [(IJC+ Кт> — F] + [Kl+ К°+ Rp]
Вернемся к основной балансовой модели, имеющей вид:
F + Z + Ra = Uc+ Кт + К' + К°+ Rp.
Опираясь на внешние признаки финансового благополучия, мы определили необходимые критерии и типы финансовой устойчивости гостиницы. Сущность финансовой устойчивости определялась как обеспеченность запасов и затрат источниками формирования средств:
Z= (UC+KT)-F Однако совершенно очевидно, что из условий платежеспособности гостиницы в действительности вытекает не одно, а два направления оценки финансовой устойчивости предприятия, а именно: 1) оценка финансовой устойчивости гостиницы, исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками средств, т. е. из условия:
Z =. (UC+KT) - F;
2) оценка финансовой устойчивости предприятия, исходя из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками средств, т. е. из условия:
F= (UC+KT)-Z,
где (UC+KT) представляет собой величину перманентного, т. е. постоянного капитала предприятия. Собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы являются стабильными источниками финансирования деятельности предприятия.
Оба направления оценки финансовой устойчивости вытекают из общей формулы устойчивости, т. е. из условия
F+Z<. UC+KT,
которое означает, что вложения капитала в основные средства, материальные запасы не должны превышать величины перманентного капитала.
В таблице 13 приводится классификация типов финансовой устойчивости для условий второго направления оценки. Ограничения для F легко выводятся из основной балансовой модели и приведенных в таблице 13 неравенств.
F = (UC+KT)-Z.
Таблица 13
Классификация типов финансовой устойчивости для условий
Устойчивость |
Текущая |
В краткосрочной перспективе |
В долгосрочной перспективе |
1. Абсолютная |
D > Rp +К° |
D > Rp + К° + К' |
D > Rp + К° + К' |
2. Нормальная |
Ra = Rp + К0 |
Ra = Rp + К0 + К' |
Ra = Rp + К0 + К' |
3. Предкризисная (минимальная) устойчивость |
Ra+Z<RP+K° |
Ra+Z<RP+K°+K' |
Ra+Z<RP+K°+K' + |
4. Кризисная |
Ra+Z<RP+K° |
Ra+Z<RP+K°+K' |
Ra+Z<RP+K°+K' + +КТ |
Финансовая устойчивость — это определенное состояние, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние гостиничного хозяйства может оставаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций^ совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости к другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия к повышению его устойчивости.
Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем:
а) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль реализованных услуг;
б) обоснованного уменьшения запасов и затрат;
в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.