Глава 5. Конкуренция в гостиничном бизнесе

лины, достижение рациональных пропорций собственного и за­емного капитала и наиболее эффективного его использования. Главная цель финансовой деятельности — решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития го­стиницы и получения максимума прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допус­тить банкротства гостиницы, нужно хорошо знать, как управлять ее финансами, какой должен быть капитал по составу, источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заемные. Следует знать и такие понятия рыночной эконо­мики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность гостиничного хозяйства, порог рентабельно­сти, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), а также методику технического анализа.

Главной целью анализа является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и нахожде­ние резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Методика анализа финансового состояния состоит из трех шагов: '

на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммер­ческой и финансовой деятельности дать оценку выполне­ния плана по поступлению финансовых ресурсов и их ис­пользованию с позиции улучшения финансового состояния гостиницы;

прогнозирование возможных финансовых результатов эко­номической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и за­емных ресурсов, разработка моделей финансового состоя­ния при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработка конкретных мероприятий, направленных на бо­лее эффективное использование финансовых ресурсов и ук­репление финансового состояния гостиницы.

₂₄₃

5.3.1. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещен нием и использованием средств (активов) и источниками их фор^ мирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов): Эти сведения представлены в бухгалтерском балансе гостиницы.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнений по мере возникновения потребности собственного оборотного капи^-тала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости обо^ ротных средств (активов). Сигнальным показателем, в которой проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность гостиничного хозяйства, под которой подразумевают его способ^ ность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков оборудования и материалов в соответствии с хозяйственными до­говорами, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение фи­нансового плана в основном зависит от результатов производствен­ной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяй­ственных факторов, является наиболее обобщающим показателем. Следовательно, отчет о прибылях и убытках также привлекается для анализа финансового состояния.

Рекомендуется исследовать структуру и динамику финансово­го состояния предприятия при помощи сравнительного аналити- -ческого баланса. Сравнительный аналитический баланс получает­ся из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики вложений и источников средств предприя­тия за отчетный период.

Обязательными показателями сравнительного аналитическо­го баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса ста­тей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; измене­ния в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изме­нения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменение в процентах к изменениям валюты ба­ланса (темп прироста структурных изменений — показатель дина­мики структурных изменений); цена одного процента роста валю­ты баланса и каждой статьи — отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.

Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сведен воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, кото­рые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с б&гтнсом. Схемой сравнительного баланса охва­чено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс факти­чески включает показатели горизонтального и вертикального ана­лиза, активно используемые в зарубежной практике. В ходе гори­зонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удель­ного веса нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на 3 группы:

• показатели структуры баланса;

• показатели динамики баланса;

• показатели структурной динамики баланса.

Для осмысления общей картины изменения финансового со­стояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сде­лать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вло­жены.

Для общей оценки финансового состояния предприятия сле­дует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обя­зательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осу­ществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченной форме удобно проводить по следующей форме.

Актив

1. Имущество.

Пассив 1. Источники имущества.

1. Иммобилизованные активы. 1.1. Собственный капитал.

2. Мобильные, оборотные активы. 1.2. Заемный капитал.

1.2.1. Запасы и затраты.

1.2.1. Долгосрочные обязатель­ства.

1.2.2. Дебиторская задолженность. 1.2.2. Краткосрочные кредиты

и займы.

1.2.3. Денежные средства и ценные 1.2.3. Кредиторская задолжен- бумаги. ность.

Чтение баланса по таким систематизированным группам ве- дется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Такой анализ статей актива и пассива представлен соот- ветственно в таблицах. *

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния гостиницы. К ним относятся:

• общая стоимость имущества гостиницы = валюте, или итогу баланса;

• стоимость иммобилизованных активов (т. е. основных и прочих внеоборотных средств) = итогу раздела I актива ба­ланса;

• стоимость оборотных (мобильных) средств = сумме итогов раздела II актива баланса;

—- стоимость материальных оборотных средств = итогу раз­дела II актива баланса;

• величина дебиторской задолженности в широком смысле слова (включая авансы, выданные поставщикам и подряд­чикам) = строкам 230—246 раздела II актива баланса;

• сумма свободных денежных средств в широком смысле сло­ва (включая ценные бумаги, краткосрочные финансовые вложения) = 250—270 раздела II актива баланса (так назы­ваемый банковский актив);

.— стоимость собственного капитала = разделу III пассива и строкам 630—640—650—660 раздела V пассива баланса;

• величина заемного капитала = разделу V пассива без строк 630-660;

• величина долгосрочных кредитов и займов, предназначен­ных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов = строкам 510—520 раздела IV пассива баланса;

• величина краткосрочных кредитов и займов, предназначен­ных, как правило, для формирования оборотных активов = строкам 610—612 раздела V пассива баланса;

— величина кредиторской задолженности в широком смысле слова = строкам 620—628 и раздела V пассива баланса. Стро­ки 630—660 показывают задолженность предприятия как бы самому себе, т. е. речь идет о собственных средствах го­стиниц, поэтому при анализе суммы по этим строкам следует прибавить к собственному капиталу. Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращение и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния. Так, динами­ка стоимости имущества дает дополнительную к величине финансо­вых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее зна­чение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный структурный анализ актива и пассива баланса.

Горизонтальный анализ заключается в построении аналитиче­ской таблицы, в которой абсолютные балансовые показатели до­полняются относительными темпами роста (снижения)

На основе структуры баланса проводится горизонтальный и вертикальный анализ баланса организации.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить изменения балансовых показателей за период по разделам баланса путем сопоставления данных на конец периода с началом.

Горизонтальный анализ заключается в построении аналитиче­ской таблицы, в которой абсолютные балансовые показатели допол­няются относительными темпами роста (снижения) (таблица 8). '

Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах дея­тельности гостиничного хозяйства в прошлом, с целью оценки пер­спективы его развития.

Анализ баланса производится дедуктивным методом — от об­щего к частному. На данной стадии анализа формируется первона­чальное представление о деятельности гостиницы, выявляются изменения в составе ее имущества и источниках, устанавливается взаимосвязи различных показателей.

В таблице 9 представлен структурный, или вертикальный, ана­лиз баланса гостиницы по укрупненной номенклатуре статей; он

имеет большое значение для оценки финансового состояния гос­тиницы, дает представление финансового отчета в виде относитель­ных показателей. Цель вертикального анализа заключается в рас­чете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью относительных показателей сглаживается негативное влияние инфляционных процессов.