3.4 Финансовая подсистема

Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств. Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в течение всего периода меняется не значительно. Показатель показывает, какую долю краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшем периоде. За анализируемый период коэффициент абсолютной ликвидности к концу 2013г. составил 0,002 что значительно ниже оптимального значения.

Таблица 23 – Показатели платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности

Коэффициенты	Нормативное значение	2011г.	2012 г.	2013 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	> 0.2	0,02	0,004	0,002
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,7-0,8	0,27	0,35	0,43
Коэффициент текущей ликвидности	1.5 - 2.5	0,47	0,53	0,66
Коэффициент независимости	0.6-0.7	0,62	0,65	0,51
Коэффициент задолженности	до 2	0,38	0,35	0,49
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	до 2	0,56	0,32	0,85
Общий коэффициент оборачиваемости капитала	-	58,77	31,18	37,60
Оборачиваемость собственных средств	-	5,75	5,80	7,08
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	-	8,01	8,05	6,14
Оборачиваемость дебиторской задолженности	-	15,22	12,53	9,58
Продолжительность оборота активов, дн.	-	45,57	45,33	59,47
Продолжительность оборота собственных средств, дн.	-	63,43	62,88	51,57
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дн.	-	23,98	29,13	38,10

Это свидетельствует о том, что только 1 % краткосрочного заемного капитала общество могло погасить за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (при оптимальном значении 20 %).

Коэффициент промежуточной ликвидности к концу 2013г. несколько повысился (на 0,16) и составил 0,16, но при этом существенно не достигает оптимального значения. Величина данного коэффициента говорит о том, что за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и ожидаемых поступлений от дебиторов предприятие смогло погасить лишь 43 % своих текущих обязательств при норме в 80%.

Коэффициент текущей ликвидности за период также оказался ниже оптимального значения. Причем к концу 2013г. он увеличился на 0,19 и составил 0,66, то есть общая величина текущих активов превышает сумму краткосрочных обязательств в 0,66раза, что не соответствует оптимальному значению.

Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов. Кроме того, чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов. В целом по предприятию значение этого показателя не выходит за рамки нормального значения и изменяется незначительно. В течение трех лет коэффициент автономии уменьшился от 062 до 0,51, что свидетельствует об уменьшении независимости предприятия, возможности погашения предприятием своих обязательств, снижение риска финансовых затруднений в будущих периодах, а также повышение гарантий, но размер этого коэффициента значительно ниже нормального значения. Хотя это анализ с консервативной точки зрения, в целом анализ данного показателя и его оценка зависит от типа политики предприятия.

Показатели деловой активности также ухудшаются, так, например, показатель оборачиваемости активов уменьшился на 1,87, следовательно период оборота увеличился на 14 дней, также увеличилась продолжительность оборота дебиторской задолженности.

Определение типа финансовой устойчивости представлено в таблице 24

Таблица 24 - Определение типа финансовой устойчивости (на конец года)

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Собственный капитал, тыс.руб.	5532	10865	11831
Внеоборотные активы, тыс.руб.	50962	47492	45882
Наличие собственных оборотных средств, тыс.руб.	-45430	-36627	-34051
Долгосрочные пассивы, тыс.руб.	0	0	0
Наличие долгосрочных источников формирования запасов, тыс.руб.	-45430	-36627	-34051
Краткосрочные кредиты и займы, тыс.руб.	31680	18953	49330
Общая величина основных источников формирования запасов, тыс.руб.	-13750	-17674	15279
Общая величина запасов, тыс.руб.	17431	14750	23682
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств, тыс.руб.	-62861	-51377	-57733
Излишек (+), недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, тыс.руб.	-62861	-51377	-57733
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, тыс.руб.	-31181	-32424	-8403
Тип финансовой устойчивости	Кризисный	Кризисный	Кризисный

На протяжении 2011-20143г.г. финансовое положение характеризуется как кризисное, поскольку отсутствуют собственные оборотные средства и для формирования запасов и затрат привлекается кредиторская задолженность.