Эк. Тема6
..pdfЭ
|
|
|
11 |
2. |
фирма выбирает комбинацию факторов с наименьшими издерж- |
||
|
|
|
ка |
ками для каждого возможного объема выпуска продукции. Это дает возмож- |
|||
ность вывести кривые средних и предельных издержек. |
е |
|
|
Однако представление о том, что единственной целью деятельности |
фирмы является получение максимальной прибыли, было бы ошибочным.
экономической ситуации на рынке определяется различнаяо тнацеленность их функционирования. Это может быть желание выжить при пределенном кон- кретном условии, предполагающем получение м н мума прибыли; увеличе-
Многообразием возможных положений отдельных фирм в конкретной
ние доли участия на рынке или захват нового рынка; повышение качества |
||||
продукции и т.п. |
|
|
и |
|
Существуют подходы, при которых используетсял |
тезис максимизации |
|||
тех или иных параметров (бихевиористск е модели). |
|
|||
|
|
б |
|
|
Предполагается, что фирма стремится функционировать на каком-то |
||||
|
и |
|
|
|
удовлетворительном уровне эффективности, поскольку не располагает воз- |
||||
|
ая |
|
целевой нормы эффектив- |
|
можностями максимизации. При характеристикеб |
ности предусматривается механизм, обеспечивающий достижение желатель-
|
|
н |
|
ного уровня; В этом случ е осуществляется поиск решения проблем в трех |
|||
формах: локальной, исследовательской и стратегической. |
|||
Локальный поиск – реакция на невыполнение тех или иных целевых |
|||
|
о |
|
|
установок для в утрифирменных подразделений. Исследовательский поиск – |
|||
р |
|
|
|
ведется, когда бнаруживаютсян |
новые возможности в сфере взаимодействия |
фирмы с "ок ужающей средой". Стратегический поиск – связан с прилагае- |
||
|
|
т |
мыми фи мой усилиями, наилучшим образом подготовиться к использова- |
||
|
к |
|
нию новых с ра егических возможностей. |
||
|
е |
|
л |
Кон ретно сформулированная цель деятельности фирмы может вклю- |
чать разнообразные аспекты (хотя основным останется получение прибыли). Примером могут служить цели уже упоминавшейся корпорации 3М, а также общие тенденции развития производства в Японии. "3М является организа- цией работников и акционеров, которые соединили свои ресурсы для дости-
Э
12
жения общих целей создания товаров и услуг, для получения гарантирован- |
||
|
|
ка |
ного дохода на вложенный капитал, для создания адекватных социальных и |
||
экономических условий жизнедеятельности общества". |
е |
|
В Японии многие всемирно известные фирмы придерживаются он- |
цепции, отражающей еще более широкие цели деятельности, сод ржащие |
||||||||||||||||
стремление "...к |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
т |
|||||
производству продукции наивысшего кач ства при наи- |
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
о |
|
|
меньших ценах посредством наиболее полного использования производст- |
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
и |
|
|
|
венного потенциала в соответствии с общими интересами эк н мики и в це- |
||||||||||||||||
лях повышения благосостояния всего общества". [2, с. 94] |
|
|
|
|||||||||||||
|
|
В самом общем плане модели деяте ьности фирмы представлены в |
||||||||||||||
таблице №1. |
|
|
|
|
|
|
и |
б |
л |
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
Таблица №1 – Цели деятельности фирмы |
|
|
|
|
||||||||||
|
Общественная группа |
|
|
б |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
Ожидаемые результаты деятельности фирмы |
|
|||||||||||||
|
Общество в целом |
|
|
|
Экономический рост |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
ая |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Поступления от налогов |
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
Уравнивание власти |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
Ур внивание доходов |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
н |
Сохранение окружающей среды |
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
Сохранение природных ресурсов |
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Местная община |
о |
|
|
Благосостояние общины |
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
р |
|
н |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Держатели акций |
|
|
Рост доходов |
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
т |
|
|
|
|
Рост стоимости акций |
|
|
|
|
|
|||
|
Кредито ы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
к |
|
|
|
|
|
Стабильность доходов |
|
|
|
|
||||
|
Потреби ели |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
е |
|
|
|
|
|
|
Справедливые цены |
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
Обеспечение выбора |
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
Удовлетворение потребностей |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
л |
Управляющие |
|
|
|
|
Рост доходов |
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
Профессиональный интерес |
|
|
|
Э
13
Работники наемного труда |
Занятость |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Уровень оплаты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Досуг |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Условия труда |
|
|
|
|
|
е |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Удовлетворение от работы |
|
|
т |
|
ка |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
и |
о |
|
|
|
|
|
Создание фирмы тесно связано с предпринимательск й деятельностью, |
||||||||||
которая предполагает готовность владельца капитала |
|
ли менеджера взять на |
||||||||
|
|
|
л |
|
|
|
|
|
|
|
себя персональный риск, с которым эта деятельность сопряжена. Желатель- |
||||||||||
|
|
б |
|
|
|
|
|
|
|
|
ного максимального уменьшения риска можно добиться такими приемами: |
||||||||||
∙ |
диверсификацией (производство различных видов продукции и |
распределение капиталовложений по разнообразным видам деятельности); |
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
б |
|
|
∙ |
|
страхованием собственности; макс мизацией информации о вы- |
|||||||
бранной сфере деятельности, финансовойии экономической привлекательно- |
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
ая |
|
|
сти предполагаемых объектов капиталовложений; |
||||||||||
|
∙ |
|
использованием новейших технологий, товаров и услуг, обла- |
|||||||
дающих научно-технической новизной; |
||||||||||
|
∙ |
|
правиль ым выбором организационной формы бизнеса, которая |
|||||||
|
|
|
|
|
|
н |
|
|
|
|
обеспечит эффектив ость использования факторов производства в конкрет- |
||||||||||
|
|
|
|
|
о |
|
н |
|
|
|
ном виде деятель ости. |
|
|
||||||||
|
Фирмы м гут иметь разнообразные цели и, соответственно, достигать |
|||||||||
|
|
|
|
р |
|
|
|
|
|
|
их различными путями и способами. |
|
|||||||||
|
|
|
т |
|
|
|
|
|
|
|
|
В следующем пункте я хочу рассмотреть, как государство влияет на |
|||||||||
|
|
к |
|
|
|
|
|
|
|
|
деятельнос ь фирмы. |
|
|
|
|
||||||
л |
е |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.1. Теоретические основы предпринимательского риска |
||||||||||
Риск - это возможность получения неожиданного результата при при- |
||||||||||
|
нятии решения в условиях неопределенности.
В понятие риска как бы включаются три взаимосвязанных понятия:
Э
14
·рисковое событие;
·последствия риска;
·отношение к риску.
|
|
|
|
е |
ка |
Под рисковым событием понимается реализация самого рис а. При на- |
|||||
личии в условиях неопределенности нескольких возможных исходов риско- |
|||||
|
|
|
т |
|
|
вой операции это получение некоторого конкретного исхода. |
|
|
|||
Произошедшее рисковое событие приводит к неко орым последствиям, |
|||||
|
|
и |
|
|
|
которые могут носить как физический (выигрыш времени, расстояния, мате- |
|||||
риальные убытки, денежный выигрыш), так и пс холог оческий (стресс, ис- |
|||||
пуг, радость, потеря имиджа) характер либо одновременно и то, и другое. |
|||||
|
б |
|
|
|
|
Сравнительная оценка возможных отрицате ьных и положительных |
|||||
и |
|
события могут быть по- |
|||
последствий риска, а также вероятность рисковогол |
|||||
ложены и основу отношения субъекта к риску. |
|
|
|
|
|
Другим фактором, влияющим на отношение к риску, является отноше- |
|||||
ние к рискам самого лица, принимающего решение. |
|
|
|
|
|
ая |
|
|
|
|
|
Третьим фактором, вли ющим наб |
отношение к риску, могут быть об- |
стоятельства непосредственно предшествующие принятию рискового реше-
ния. |
н |
|
|
|
Обобщая сказа ое об отношении к риску, можно сделать вывод, что |
отношение к риску является чаще всего индивидуальным, персонифициро- |
||
|
о |
|
ванным и представляет собой функцию обстоятельств. |
||
р |
|
|
Риск представляетн |
собой событие, которое может произойти или не |
произойти. В случае совершения этого события возможны три экономиче- |
||
|
|
т |
ских резуль а а: от ицательный (проигрыш, ущерб, убыток), нулевой и по- |
||
|
к |
|
ложи ельной (выигрыш, выгода, прибыль). В зависимости от возможного ре- |
||
|
е |
|
зультата все частные риски подразделяются на две большие группы- чистые |
||
л |
|
|
и сп кулятивные риски. Чистые риски означают возможность неполучения же аемого результата. К этой группе относится большинство рисков дея- те ьности промышленного предприятия исходя из специфики производства. Спекулятивные риски проявляются в возможности получения как положи-
Э
15
тельного, так и отрицательного результатов. К ним относятся риски, связан- |
||
|
|
ка |
ные с покупательной способностью денег, и инвестиционные финансовые |
||
риски. |
е |
|
Одним из важных факторов предпринимательства является время. Риск |
всегда увязан с продолжительностью предпринимательского про кта, поэто-
бот, конкретному периоду (и даже дате) внутри финансовогоо т года при осу- ществлении производственной программы. В связи с этим уместно выделять расчетные и текущие риски. Расчетный риск можно оцен ть на стадии под-
му его оценка должна быть привязана к конкретному э апу выполн ния ра-
долгосрочный и краткосрочный. При этом долгосрочный риск связан с разви- тием на перспективу, а краткосрочный - с оперативными, конъюнктурными
готовки бизнес-плана (проекта); при обосновании предпринимательского за- |
||
|
|
и |
мысла. Текущий риск оценивается в ходе работы, в процессе осуществления |
||
бизнес-плана (проекта). Часто по фактору временил |
риск подразделяют на |
|
и |
б |
|
причинами. |
ая |
Поскольку важнейшей задачей блюбого предпринимателя, осуществ-
ляющего бизнес в нестабильной экономической среде, является недопущение банкротства организации, в целях управления риском следует выделять до- пустимый, критический и катастрофический риски. Допустимый риск - это
угроза возникнове ия потерь, сопоставимых с потерей прибыли от реализа- |
|||||
|
|
|
|
н |
|
ции проекта или от предпринимательской деятельности в целом. Критиче- |
|||||
ский риск - это пасностьн |
потерь, сопоставимых с суммой выручки от реали- |
||||
|
|
р |
о |
|
|
зации продукции (услуг). Под катастрофическим понимается риск, который |
|||||
|
т |
|
|
|
|
характеризуе ся опасностью потерь в размере, равном или превышающем |
|||||
|
к |
|
|
|
|
собственный капитал предприятия (или имущественное состояние предпри- |
|||||
|
е |
|
|
|
|
нимателя). Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству |
|||||
л |
|
|
|
|
|
пр дприятия. |
|
|
|
|
Внутренние и внешние риски
Для определения возможностей и границ управления риском на внут-
рифирменном уровне важно разделение факторов риска в зависимости от
Э
16
сферы возникновения на внешние и внутренние. К внешним для предприятия относятся факторы, не связанные непосредственно с деятельностью этого предприятия (фирмы): стихийные явления природы, техногенные к т стро- фы, злоумышленные действия третьих лиц, уровень инфляции, изменения
экономической политики, внутри- и внешнеполитические события и др. |
||
|
|
ка |
Внутренние факторы возникают в результате конкретной д я льности пред- |
||
|
е |
|
приятий, прежде всего его администрации. Они включают уровень себестои- |
||
т |
|
|
мости продукции, ее качество и надежность, условия сбыта, предпродажный |
||
и послепродажный сервис, качество рекламы, техн ческ йоуровень основных |
значение приобретает разделение факторов риска на регулируемые (управ-
производственных фондов, уровень обеспеченности оборотным капиталом, |
||
|
|
и |
соотношение между собственными и заемными средствами, отбор клиентов, |
||
профессиональный уровень рабочих и служащих илдр. |
||
При анализе предпринимательского риска предприятия (фирмы) особое |
||
и |
б |
|
ляемые) и нерегулируемые (неуправляемые). Управляемость факторов зави- |
|
ая |
конкретных условий их решения, в |
сит от поставленных целей (задач), отб |
связи, с чем не может быть единого классификационного деления факторов на управляемые и неупр вляемые. Отнесение фактора к той или иной группе определяется, во-первых, уров ем управления, на котором может быть при-
нято решение, и, во-вторых, периодом реализации принятого решения. Мно- |
|||||||
|
|
|
|
|
|
н |
|
гие факторы, которые а уровне отдельного предприятия (фирмы) считаются |
|||||||
неуправляемыми |
(напримерн |
, внешние факторы), на уровне финансово- |
|||||
|
|
|
|
р |
о |
|
|
промышленной г уппы, органов власти становятся управляемыми. Чем дли- |
|||||||
|
|
|
т |
|
еализации принятого решения, тем больше факторов из |
||
тельнее пе иод |
|||||||
|
|
к |
|
|
|
|
|
группы нерегулируемых могут стать регулируемыми. Труднорегулируемыми |
|||||||
|
е |
|
|
|
|
|
|
на орот ом интервале времени являются факторы, зависящие, прежде всего |
|||||||
л |
|
|
|
|
|
|
|
от пр дыстории функционирования анализируемого предприятия (объем и структура основных и оборотных средств, характеристики технического и техно огического уровня производства, структура производственного персо- нала и т. д.).
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
17 |
|
|
|
|
Величина риска деятельности предприятия может быть изменена за |
|||||||||||||||
|
|
счет целенаправленного воздействия на регулируемые факторы, которое мо- |
|||||||||||||||||
|
|
жет быть осуществлено только при условии выявления и систематиз ции |
|||||||||||||||||
|
|
всех возможных факторов риска. |
|
|
т |
е |
ка |
||||||||||||
|
|
|
|
3.2. Методы измерения риска |
|
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
Коэффициент риска Кр |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
На практике в финансовом менеджменте для |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
ценки «рискованности» |
|||||||||||||||
|
|
отдельных операций часто используют упрощенные коэффициентныео |
мето- |
||||||||||||||||
|
|
ды определения риска, например, с помощью коэффициента риска Кр: |
|
||||||||||||||||
|
|
|
|
Кр =У/С |
|
|
|
|
|
|
|
|
и |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
где У - максимально возможная величина ул |
ытка от проводимой опе- |
||||||||||||||
|
|
рации в |
|
|
|
|
|
|
|
|
б |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ходе коммерческой или биржевой деятельности; |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
и |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
С - объем собственных финансовых средств, руб. |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
Как видно из приведенной зависимостиб |
, коэффициент риска включает |
||||||||||||||
|
|
в свою конструкцию наиболее важные обобщенные характеристики, по кото- |
|||||||||||||||||
|
|
рым однозначно можно сдел ть вывод о приемлемости последствий риска. |
|||||||||||||||||
|
|
|
|
Шкала оценки риска, в основе которой лежат значения показателя Кр, |
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ая |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
имеет четыре градации: от минимального до недопустимого (табл. 1). |
|
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
н |
н |
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 1. |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Шкала оценки риска |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
Оценка |
|
иска |
|
|
|
|
|
Значение Кр |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
о |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
Минимальный риск |
|
|
|
0-0,1 |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
р |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
Допустимый риск |
|
|
|
|
0,1-0,3 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
т |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
к |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
Высокий |
|
риск |
|
|
|
|
|
0,3-0,6 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Э |
|
л |
е |
Недопустимый риск |
|
|
|
более 0,6 |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Э
18
Коэффициент риска Кi
Уровень риска также можно оценить путем соотнесения ожидаемой прибыли и ожидаемого убытка при сравнении двух и более вари нтов вло-
жений средств: |
|
|
т |
е |
ка |
|
Кi =Пi/Уi, где |
|
|
||||
Кi - коэффициент риска i-го варианта; |
|
|
||||
|
|
|
||||
Пi - ожидаемая прибыль i-го варианта; |
|
|
|
|||
|
|
|
|
|||
Уi- - ожидаемый убыток i-го варианта. |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
При оценке риска с помощью двух последн х формуло |
перед предпри- |
|||||
|
|
и |
|
|
|
|
нимателем стоит задача определения размера возможного убытка от приня- |
||||||
тия конкретного решения. |
б |
|
|
|
|
|
и |
|
|
|
|
|
|
Вероятностные показатели оценки рискал |
|
|
|
|
|
Точечная оценка показателей р ска. Содержанием показателя оценки риска является вероятность полу-гения фактического значения результата
меньше требуемого значения (намеченного, планируемого, прогнозируемо- |
|||||||||
го): |
|
|
|
|
|
|
|
ая |
б |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
R=р(х<Дтр), где |
н |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
R - показатель (функция р спределения) оценки риска; |
||||||||
|
р - вероятность риска; |
|
|
||||||
|
Дтр |
- требуемое (пла ируемое) значение результата - действительное |
|||||||
число; |
|
|
р |
о |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
результата как случайной величины. |
|||
|
х - текущее значениен |
||||||||
|
Для использования данного показателя необходимо знать тип и пара- |
||||||||
|
|
|
т |
|
|
|
|
|
|
метры закона асп еделения значений результатов деятельности. Полагая, |
|||||||||
|
|
к |
|
|
|
|
|
|
|
что на резуль ат предпринимательской деятельности влияет большое коли- |
|||||||||
|
е |
|
|
|
|
|
|
|
|
чество внешних и внутренних факторов риска, используют гипотезу, что ре- |
|||||||||
л |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
зультат (как случайная величина) подчинен нормальному закону или близко- му к нормальному закону распределения.
Кривая функции плотности нормального распределения представляет собой графическое изображение зависимости плотности распределения веро-
Э
19
ятностей возможных значений результата. Значения результата наиболее тесно группируются вокруг величины х (кривая плотность в этой точке мак- симальна), а по мере убывания влево и вправо значений результатов их плот- ность падает.
мателю, оценивающему риск своей деятельности, необходим и интервальный подход, заключающийся в определении вероятности получения результата в
Для построения кривых плотности распределения в роятност й воз- |
||||||
|
|
|
|
|
|
ка |
можных результатов предпринимательской деятельнос и р бу тся доста- |
||||||
|
|
|
|
|
е |
|
точно объемный массив статистической информации, ч обы проверить ста- |
||||||
|
|
|
|
т |
|
|
тистические гипотезы о виде и параметрах закона распределения. Зачастую |
||||||
такие исходные данные получить заранее сложно, поэтомуо |
вероятностные |
|||||
показатели в предложенном виде используют редко. |
и |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
||
Интервальная оценка показателя риска. Точечная оценка риска не |
||||||
несет информации о точности процедуры оцениваниял |
. Поэтому предприни- |
|||||
и |
б |
|
|
|
|
|
заданных пределах. |
|
ая |
|
|
|
результат примет значения, принад- |
|
В частности, вероятность того, чтоб |
|||
лежащие интервалу [х1 х2], равна |
|
||
|
н |
|
|
R=p (х1? х? х2)=F(х2)- F(х1) |
|
||
Интервальное оце ива ие уровня риска является основой концепции |
рисковой стоимости, нразработанной в конце 80-х годов. Величина рисковой стоимости как обобщающая оценка рыночного риска нужна в первую оче- редь для принятия перативных решений высшим руководством компа-
нии.[6,c.46-48] |
|
о |
|||||
|
|
С а ис |
|
||||
|
|
|
ические показатели оценки риска |
||||
|
|
По аза |
р |
|
|||
|
|
|
ели вариации уровня риска. |
||||
|
|
|
т |
|
|
|
|
|
|
Наиболее простой формой статистического показателя, характеризую- |
|||||
|
|
к |
|
|
|
|
|
щ го риск, является показатель размаха вариации ожидаемого результата; |
|||||||
л |
е |
R=xmax-xmin, где |
|||||
хтаx, хтiп - соответственно наибольшее и наименьшее значения резуль- |
|||||||
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
тата в выборочном наблюдении.
Э
20
Достоинством статистического показателя R является простота расчета.
Однако размах вариации в этом случае учитывает только крайние значения результата, поэтому область его применения ограничена достаточно одно- родными совокупностями.
зультата предпринимательской деятельности. Поскольку среднее ожидаемое
Точнее вариацию результата характеризуют статистич ские показатели |
||
|
|
ка |
риска, учитывающие значимость колеблемости всех возможных знач ний ре- |
||
т |
е |
|
и |
|
значение является обобщающей характеристикой св йств рассматриваемой |
|
совокупности возможных значений результатов деятельностио |
, то в настоящее |
время наиболее распространена точка зрения, сог асно которой мерой риска
результата принятого решения следует считать дисперсию, среднее квадра- |
|||||||
тическое отклонение (стандартное отклонение), коэффициентл |
вариации. |
||||||
Дисперсия как показатель степени р ска в случае экстраполяции ре- |
|||||||
|
|
|
|
|
|
б |
|
зультатов наблюдения в будущее удет равна: |
|
|
|||||
у?x= ? (xi-x ?)?/(n-1),где |
и |
|
|
||||
xi - i-е значение случайной величиныб |
; |
|
|
||||
рi - вероятность того, что i- случайная величина примет значение xi. |
|||||||
Среднее квадратическое отклонение равно корню квадратному из дис- |
|||||||
персии: |
|
|
н |
ая |
|
|
|
уx= v у?x, |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
является име ова ой величиной и указывается меряется варьирую- |
|||||||
щий признак. |
|
н |
|
|
|
|
|
Таким об азом, поскольку риск обусловлен случайностью исхода при- |
|||||||
|
о |
|
|
|
|
|
|
нятого решения, то, чем меньше разброс (дисперсия) результата решения, |
|||
|
|
|
р |
тем более он предсказуем, тем меньше его величина. Если дисперсия резуль- |
|||
|
|
т |
|
тата равна нулю, то риск полностью отсутствует. |
|||
л |
е |
к |
|
Когда необходимо сравнить варианты решений с разными ожидаемыми |
|||
|
|
средними значениями результата и разными средними квадратическим от- к онениями, особенно интересен показатель риска, который называется ко- эффициентом вариации Vх. Этот показатель представляет собой отношение