11.2.1. План практичного заняття №1 Питання для обговорення:

1. Фінансові послуги на фондовому ринку.

2. Професійні учасники фондового ринку та завдання їх діяльності.

3. Діяльність з торгівлі цінними паперами.

4. Діяльність з управління активами інституційних інвесторів.

Практичні завдання

Задача 1. Курс акцій номіналом 100 грн. складав:

а) на момент купівлі: купівля – 110  грн., продаж – 120  грн.;

б) на момент продажу: купівля – 240  грн., продаж – 250  грн.

Визначити за ефективною ставкою простих процентів до­ходність операцій з акціями, купленими у кількості 100  штук та проданих через 2 роки, якщо рівень дивідендів, нарахованих за цей період, складав: за перший рік – 10 % річних; за другий рік – 15 % річних.

Задача 2.. Дивіденд на акцію компанії за рік складав 45 грн. Банківська ставка за вкладами складає 8% річних. Винагорода за ризик з точки зору покупця має складати 20% банківської ставки. Визначити теоретичну ціну акції для покупця.

Задача 3. Банк оголосив, що дивіденди за його акціями за рік складатимуть 20% річних за звичайними акціями і 30% річних за привілейованими акціями. Визначити суму дивіденду на одну привілейовану акцію номіналом 5 грош.од. і одну звичайну акцію номіналом 1 грош.од.

Задача 4. Дивіденд на акцію компанії за рік склав 4,5 грош.од. Банківська ставка за вкладами дорівнює 10% річних. Винагорода за ризик, з точки зору покупця, повинна бути 5%. Визначити теоретичну ціну акції.

Задача 5. Облігація номіналом 1 000 грн. куплена за курсом 90 грн. і продана через 2 роки за курсом 110 грн. Доход по облігації нараховується за простою ставкою процентів, що дорівнює 12 % річних. При купівлі продавцю облігацій оплачено про­центний доход за 50 днів.

Задача 6. Облігація банку номіналом 10 тис.грн. і терміном 5 років, проценти за якою будуть сплачуватись щорічно за ставкою 15% річних, куплена за курсом 96. Визначити загальний доход від облігації, якщо отримані проценти будуть реінвестуватися за складною ставкою 10% річних .

Задача 7. У портфелі банку знаходиться пакет облігацій номінальною вартістю 100 тис.грн. з терміном погашення через 3 роки і 20% -м річним купоном. Ринкова ціна пакета облігацій 85 тис.грн. Розрахувати ринкову, поточну та загальну доходність пакета облігацій.

11.2.2. План практичного заняття №2 Питання для обговорення:

1. Депозитарна діяльність на фондовому ринку.

2. Діяльність з організації торгівлі на фондовому ринку.

3. Фондові індекси.

4. Роль казначейських цінних паперів в управлінні державним бюджетом.

Практичні завдання

Задача 1. Ставка фінансування та інвестування, що нараховується безперервно, становить 13% річних. Ціна поставки активу, зафіксована у форвардному контракті, - 75 тис.грн. Визначити ціну форвардного контракту на 2 місяці до дати поставки, якщо форвардна ціна активу на цей момент складає 77,5 тис.грн. Зробити висновки.

Задача 2. Ощадний сертифікат номіналом 500 грн. з нарахуванням процентів за ставкою 20 % річних і терміном на півроку куплений банком за 100 днів до погашення і проданий через 40 днів. Ставка процентів по депозитам на ринку на момент купівлі і продажу складали 15% і 14% річних, відповідно. Визначити доходність даної операції для банку за ефективною ставкою простих процентів.

Задача 3. Підприємство випустило купонні облігації номіналом 1000 грн. і терміном погашення 4 роки. Щорічно по кожній облігації повинно здійснюватись нарахування купонного доходу на рівні 14% річних. Очікувана середня ринкова процентна ставка складає 13 % річних. Виплата купонного доходу планується 1 раз на рік.

Оцінити ринкову вартість облігації:

а) у момент емісії;

б) через 3 роки, якщо ринкова процентна ставка зросте на 2 п.п.

Задача 4. Використовуючи вихідні дані задачі 5, визначити дюрацію облігації при нарахуванні процентів протягом усього 4-річного терміну обігу. Зробити висновок про рівень ризику інвестування в облігації підприємства, якщо на ринку дюрація облігацій з аналогічним рейтингом становить у середньому 1,5 роки.

Задача 5. Облігація внутрішньої державної позики номіналом 100,0 тис.грн. з рівнем доходу 12 % річних і терміном погашення 3 роки придбана за курсом 97,0 тис.грн. і через рік продана за курсом 105,0 тис.грн. При купівлі облігації її продавцю виплачений процентний доход за 50 днів. Визначити загальну суму доходу, отриману покупцем облігації. Розрахувати рівень доходності даної операції за ефективною ставкою простих процентів.