Тема 11. Фінансова санація підприємств

11.1 Методичні поради до вивчення теми

Незадовільна робота щодо управління фінансовим забезпеченням підприємства призводить до його банкрутства. Вивчення цієї теми пов’язане з розглядом таких понять, як: фінансова криза, банкрутство, санація, ліквідація.

Фінансова криза – це складний фінансовий стан підприємства, що супроводжується розбалансованістю діяльності та обмеженими можливостями впливу на фінансові відносини. Для усунення причин фінансової неспроможності підприємства необхідно провести аналіз причин її виникнення. Фактори, що обумовлюють виникнення кризи на підприємстві, прийнято поділяти на зовнішні й внутрішні. До зовнішніх факторів відносять: спад економічного розвитку в країні, значний рівень інфляції, нестабільність фінансового і валютних ринків тощо. До внутрішніх факторів належать: відсутність стратегічної направленості підприємства, низький рівень менеджменту і маркетингу, недоліки організаційної структури, незадовільне використання виробничих ресурсів тощо. Кількісна оцінка незадовільної структури балансу неплатоспроможного підприємства здійснюється на основі застосування спеціальних алгоритмів:

1)   коефіцієнтного аналізу, коли встановлюються критичні значення коефіцієнтів поточної ліквідності і коефіцієнтів забезпечення підприємства власними коштами;

2)   моделей Альтмана.

Підприємство-банкрут нездатне виконати свої зобов’язання перед кредиторами, бюджетом, позабюджетними фондами тому, що його зобов’язання перевищують ліквідні активи. Слід зазначити, що банкрутство є невід’ємною складовою конкурентного ринкового середовища, тобто без банкрутства немає і конкуренції. Рішення про банкрутство господарюючих суб’єктів приймає арбітражний суд. Зверніть увагу на підстави та наслідки банкрутства.

У разі, коли підприємство має реальну можливість відновити платоспроможність, ліквідність та прибутковість приймається рішення про проведення його санації. Санація – це система заходів, що здійснюються для запобігання банкрутству суб’єктів господарювання. Вона охоплює фінансово-економічні, виробничо-технічні, організаційні і соціальний напрями діяльності підприємства щодо виведення його з кризи і відновлення прибутковості й конкурентоспроможності в довгостроковому періоді. Особливе місце в процесі проведення санації посідають фінансові джерела її проведення. Важливим етапом проведення санації є розробка проекту фінансового оздоровлення підприємства. Зверніть увагу на його структуру і зміст кожного розділу.

У разі, коли проведення санації недоцільне, підприємство підлягає ліквідації. Ознайомтесь з порядком проведення цієї процедури.

Рекомендована література: 4, 5, 22, 27, 32, 33, 35

 

11.2 План практичного заняття

Питання для обговорення (2 бали за кожне)

1. 1.    Економічний зміст та причини виникнення кризи на підприємстві.

2. 2.    Економічна сутність санації.

3. 3.    Економіко-правові аспекти банкрутства

4. 4.    Фінансові джерела санації.

5. 5.    Розробка плану санації

 

Тести і завдання (4 бали)

Завдання 1

Скласти плановий баланс підприємства на початок господарського року.

На перший господарський рік сплановані такі показники:

1.    Чистий доход (виручка) від реалізації продукції – 60 тис.грн. Його розподіл в розрізі місяців здійснюється рівномірно.

2.    Матеріальні витрати на придбання необхідних матеріально-технічних ресурсів складуть 50% від чистого доходу.

3.    Оборотність виробничих запасів становитиме 30 днів.

4.    Витрати на проведення діяльності, що сплачені авансом становитимуть 28 тис.грн.

5.    Витрати на придбання обладнання – 62 тис.грн. Його нормативний строк служби 4 роки.

6.    Структура реалізації продукції за формами оплати становитиме:

70% - з оплатою за фактом реалізації;

20% - з оплатою через місяць;

10% - з оплатою через два місяці.

7.    Відповідно з документами про заснування статутний фонд складає 100 тис.грн. Решта фінансових ресурсів залучатиметься на умовах короткострокового кредиту.

Завдання 2

Виходячи з даних таблиці, визначити санаційний прибуток підприємства та скласти баланс після зменшення статутного фонду.

Загальними зборами товариства прийнято рішення щодо зменшення статутного фонду передачею до анулювання корпоративних прав номінальною вартістю 11000 грн. Окрім цього один із кредиторів частково списав короткострокову заборгованість підприємства зі сплати процентів за користування кредитом на суму 2000 грн.

Таблиця 27