2.3 Оценка возможности утраты финансовой устойчивости и платежеспособности

Основаниями для признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а организации платежеспособной являются:

• Значение коэффициента текущей ликвидности меньше 2;

• значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами меньше 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствам для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия; он показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятия можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства.

Ктл = П А / V П; N ≥ 2-3

Ктл(Н) = 1760 / 565 = 3,12

Ктл(К) – 2074 / 825 = 2,51

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Косс = (Ш П – I А) / П А; Косс(Н) > 0,1

Косс(Н) = (3696 – 2501) / 1760 = 0,68

Косс(К) = (4118 – 2869) / 2074 = 0,60

Структуру баланса можно признать удовлетворительной, а предприятие ООО «ХЛЕБ» платежеспособным. Но необходимо отметить, что на конец периода коэффициент текущей ликвидности снизился, т.е. темпы роста краткосрочных обязательств превышают темпы роста оборотных активов, что в дальнейшем может привести к низкой платежеспособности.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв(у)п) характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить или утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Кв(у)п = (Ктл(К) + (Ктл(К) – Ктл(Н)) * (3 или 6 / Т) / 2

Куп = (2,51 + (2,51 – 3,12) * 3/6) / 2 = 1,1

Куп >1, т.е. предприятие обладает возможностью не утратить платежеспособность в ближайшие 3 месяца.

Таблица 3

Оценка утраты платежеспособности ооо «хлеб» по состоянию на 01.07.2008 г.

Коэффициент	На начало периода	На конец периода	Критериальное значение
Коэффициент текущей ликвидности	3,12	2,51	≥2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,68	0,60	≥0,1
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	-	1,1	>1

Таким образом, поскольку на конец отчетного периода значение коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами находились в норме, а значение коэффициента утраты платежеспособности выше своего критериального значения, имеются основания сделать вывод, что ООО «ХЛЕБ» на момент оценки было платежеспособным предприятием, и не существовала реальная угроза утратить платежеспособность в ближайшие 3 месяца.

2.4 Расчет индекса кредитоспособности

Прогноз на более длительный период (на 2-3 года) может быть получен путем индекса кредитоспособности (ИК):

ИК = 3,3*К1 + 1,0*К2 + 0,6*К3 + 1,4*К4 + 1,2*К5,

где показатели-аргументы рассчитываются по формулам:

К1 = Пр(уб)дно / Активы по балансу

К2 = Выручка / Активы по балансу

К3 = Собственные средства / Заемные средства

К4 = Чистая прибыль отчетного периода / Активы по балансу

К5 = Собственные оборотные средства / Активы по балансу

К1 = 1554 / 4943 = 0,31

К2 = 7112 / 4943 = 1,44

К3 = 4118 / 825 = 4,99

К4 = 15 / 4943 = 0,003

К5= (4118-2869) / 4943 = 0,25

ИК = 3,3*0,31 + 1,44 + 0,6*4,99 + 1,4*0,003 + 1,2*0,25 = 5,76

Чем сильнее индекс кредитоспособности предприятия отклоняется от критического значения (2,675), тем значительнее возрастает вероятность негативных и позитивных перспектив.

Вероятность банкротства по Альтману:

• менее 1,8 – очень высокая;

• 1,8-2,675 – высокая;

• 2,675-3,0 – существует вероятность;

• 3,0 и более – очень низкая.

У предприятия ООО «ХЛЕБ» индекс кредитоспособности равен 5,76, т.е. перспектива банкротства в течение ближайших 2-3 лет маловероятна, а это значит, что предприятие в перспективе останется финансово устойчивым, платежеспособным и в состоянии будет рассчитываться по кредиту и процентам, т.е. на данный момент предприятие является кредитоспособным.