1. Коэффициент ликвидности

• коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия);

• коэффициент оперативной ликвидности.

2. Коэффициенты эффективности (оборачиваемости)

• коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

• коэффициент оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей;

• коэффициент оборачиваемости основных средств;

• коэффициент оборачиваемости активов.

Коэффициенты финансового левриджа (зависимости от привлеченных источников) – рассчитываются в отношении активов, капитала, уставного капитала и т.д.

Коэффициенты прибыльности

• коэффициент доходности;

• коэффициент рентабельности;

• коэффициент прибыльности акций.

Коэффициенты обслуживания долгов – рассчитываются в виде отношения общей прибыли заемщика к тем или иным предстоящим ему платежам.

Использование перечисленных показателей дополняется оценкой финансового состояния заемщика на основе:

1. анализа денежных потоков – определение разницы между денежными поступлениями и расходами клиента за определенный период;

2. анализа делового риска – определение возможности того, что кругооборот фондов клиента может не завершиться достаточно эффективно.

Проблема вторая – какие значения коэффициентов считать нормативными или критическими. На Западе значения коэффициентов, характеризующих фирму, рекомендуется сравнивать с ранними показателями и со средними показателями по отрасли, к которой данное предприятие относится.

Ключевые показатели кредитоспособности должны непосредственно отражать следующие стоны деятельности предприятия:

1. эффективность использования собственного капитала;

2. обеспеченность имеющихся заемных источников финансирования ликвидными активами;

3. достаточность собственных источников финансирования для покрытия внеоборотных активов и важнейших элементов оборотных активов до привлечения кредита.

Эту информацию дают показатели:

• отношение прибыли от продаж к собственному капиталу;

• отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности;

• отношение собственных оборотных средств к запасам.

Все остальные показатели участвуют в формировании названых ключевых, либо необходимы как дополнительные при оценке ключевых.

1.4 Оценка репутации заемщика

Банк должен по возможности убедиться и в том, что заемщик захочет вернуть кредит и уплатить проценты по нему. В определенном смысле это даже более трудная задача, чем оценка финансовой состоятельности заемщика, поскольку качается таких его характеристик, как личные качества, моральный облик, репутация и т.д.

В России в настоящее время сбором информации о финансовом состоянии клиентов занимаются как специализированные подразделения ряда кредитных организаций (в собственных интересах), так и некоторые коммерческие фирмы, предоставляющие неофициальную информацию на платной основе. Созданы разрозненные базы данных, функционирующие без взаимного обмена информацией. Российские банки могут пополнять информацию о клиентах только силами собственных служб и служб безопасности.

Определенные группы банков пытаются объединить усилия, направленные на изучение финансового состояния заемщиков. Существует также проект создания российского Национального кредитного бюро – централизованной информационной системы с филиалами на местах.

Кредитные истории, содержащие объективные сведения о деловых контактах юридических и физических лиц с банками, полезны тем, что они позволяют сотрудникам банков не интуитивно, а на основе фактов судить о личных качествах и предпринимательской репутации каждого претендента на кредит.

Говоря о репутации заемщика, обычно имеют в виду его компетентность, правдивость, порядочность и искренность намерений эффективно использовать кредит и возвратить его в срок с процентами.

Моральные достоинства заемщика как предпринимателя связываются с его способностью воспроизвести полученные средства в масштабе, обеспечивающем погашение долга, поскольку моральные качества заемщика, так или иначе, проявляются в его поведении, в способах и результатах предпринимательства.

Таким образом, основной способ оценки репутации клиента сводится к попытке узнать о его профессиональных успехах и корректности выполнения ранее взятых кредитных обязательств.

Анализ репутации заемщика в целом включает в себя:

1. оценку основных нефинансовых показателей деятельности заемщика и параметров кредитной заявки;

2. изучение профиля деятельности заемщика;

3. изучение состава учредителей (участников) и целей деятельности компании-заемщика;

4. оценку уровня управления в компании (личные качества руководителей, квалификация, опыт менеджеров, их способности и желание трудиться на «благо компании», рациональность организационной структуры, грамотность ведения документации и т.д.).