- •Система вузовской учебной документации
- •Кафедра «Финансы и кредит» учебно-практическое пособие
- •Москва, 2013 год
- •Раздел 1. Основы инвестиционной деятельности
- •В результате изучения дисциплины студенты должнызнать:
- •Раздел 1. Основы инвестиционной деятельности
- •Тема 1. Экономическая сущность и значение инвестиций и инвестиционной деятельности.
- •1.3. Структура инвестиций
- •1.4. Значение инвестиций
- •1.6. Инвестиционный процесс
- •1. Постановка инвестиционных целей и задач
- •2. Определение необходимых инвестиционных ресурсов
- •Тема 2. Инвестиционный рынок
- •2.1. Понятие инвестиционного рынка.
- •2.2. Инвестиционный спрос
- •2.3. Инвестиционное предложение.
- •2.4.Структура инвестиционного рынка
- •Тема 3. Сущность и значение инвестиционной политики
- •Раздел 2. Реальные инвестиции
- •Тема 3. Инвестиционный проект: сущность и жизненный цикл
- •3.1. Сущность и классификация инвестиционных проектов
- •3.2. Жизненный цикл инвестиционных проектов
- •Прединвестиционная фаза проекта
- •Инвестиционная фаза проекта
- •Эксплуатационная фаза проекта
- •2. Какие фазы реализации включает инвестиционный цикл?
- •3. Какие этапы включает прединвестиционная фаза инвестиционного цикла?
- •4. Какие этапы включает инвестиционная фаза инвестиционного цикла?
- •5. В каком разделе инвестиционного бизнес-плана содержится производственная программа, приводится перечень необходимых машин и оборудования, дается оценка связанных с этим инвестиционных затрат?
- •Тема 4. Методы финансирования инвестиционной деятельности
- •4.1. Инвестиционные ресурсы предприятия и их классификация
- •IV. По времен-ному периоду привлечения
- •4.2. Методы финансирования инвестиций
- •4.2.6. Лизинг
- •5. Что характеризует форфейтинг как источник инвестиций?
- •Тема 5. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •5.1. Эффективность инвестиционного проекта и схема ее оценки
- •5.2. Основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •5.2.1. Статические методы оценки экономической эффективности
- •5.2.2. Динамические методы оценки эффективности инвестиций
- •5.3. Оценка эффективности инвестиционных проектов на основе анализа денежных потоков
- •5.4. Оценка финансовой состоятельности проекта
- •5.5. Учет инфляции, факторов риска и неопределенности
- •5.6. Особенности оценки бюджетной эффективности инвестиционного проекта
- •Тестовые задания
- •Раздел 3. Финансовые инвестиции Тема. 6 Ценные бумаги как объект инвестирования
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 7. Формирование инвестиционного портфеля и управление им
- •7.1. Сущность инвестиционного портфеля и цель формирования
- •7.2. Классификация инвестиционных портфелей
- •Характеристика различных типов портфелей в зависимости от источника дохода
- •7.3. Управление инвестиционным портфелем
- •7.4. Доходность и риск инвестиционного портфеля
- •7.5. Модели формирования инвестиционного портфеля
- •7.5.2. Модель Шарпа
- •2. Какие ценные бумаги составляют высоколиквидный инвестиционный портфель?
- •3. Что такое диверсификация инвестиционного портфеля?
- •Список литературы
- •Для замечаний
Раздел 2. Реальные инвестиции
Тема 3. Инвестиционный проект: сущность и жизненный цикл
3.1. Сущность и классификация инвестиционных проектов
В соответствии с Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов от 21.06.1999 №ВК 477 инвестиционный проект – это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными стандартами, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). Классификация инвестиционных проектов представлена в таблице.
|
Классификационный признак |
Вид инвестиционных проектов |
Характеристика проектов |
|
По масштабам |
глобальные |
существенно влияют на экономическую, социальную и экологическую ситуацию на планете |
|
крупномасштабные |
влияют на экономическую, социальную и экологическую обстановку в отдельной стране | |
|
региональные |
влияют на экономическую, социальную и экологическую обстановку в регионе, области, городе | |
|
отраслевые |
влияют на экономическую, социальную и экологическую обстановку в отдельной отрасли | |
|
локальные |
влияют на деятельность конкретного предприятия | |
|
В зависимости от степени новизны товара и маркетинговой ситуации на рынке
|
Проекты группы «А» |
направлены на разработку и производство товара, не имеющего отечественных и зарубежных аналогов |
|
Проекты группы «Б» |
направлены на разработку и производство товаров мирового уровня, имеющих спрос на внешнем рынке | |
|
Проекты группы «В» |
направлены на разработку и производство товаров, замещающих импортные, имеющих более низкий уровень цен | |
|
Проекты группы «Г» |
ориентированы на выпуск товаров, имеющих спрос на внутреннем рынке | |
|
По способу влияния |
независимые |
осуществляются параллельно или последовательно и направлены на достижение разных целей |
|
зависимые |
осуществление одного проекта невозможно без осуществления другого | |
|
взаимодополняющие |
осуществление одного проекта позволит развить результат, полученный при реализации другого | |
|
По продолжительности срока реализации |
краткосрочные |
в течение одного года |
|
среднесрочные |
от 1 до 3 лет | |
|
долгосрочные |
более 3 лет | |
|
По источникам финансирования |
проекты, финансируемые за счет внутренних источников | |
|
проекты, финансируемые за счет внешних источников | ||
3.2. Жизненный цикл инвестиционных проектов
Период времени от появления инвестиционного замысла до момента достижения цели называется жизненным циклом инвестиционного проекта. Жизненный цикл условно подразделяется на три фазы:
1) прединвестиционная - разрабатываются варианты альтернативных инвестиционных решений, проводится их оценка и принимается к реализации конкретный вариант;
2) инвестиционная - осуществляется непосредственная реализация принятого инвестиционного решения;
3.эксплуатационная - обеспечивается контроль достижения предусмотренных параметров инвестиционных решений в процессе эксплуатации объекта инвестирования.
Содержание фаз зависит от особенностей проекта. Каждая фаза включает свои этапы (см. рис. 3):