Вопросы для самопроверки

1. Как Гражданский кодекс определяет сущность ценных бумаг?

2. Какие существуют ценные бумаги в российской практике?

3. Какие инвестиционные качества присущи различным видам ценных бумаг?

4. Как определить доход по ценной бумаге и уровень риска?

5. Что такое диверсифицируемый риск?

6. Как можно охарактеризовать ценные бумаги компании, если для них  = 1;  <1;  > 1?

Тестовые задания

1. Инвестиционные качества каких ценных бумаг характеризуются наиболее высокой степенью риска и доходности?

а) государственные ценные бумаги;

б) ценные бумаги муниципальных органов;

в) ценные бумаги, эмитированные банками;

г) ценные бумаги предприятий.

2. Дайте характеристику инвестиционных качеств долевых ценных бумаг

а) характеризуются низким уровнем предсказуемости инвестиционного дохода;

б) по таким ценным бумагам возможно получение более высокого инвестиционного дохода в сравнении с долговыми ценными бумагами того же эмитента;

в) имеют приоритетные права погашения обязательств при банкротстве эмитента, что снижает уровень риска по ним;

г) характеризуются четкой предсказуемостью инвестиционного дохода;

д) уровень риска по таким ценным бумагам выше, чем по долговым ценным бумагам;

3. Что характеризует величина, рассчитанная как среднеарифметическое из отдельных возможных доходовпо i-той ценной бумаге с учетом вероятности их наступления?

а) ожидаемое значение дохода по i-той ценной бумаге;

б) уровень риска по i-той ценной бумаге;

в) степень корреляции между уровнем доходности по i-той ценной бумаге и среднем уровнем доходности по рынку в целом.

4. Какой инвестиционный риск является диверсифицированным?

а) несистематический инвестиционный риск, состоящий из случайных событий;

б) систематический инвестиционный риск, оказывающий воздействие на все инвестиционные инструменты;

в) инвестиционный риск, измеряемый при помощи коэффициента «бета».

5. В каком случае акции компании имеют меньшую степень риска?

а) если бета-коэффициент β < 1;

б) если бета-коэффициент β > 1;

в) если бета-коэффициент β = 1.

6. Что характеризует среднеквадратичное отклонение дохода σi:

а) ожидаемое максимальное значение дохода по i-той ценной бумаге;

б) уровень риска по i-той ценной бумаге;

в) степень корреляции между уровнем доходности по i-той ценной бумаге и среднем уровнем доходности по рынку в целом.

Вопросы для самостоятельной работы:

1. Какие российские законы регулируют деятельность в области ценных бумаг?

2. По каким направлениям осуществляется оценка инвестиционных качеств ценных бумаг?

3. Как определяется доходность акций и облигаций?

Словарь

Акция - ценная бумага, удостоверяющая участие ее владельца в формировании уставного фонда акционерного общества и дающая право на получение соответствующей доли его прибыли в форме дивиденда.

Дисконтированная облигация – облигация, продающаяся по цене ниже номинала, а погашающаяся по номиналу.

Купонная облигация – облигация, по которой эмитент гарантирует дополнительные выплаты в промежуточные периоды между моментом эмиссии и моментом погашения.

Курсовой доход (прирост капитала) - доход, который может получить инвестор после реализации ценной бумаги, если по прошествии времени цена на нее возросла.

Облигация - ценная бумага, свидетельствующая о внесении ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязанность эмитента возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок с выплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска).

Простая (бескупонная) облигация – облигация, по которой эмитент гарантирует выплату только в один срок (момент погашения облигации).

Простые проценты – это проценты, начисляемые на фактическую сумму за фактический период нахождения капитала в пользовании. Они отражают меру начисления текущего дохода по ставке на инвестируемый капитал.

Процентная облигация – облигация, продающаяся в момент эмиссии по номиналу, а в момент погашения по ней выплачивается номинальная сумма вместе с процентным доходом.

Сберегательный (депозитный) сертификат - письменное свидетельство кредитной организации о депонировании денежных средств, подтверждающее право вкладчика на получение после установленного срока депозита и процента по нему.

Сложные проценты – это проценты, начисляемые на первоначальную сумму инвестируемого капитала и на сумму полученных процентов на этот капитал, накопленных за заданный период времени.

Текущий доход – это наличные деньги или доход в форме активов, который периодически поступает инвестору, как результат владения инвестиционным инструментом.