К.Э.Н., доцент Смирнова и.А. Материалы по теме: денежный рынок и денежно-кредитная политика

Все мое, — сказало злато; Все мое,— сказал булат; Все куплю,— сказало злато; Все возьму,— сказал булат.

А.С.Пушкин

Нажить много денег - храбрость;

сохранить их - мудрость,

а умело расходовать - искусство.

Бертольд Авербах

(Немецкий писатель)

Развиваемые компетенции:

• Знать специфику денежного рынка, механизмы его функционирования, сущность, цели, инструменты, виды и результаты кредитно-денежной политики государства, сущность макроэкономического равновесия товарного и денежного рынков в модели IS – LM.

• Уметь выявлять острые проблемы в кредитно-денежной сфере отечественной экономики и делать выводы о ходе реализации кредитно-денежной политики.

• Владеть современными методами анализа возможных путей решения кредитно-денежных проблем посредством проведения макроэкономической политики государства.

10.1 Денежный рынок и механизм его функционирования.

10.1.1. Сущность денег и их функции.

10.1.2. Предложение денег.

10.1.3. Спрос на деньги.

10.1.4. Равновесие денежного рынка и механизм его установления.

10.2. Кредитно-денежная политика государства и её специфика в российской экономике.

10.2.1. Сущность, цели, инструменты и результаты кредитно-денежной политики государства.

10.2.2. Виды кредитно-денежной политики.

10.2.3. Рынок ценных бумаг и виды биржевых операций.

10.2.4. Особенности кредитно-денежной политики в России.

10.1 Денежный рынок и механизм его функционирования.

10.1.1. Сущность денег и их функции.

Переход российской экономики на инновационный путь развития является условием соблюдения национальных интересов и достижения экономической безопасности. Необходим эффективный поиск способов значительного увеличения финансирования банками инвестиций в социально-экономическое и научно-техническое развитие без резкого усиления инфляции. Переход к стимулирующей политике предполагает решение ряда теоретических и практических проблем. Речь идет, в первую очередь, о выборе целей и инструментов денежно-кредитной политики в современных условиях, что предполагает, в свою очередь, изучение внутренних механизмов функционирования денежного рынка.

_______________________________________________________

Денежный рынок представляет собой совокупность отношений между банковской системой, создающей деньги и экономическими субъектами /кроме банков/, предъявляющими спрос на них.

_________________________________________________________

Деньги - это всеобщий эквивалент.

__________________________________________________________

Деньги обладают специфическими функциями, отличающими их от других финансовых активов.

Функции денег:

- мера стоимости;

- средство обращения;

- средство платежа;

- средство накопления;

- мировые деньги.

__________________________________________________________

Деньги выполняют функцию меры стоимости. Они используются для измерения и сравнения стоимостей товаров и услуг. Деньги как мера стоимости однородны и поэтому используются как средство счета.

Деньги выполняют функция средства обращения. Речь идет о возможности использования денег для осуществления сделок. При покупке предметов первой необходимости, при уплате налогов акциями не расплачиваются. Деньги являются законным платежным средством. Это значит, что любые обязательства могут быть оплачены деньгами по закону и никто не в праве отказаться от получения денег в уплату обязательств.

В качестве средства обращения при заключении сделок, покупке товаров, в кредитных отношениях деньги служат всеобщим средством платежа. Бартерный обмен представляет собой альтернативу использования денег в качестве средства обращения. Благодаря выполнению деньгами данной функции возможно разделение обмена товарами на два акта: куплю и продажу.

В случае, когда возникают отношения кредитора и должника, деньги выполняют функцию средства платежа.

Для осуществления платежей экономические субъекты прибегают к передаче денежных знаков, записям на счетах в банках, документальному удостоверению задолженности одного экономического агента другому. Поэтому существует следующие группы платежных средств:

• наличные деньги и чеки;

• текущие счета;

• долговые обязательства.

Если две первые группы создает банковская система, то третью - другие экономические субъекты.

Первые две группы жизненно важны для любой экономики. Третья группа наиболее востребована в кризисных ситуациях, когда возникает проблема массовых неплатежей и для многих фирм возможность расплачиваться векселями становится средством продолжения деятельности.

Использование денег в качестве средств обращения значительно облегчает осуществление сделок. В стабильной рыночной экономике в качестве средства обращения и в качестве меры стоимости используется национальная валюта. В кризисной ситуации в качестве меры стоимости чаще используется более стабильная иностранная валюта, национальная же - в качестве законного средства обращения.

Кроме функций меры стоимости, средства обращения и средства платежа деньги выполняют функцию средства накопления (сохранения ценности). Для сохранения ценности используются различные активы. Это - акции, недвижимость, драгоценные металлы, произведения искусства и т.д. По сравнению с данными активами деньги при определенных условиях могут лучше выполнять функцию средства накопления, имея более высокую ликвидность, представляющую собой способность быстро и с минимальными издержками обмениваться на любые активы. Совершенно ликвидным является актив, который может быть использован в качестве средства платежа и имеет фиксированную номинальную стоимость. Таковым и являются деньги. Все прочие активы имеют ограниченную ликвидность. Так, например, недвижимость (дом, магазин, земельный участок) низколиквидна. Цены на неё изменчивы. Поиски покупателя занимают долгое время, а издержки на совершение сделки, в частности, на оформление юридических документов, могут быть велики.

Функцию средства накопления деньги выполняют в полной мере в том случае, если они сохраняют свою покупательную способность. Вместе с тем стоимость денег может изменяться. Когда на денежном рынке имеет место конкуренция двух видов денег неравной стоимости, то деньги, имеющие большую стоимость, в большей мере выполняют функцию средства накопления, примером чего может служить положение американского доллара по отношению к российскому рублю в отечественной экономике.

В странах с развитой рыночной экономикой наиболее важна функция денег как средства обращения. Функция средства накопления не столь существенна. Экономические агенты в этих странах располагают другими приносящими доход активами, которые могут не менее эффективно выполнять данную функцию.

В странах со слабым уровнем развития рыночных отношений способность денег сохранять ценность важнее, чем их способность служить средством обращения. В условиях нестабильности национальной экономики функции меры стоимости и средства накопления чаще выполняет устойчивая иностранная валюта, а обесценивающаяся отечественная валюта выполняет функцию средства обращения.

Экономические субъекты, не имеющие цели немедленно потратить заработанную национальную валюту, обменивают её на устойчивую иностранную валюту, которую и накапливают. При возникновении необходимости совершения покупок спустя некоторое время они обменивают иностранную валюту на национальную, если именно она законодательно признана в качестве средства обращения.

__________________________________________________________

Высокая ликвидность денег составляет их преимущество как средства накопления по сравнению с другими активами, особенно в стабильной экономике.

__________________________________________________________

Вместе с тем деньги имеют по сравнению с некоторыми менее ликвидными активами тот недостаток, что владельцу денег приходится жертвовать доходом, который мог быть получен при вложении денег, например, в акции. Дивиденды, выплачиваемые собственнику акций, могут быть существенно выше, чем процентные выплаты по банковским вкладам.

Функцию мировых изначально выполняли слитки драгоценных металлов. В настоящее время функцию мировых денег фактически выполняет американский доллар.