§6. Эффективность предприятия

В рыночной экономике известная прежде система показателей рентабельности (различные соотношения прибыли и затраченных средств) занимает не главное место в оценке эффективности, ко­торая требует следующих характеристик:

1) финансового положения;

2) платежеспособности;

3) эффективности активов;

4) эффективности использования капитала;

5) рентабельности;

6) эффективности использования персонала.

Оценка эффективности работы предприятия производится по данным его баланса.

Показатели финансового положения

1) Коэффициент собственности:

Показывает, насколько средства предприятия реально ему при­надлежат — другими словами, отражает соотношение собственного капитала к стоимости активов и пассивов баланса. Размер коэффи­циента собственности предприятия ниже 50% говорит о высоком риске для его кредиторов (в российской практике он, как прави­ло, составляет 20-35%);

2) Коэффициент самофинансирования:

Показывает, на сколько процентов все операции финансиру­ются за счет полученной прибыли.

3) Коэффициент финансового равновесия:

4) Коэффициент финансовой напряженности:

Позволяет оценить положение предприятия на рынке: ниже 50% .— развивающиееся производство, выше 50% — сворачивающееся.

Показатели платежеспособности.

5) Коэффициент покрытия:

Показывает размер дохода от каждого вложенного рубля в оборотные активы.

6) Коэффициент ликвидности:

Показывает соотношение краткосрочного долга (до 1 года) и возможность немедленно его покрывать за счет имеющихся лик­видных средств. Понятно, что при коэффициенте ликвидности мень­ше 100% средств не хватает не только на покрытие долга, но и на развитие, т.е. нормальная ситуация при К₆ = 100 — 150%.

7) Коэффициент денежных активов:

Показывает соотношение краткосрочного долга (до 1 года) с имеющимися денежными средствами; предельное значение — 50%.

8) Размер «работающего капитала»:

9) Коэффициент маневренности:

Показывает, какую долю не скованного краткосрочной задол­женностью, т.е. работающего, капитала предприятие может без уг­розы нарушения обязательств перед кредиторами использовать в своих целях (для торговых предприятий этот коэффициент должен быть в пределах 40%, для остальных — не ниже 10—15%).

Показатели структуры активов

10) Коэффициент соотношения активов:

Позволяет оценить наличие перегрузки основными средствами, как правило, она должна быть в пределах 100% и то лишь для крупных предприятий определенных отраслей машиностроения и др.

11) Коэффициент оборотных активов:

Показывает соотношение средств, затраченных на оборотные активы, с размером общего оборота.

12) Коэффициент покрытия основных средств собственным ка­питалом:

Показывает, на сколько процентов основные активы приобре­тены за счет собственных средств.

Показатели эффективности использования капитала

13) Коэффициент общей капиталоотдачи:

Показывает, сколько оборотов за месяц совершает капитал; если этот коэффициент умножить на 12, то получим показатель коли­чества оборотов капитала за год.

14) Коэффициент общей фондоемкости:

Показывает размер средств, которые надо вложить, чтобы по­лучить 1 рубль выручки за месяц.

15) Скорость оборота капитала в днях:

Показывает, за сколько дней капитал делает один оборот.

16) Средняя норма амортизации:

Показывает, какая часть стоимости основных средств окупает­ся за год.

17) Показатель оборота оборотного капитала:

Показывает количество оборотов за год, совершаемых оборот­ным капиталом.

18) Скорость оборота товарных запасов:

Показывает, сколько дней запасы хранятся на складе, или на сколько дней хватит запасов для бесперебойной работы предприятия.

19) Скорость оборота дебиторской задолженности:

Показывает продолжительность ожидания выручки денег от по­купателей в днях;

20) Скорость оборота кредиторской задолженности:

Показывает средний срок возврата долгов предприятия, или на какой срок ему дают кредит.

21) Показатель эффективности организации оборота капитала:

Показывает, сколько дней рубль бездействует, т.е. «отдыхает» на расчетном счете предприятия.

Показатели рентабельности

22) Общая рентабельность:

Операционная прибыль — это прибыль, полученная от реали­зации продукции, работ или услуг до налогообложения.

23) Чистая рентабельность собственного капитала:

Чистая прибыль есть прибыль после уплаты налогов. Коэффи­циент (195) показывает размер полученной чистой прибыли на каждый вложенный рубль собственного капитала.

24) Чистая рентабельность уставного капитала:

Показывает, сколько чистой прибыли приносит каждый вло­женный рубль уставного капитала.

25) Объявленный дивиденд или норма дивиденда:

Показывает объявленный процент дивидендов.

26) Фактическая норма дивиденда, причитающаяся к выдаче каждому акционеру:

Показывает процент реально полученных акционерами диви­дендов.

27) Рентабельность реализации, т.е. отношение всех вариан­тов прибыли к доходу от реализации:

Показатели эффективности использования персонала

28) Капиталовооруженность:

Показывает, сколько средств предприятия приходится на каж­дого сотрудника.

29) Производительность единицы персонала:

Позволяет оценить вклад каждого работника в реализацию про­дукции, выполнение работ, оказание услуг.