Тема 9. Управление оборотным капиталом.

Учебные цели:

1. Раскрыть содержание понятий «валовой оборотный капитал», «рабочий капитал».

2. Определить факторы, определяющие размер рабочего капитала организации, а также способы сокращения потребности в рабочем капитале.

3. Овладеть методикой оптимизации основных групп текущих запасов.

4. Овладеть методикой оптимизации среднего остатка денежных средств предприятия.

5. Овладеть методикой оптимизации дебиторской задолженности организации, минимизирующей размер оборотного капитала, инвестируемого в ее формирование.

После изучения темы Вы сможете:

1. Производить расчеты, связанные с оптимизацией основных групп текущих запасов.

2. Использовать различные методы для оптимизации среднего остатка денежных средств организаций.

3. Разрабатывать политику предоставления коммерческих кредитов, производить оценку последствий изменения кредитной политики, а также оценку методов ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.

Содержание темы

Политика управления оборотным капиталом организации: цель и этапы разработки.

Управление запасами. Использование «Модели экономически обоснованного размера заказа» для оптимизации размера основных групп товарно-материальных запасов. Система контроля движения запасов на предприятии (АВС).

Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика). Формирование системы кредитных условий (определение срока предоставления кредита; определения размера предоставляемого кредита; определение стоимости предоставления кредита). Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита

Управление денежными средствами и их эквивалентами. Оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия. Модель Баумоля. Модель Миллера – Орра. Выбор эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов. Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных средств

Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования (факторинг, учет векселей, выданных покупателями продукции, форвейтинг). Управление источниками финансирования оборотного капитала

Рекомендуемая литература по теме:

Основная:

1. Бадокина Е.А. Финансовый менеджмент.Уч. пособие., Сыктывкар, 2006

2. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник – М.: ИНФРА-М, 2009. – 240 с..

3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2010.- 768с.: ил.

Дополнительная:

1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1.-К.:Ника-Центр,2004.-592с.- (Серия "Библиотека финансового менеджера"; Вып.3).

2. Боди, Зви, Мертон, Роберт. Финансы: Пер. с англ. – М.:Изд-ий дом «Вильямс», 2003. – 592 с.: ил.

3. Бригхэм Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2 т.: Пер. с англ. СПб.: Экономическая школа, 1998. т.1. с.208-358

4. Агеева Е.И. Кредитная политика как инструмент управления дебиторской задолженностью // Финансовый менеджмент №6 2004г. С.22-33.

5. Пещанская И.В. Кредит и оборотный капитал // Финансы. 2003. №2. с. 20-22.

6. Ромашова И.Б. Финансовый менеджмент. Основные темы. Деловые игры: учебное пособие / И.Б. Ромашова. – М.: КНОРУС, 2006. – 336 с..

7. Савельева В.М. Факторинг — форма обслуживания малого и среднего бизнеса // Финансы. 2004. №2. с. 48-50.

8. Хоминский В. Как управлять запасами // Финансовый директор. 2004. №2. с. 24-33.

9. Радионов Р.А. Оперативный контроль фактического состояния запасов // Финансовый менеджмент №1 2006г. С.3-13.

10. Шукаев А.И. Оптимизация запасов на российских предприятиях // Финансовый менеджмент №2 2006г. С.9-14.