13. Международная валютная система. Система «золотого стандарта»

Валютная система – форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальными законодательствами и межгосударственными соглашениями. К валютной системе относятся и органы, регулирующие выпуск и обращение валюты.

Существуют национальная и международная валютные системы, которые тесно взаимосвязаны и взаимозависимы.

Национальная валютная система определяет:

• статус (курс) национальной денежной единицы в соответствии с международными правилами;

• режим ее конвертации;

• порядок и права физических и юридических лиц по использованию иностранной валюты в своей стране, по переводу валюты за границу, по распоряжению национальной валютой внутри страны и за рубежом;

• порядок использования национальной валюты во внешнеэкономических операциях;

• правила составления платежного баланса и регулирования его сальдо;

• государственные органы, регулирующие валютные отношения страны.

Международная валютная система определяет:

• порядок выпуска, распределения, использования и регулирования средств международных расчетов и платежа (например, СПЗ/СДР);

• международные правила установления и регулирования обменных курсов валют стран-участниц;

• механизм регулирования платежных балансов стран-участниц;

• правила и обязанности субъектов валютных отношений;

• международные финансовые организации, регулирующие межгосударственные валютные отношения.

Мировая валютная система прошла длительный путь становления и развития. Первый ее этап в мировой экономике носит название система «золотого стандарта», в которой за золотом была закреплена роль мировых денег, оно стало основным международным расчетным средством и гарантом стабильности национальных валют и их обменных курсов.

Для функционирования «золотого стандарта» требовалось выполнение всеми участниками следующих обязательных условий:

1. установление определенного (фиксированного) количества золота в каждой национальной денежной единице, что обеспечивало ей стабильный валютный курс (например: с 1821г. чистое содержание золота одного английского фунта стерлингов составляло 7,322385 грамм. Одна германская марка соответствовала с 1873г. 0,385422 граммам золота. Поэтому валютный курс фунта по отношению к марке определялся соотношением 1:19);

2. поддержание жесткого соотношения между количеством банкнот в обороте и объемом золотого запаса, обеспечивающим эти деньги, что защищало страну от инфляции и резких колебаний курса валют;

3. снятие всех препятствий для свободного экспорта и импорта золота между странами. Главным механизмом, управлявшим международным движением золота были колебания валютных курсов: при понижающемся курсе национальной валюты становится выгодным вывозить золото из страны, при высоком курсе – наоборот;

4. свободный обмен банкнот на золото по номиналу и наоборот.

Преимущества «золотого стандарта»:

• стабильные валютные курсы, свободная взаимная конвертируемость (обратимость) валют снижали степень неопределенности и риска, что стимулировало рост объемов международной торговли, обеспечивало свободное движение товаров и капиталов через границы;

• автоматически восстанавливал пошатнувшиеся валютные паритеты между национальными валютами путем экспорта/импорта золота, восстанавливая финансовую стабильность в мире и в странах;

• устанавливал дисциплину для стран-участниц: если страна жила расточительно, искусственно раздувая денежную массу, она теряла золото и вынуждена была принимать корректирующие меры – уменьшать государственные расходы, ограничивать банковский кредит, повышать конкурентоспособность товаров и привлекательность своего рынка для иностранных капиталов, т.е. проводить политику дефляции.

Недостатки «золотого стандарта»:

• главный недостаток – его негибкость и нерегулируемость, он навязывал странам дефляцию слишком рано и слишком часто. А дефляция означала рост безработицы, замедление экономического роста;

• он может действовать только до тех пор, пока страны имеют золотые запасы. Если они у кого-либо истощены или отсутствуют, он вынужден отказаться от «золотого стандарта».