Отношение оборотного капитала (текущих активов) к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам)

У Вас, вероятно, возникнет вопрос, какой должна быть оптимальная величина оборотного капитала. Сущест­вует несколько методик, применяемых аналитиками, для определения оптимального размера оборотного капитала компании. Анализируя текущее положение компании при рассмотрении возможности вложения в нее средств, чаще используется показатель отношения оборотного капитала к краткосрочным обязательствам вместо простого определения абсолютной величины оборотного капитала. В начале анализа состояния про­мышленной компании сравнивают итог оборотного ка­питала (текущих активов) с итогом краткосрочных обязательств (текущих пассивов). Несмотря на то, что существует много исключений, экономисты обычно придерживаются следующего правила: для обеспече­ния минимальной гарантии инвестициям оборотный капитал должен по крайней мере в 2 раза превышать размер краткосрочных обязательств. Таким образом, на каждый доллар краткосрочных обязательств должно приходиться два доллара оборотного капитала.

Вышеупомянутый показатель равен отношению оборотного капитала к краткосрочным обязательствам. Для Типикал Мэньюфекчуринг данное соотношение составит:

оборотный капитал ($6 000 000) ___________________________ краткосрочные обязательства ($2 500 000)

Таким образом, на каждый доллар краткосрочных обязательств, приходится $2,4 оборотного капита­ла.

Так как существует большое разнообразие компа­ний, то эта проверка требует применения различных вариантов для реального анализа финансового состоя­ния компаний в разных отраслях промышленности. В целом компании с незначительными товарно-матери­альными запасами и легко погашаемыми обязательст­вами по счетам дебиторов могут спокойно работать и при более низком соотношении текущих активов к те­кущим пассивам, чего не скажешь о компаниях, кото­рые имеют существенно более значительные товарно-материальные запасы и поставляют свою продукцию в кредит.

Ликвидные активы

В дополнение к показателю чистого оборотного капитала и отношению оборотно­го капитала к краткосрочным обязательствам существуют другие показатели опреде­ления ликвидности компании. Что та­кое ликвидные активы Ликвидными активами называются активы, которые могут быть использованы в чрезвычайных обстоятельствах, т.е. для погашения краткосрочных обязательств без про­медления, например такие активы, которыми можно осуществить платеж в случае необходимости. Ликвид­ные активы могут быть быстро превращены в денежные средства. Они не включают в себя товарную продук­цию, так как последнюю еще нужно реализовать для превращения в денежные средства. Таким образом, ликвидные активы - это оборотный капитал за мину­сом товарно-материальных запасов.

6. оборотный капитал $6 000 000 5. минус: товарно-материальные запасы $2 700 000 ликвидные активы $3 300 000

Чистые ликвидные активы равня­ются разнице между ликвидными активами и кратко­срочными обязательствами. Хорошо работающая промышленная компания должна иметь значительное преимущество ликвидных активов над краткосрочны­ми обязательствами, что позволяет точно оценить сте­пень устойчивости компании и ее способности погасить свои обязательства в срок.

17. ликвидные активы $3 300 000 минус: краткосрочные обязательства $2 500 000 чистые ликвидные активы $800 000

Коэффициент критической оценки равен отношению ликвидных активов фирмы к краткосрочным обязательствам.

ликвидные активы ($3 300 000) краткосрочные обязательства ($2 500 000)