- •Как читать финансовый отчет
- •Знакомство с типикал мэньюфекчуринг
- •Оборотный капитал
- •1. Денежные средства
- •2. Биржевые ценные бумаги
- •3. Счета дебиторов
- •4. Товарно-материальные запасы Товарно-материальные запасы производителя состоят из трех групп:
- •Основной капитал
- •Амортизационные отчисления
- •Предварительная оплата и расходы, отложенные на будущие периоды
- •Нематериальные активы
- •Все эти позиции в сумме показаны по балансу как “всего активы”.
- •Краткосрочные обязательства
- •Расчеты с поставщиками и разными кредиторами
- •Задолженность по кредитам банка или других предприятий
- •Задолженность по издержкам к оплате
- •Задолженность перед Федеральным бюджетом
- •Всего краткосрочные обязательства
- •Долгосрочные обязательства
- •Акционерный капитал
- •Привилегированные акции
- •Обыкновенные акции
- •Избыточный капитал
- •Полученная прибыль к распределению
- •Что показывает баланс?
- •Чистый оборотный капитал
- •Отношение оборотного капитала (текущих активов) к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам)
- •Ликвидные активы
- •Оборачиваемость товарных запасов
- •Балансовая стоимость ценных бумаг
- •Чистая номинальная стоимость активов в расчете на облигацию
- •Чистая номинальная стоимость активов в расчете на привилегированную акцию
- •Чистая номинальная стоимость активов в расчете на обыкновенную акцию
- •Коэффициенты капитализации
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Выручка от реализации продукции (чистый объем продаж)
- •Себестоимость реализованной продукции и эксплуатационные расходы
- •Амортизация
- •Торговые и управленческие расходы
- •Затраты на выплату процентов по облигациям
- •Федральный подоходный налог
- •Чистая прибыль
- •Анализ отчета о прибылях и убытках
- •Показатель покрытия процента
- •Показатель покрытия дивидендов по привилегированным акциям
- •Доход в расчете на обыкновенную акцию
- •Высокий “рычаг”
- •Чрезвычайные статьи!
- •Первоначальный доход в расчете на акцию
- •Полностью сниженный доход в расчете на акцию
- •Отношение курса акций к доходу
- •Отчет о полученной прибыли к распределению
- •Что показывает отчет о полученной прибыли к распределению?
- •Отчет о фондах и их использовании
- •Движение денежной наличности (движение ликвидности)
- •Куда идет движение наличности
- •Анализ отчета о фондах и их использовании
- •Прибыль на акционерный капитал
- •Оценка и утверждение обращайте внимание на сноски
- •Некоторые примеры соответствующих примечаний:
- •Независимые проверки
- •Анализ динамики показателей за длительный период
- •Несколько слов о типикал мэньюфекчуринг
Отчет о прибылях и убытках
СВОДНЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ |
1973 |
1972 |
ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ
|
11 000 000 |
10 200 000 |
СЕБЕСТОИМОСТЬ РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ И ЭКСПЛУАТАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ |
|
|
СЕБЕСТОИМОСТЬ РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ
|
8 200 000 |
7 684 000 |
АМОРТИЗАЦИЯ
|
300 000 |
275 000 |
ТОРГОВЫЕ И УПРАВЛЕНЧЕСКИЕ РАСХОДЫ
|
1 400 000 |
1 325 000 |
ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
|
1 100 000 |
916 000 |
ДРУГИЕ ДОХОДЫ
|
|
|
ДИВИДЕНДЫ И ПРОЦЕНТЫ |
50 000 |
27 000
|
ВСЕГО ДОХОД
|
1 150 000 |
943 000 |
ЗАТРАТЫ НА ВЫПЛАТУ ПРОЦЕНТОВ ПО ОБЛИГАЦИЯМ
|
135 000 |
135 000 |
ПРИБЫЛЬ ДО УПЛАТЫ ФЕД. ПОДОХОДНОГО НАЛОГА |
1 015 000 |
808 000 |
РЕЗЕРВ ДЛЯ УПЛАТЫ ФЕД. ПОДОХОДНОГО НАЛОГА
|
480 000 |
365 000 |
ГОДОВАЯ ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ
|
535 000 |
443 000 |
ОБЫКНОВЕННЫЕ АКЦИИ В ОБРАЩЕНИИ
|
300 000 |
365 000 |
ЧИСТЫЙ ДОХОД НА ОБЫКНОВЕННУЮ АКЦИЮ
|
1,68 |
1,38 |
Теперь мы подошли к наиболее существенному моменту для многих потенциальных инвесторов - к отчету о прибылях и убытках. Отчет показывает сумму прибыли или убытков компании за год. Некоторые компании публикуют эти данные под названием отчет о доходах.
В то время как баланс дает главную характеристику компании с точки зрения устойчивости ее положения путем отражения ее финансового состояния на определенную дату, отчет о прибылях и убытках может представлять больший интерес для инвесторов, поскольку отражает результаты операционной деятельности компании за целый год. Поэтому отчет о прибылях и убытках является ценным источником информации при прогнозировании деятельности компании в будущем, причем данные за один год являются недостаточными. Гораздо большее значение имеет анализ отчетов за несколько лет. В нашем случае с Типикал Мэньюфекчуринг мы имеем данные за два года.
В отчете о прибылях и убытках сравнивается сумма выручки от продажи товаров и другие виды доходов со всеми затратами и капиталовложениями, осуществленными в процессе функционирования предприятия. В результате компания за год своей деятельности имеет или чистую прибыль, или чистый убыток. Произведенные затраты обычно состоят из себестоимости реализованной продукции, накладных расходов, таких как заработная плата рабочих, управленческого и обслуживающего персонала, аренда, затраты по поставкам сырья и материалов, амортизация, выплата процентов по заемным средствам и налоги.