- •Как читать финансовый отчет
- •Знакомство с типикал мэньюфекчуринг
- •Оборотный капитал
- •1. Денежные средства
- •2. Биржевые ценные бумаги
- •3. Счета дебиторов
- •4. Товарно-материальные запасы Товарно-материальные запасы производителя состоят из трех групп:
- •Основной капитал
- •Амортизационные отчисления
- •Предварительная оплата и расходы, отложенные на будущие периоды
- •Нематериальные активы
- •Все эти позиции в сумме показаны по балансу как “всего активы”.
- •Краткосрочные обязательства
- •Расчеты с поставщиками и разными кредиторами
- •Задолженность по кредитам банка или других предприятий
- •Задолженность по издержкам к оплате
- •Задолженность перед Федеральным бюджетом
- •Всего краткосрочные обязательства
- •Долгосрочные обязательства
- •Акционерный капитал
- •Привилегированные акции
- •Обыкновенные акции
- •Избыточный капитал
- •Полученная прибыль к распределению
- •Что показывает баланс?
- •Чистый оборотный капитал
- •Отношение оборотного капитала (текущих активов) к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам)
- •Ликвидные активы
- •Оборачиваемость товарных запасов
- •Балансовая стоимость ценных бумаг
- •Чистая номинальная стоимость активов в расчете на облигацию
- •Чистая номинальная стоимость активов в расчете на привилегированную акцию
- •Чистая номинальная стоимость активов в расчете на обыкновенную акцию
- •Коэффициенты капитализации
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Выручка от реализации продукции (чистый объем продаж)
- •Себестоимость реализованной продукции и эксплуатационные расходы
- •Амортизация
- •Торговые и управленческие расходы
- •Затраты на выплату процентов по облигациям
- •Федральный подоходный налог
- •Чистая прибыль
- •Анализ отчета о прибылях и убытках
- •Показатель покрытия процента
- •Показатель покрытия дивидендов по привилегированным акциям
- •Доход в расчете на обыкновенную акцию
- •Высокий “рычаг”
- •Чрезвычайные статьи!
- •Первоначальный доход в расчете на акцию
- •Полностью сниженный доход в расчете на акцию
- •Отношение курса акций к доходу
- •Отчет о полученной прибыли к распределению
- •Что показывает отчет о полученной прибыли к распределению?
- •Отчет о фондах и их использовании
- •Движение денежной наличности (движение ликвидности)
- •Куда идет движение наличности
- •Анализ отчета о фондах и их использовании
- •Прибыль на акционерный капитал
- •Оценка и утверждение обращайте внимание на сноски
- •Некоторые примеры соответствующих примечаний:
- •Независимые проверки
- •Анализ динамики показателей за длительный период
- •Несколько слов о типикал мэньюфекчуринг
Все эти позиции в сумме показаны по балансу как “всего активы”.
ВСЕГО АКТИВЫ $9 700 000 |
ПАССИВ
ПАССИВЫ |
1973 |
1972 |
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА (ТЕКУЩИЕ ПАССИВЫ) |
|
|
РАСЧЕТЫ С ПОСТАВЩИКАМИ И РАЗНЫМИ КРЕДИТОРАМИ |
1 000 000 |
940 000 |
ЗАДОЛЖЕННОСТЬ ПО КРЕДИТАМ БАНКА И ДРУГИХ ПРЕДПРИЯТИЙ |
850 000 |
1 000 000 |
ЗАДОЛЖЕННОСТЬ ПО ИЗДЕРЖКАМ К ОПЛАТЕ
|
330 000 |
300 000 |
ЗАДОЛЖЕННОСТЬ ПЕРЕД ФЕДЕРАЛЬНЫМ БЮДЖЕТОМ
|
320 000 |
290 000 |
ВСЕГО КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
2 500 000 |
2 530 000 |
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ОБЛИГАЦИИ, ОБЕСПЕЧЕННЫЕ ПЕРВОЙ ЗАКЛАДНОЙ; 5% ГОДОВЫХ, СРОК ПОГАШЕНИЯ 1985 |
2 700 000 |
2 700 000 |
ВСЕГО ПАССИВЫ
|
5 200 000 |
5 230 000 |
АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ
|
|
|
АКЦИИ |
|
|
ПРИВИЛЕГИРОВАННЫЕ АКЦИИ, РАЗМЕР ДИВИДЕНДОВ 5%, НОМИНАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ АКЦИИ $100, КОЛИЧЕСТВО ВЫПУЩЕННЫХ АКЦИЙ 6 000 |
600 000 |
600 000 |
ОБЫКНОВЕННЫЕ АКЦИИ, НОМИНАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ АКЦИИ $5, КОЛИЧЕСТВО ВЫПУЩЕННЫХ АКЦИЙ 300 000 |
1 500 000 |
1 500 000 |
ИЗБЫТОЧНЫЙ КАПИТАЛ
|
700 000 |
700 000 |
ПОЛУЧЕННАЯ ПРИБЫЛЬ К РАСПРЕДЕЛЕНИЮ
|
1 700 000 |
1 315 000 |
ВСЕГО АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ
|
4 500 000 |
4 115 000 |
ВСЕГО ПАССИВЫ И АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ |
9 700 000 |
9 345 000 |
Краткосрочные обязательства
Эта статья включает все долговые обязательства, срок погашения которых наступает в течение следующего года. Можно сказать, что раздел баланса “Оборотный капитал” (текущие активы) взаимосвязан с разделом пассива “Краткосрочные обязательства” (текущие пассивы), так как статьи указанного раздела пассива составляют источник погашения статей отмеченного выше раздела актива. Взаимосвязь между этими двумя группировками представляет один из наиболее показательных моментов, который нужно знать при изучении баланса и на котором мы подробно остановимся несколько позже. Теперь рассмотрим подгруппы и отдельные статьи раздела “Краткосрочные обязательства”.
Расчеты с поставщиками и разными кредиторами
Статья “расчеты с поставщиками и разными кредиторами” отражает сумму, которую должна компания своим постоянным поставщикам и разным предприятиям за услуги. В распоряжении компании обычно имеется 30, 60 или 90 дней, в течение которых она должна совершить платеж. Иногда, в качестве стимула для своевременного погашения задолженности, поставщики предоставляют скидку (например, в 2%). Поэтому, если статья “расчеты с поставщиками и разными кредиторами” составляет $1 000, при условии погашения задолженности в течение 10 дней со скидкой в 2% и без скидки, при погашении долга через 30 дней, то при оплате в течение 10 дней компания выигрывает $20 (2% от 1 000) и сумма в $980 погасит счет на $1 000.
13. расчеты с поставщиками и разными кредиторами $1 000 000 |