- •Экзаменационный билет № 1
- •Виды ценных бумаг. Преимущества и недостатки инвестирования в ценные бумаги.
- •Преимущества и недостатки вложений в ценные бумаги.
- •Билет № 2
- •Классификация инвестиций. Тетрадь
- •Методы управления рисками.
- •Экзаменационный билет № 3
- •Реальные и финансовые инвестиции. Экономический смысл и взаимосвязь.
- •Показатели, характеризующие инвестиционные качества ценных бумаг.
- •Экзаменационный билет № 4
- •Капитальные вложения. Состав и структура капитальных вложений.
- •Оценка риска по портфелю инвестиций, методы расчета.
- •Экзаменационный билет № 5
- •Инвестиционная деятельность. Определение инвестиционной деятельности в соответствии с фз «Об инвестиционной деятельности в рф, осуществляемых в форме капитальных вложений».
- •Коэффициент β по активу или портфелю в целом.
- •Экзаменационный билет № 6
- •Субъекты инвестиционной деятельности на финансовых рынках и рынках капитала. Характеристика субъектов ид.
- •Методы финансирования инвестиционных проектов.
- •Экзаменационный билет № 7
- •Права и обязанности инвесторов.
- •Технический и фундаментальный анализ рынка ценных бумаг.
- •Экзаменационный билет № 8
- •Государственное регулирование инвестиционной деятельности. Методы государственного регулирования ид. Сущность защиты интересов участников инвестиционной деятельности
- •Полный доход, текущий доход, курсовой доход, доходность ценной бумаги, ожидаемая доходность, реализованная доходность.
- •Экзаменационный билет № 9
- •Инвестиционная политика государства. Цели, задачи, методы.
- •Классификация рисков.
- •Экзаменационный билет № 10
- •Инвестиционная политика предприятия. Цели, задачи, методы.
- •Экзаменационный билет № 11
- •Иностранные инвестиции. Виды иностранных инвестиций. Федеральный закон рф от 09 июля 1999 г. №160-фз «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».
- •Инвестиции в недвижимость. Специфические особенности инвестирования
- •Экзаменационный билет № 12
- •Прямые и портфельные иностранные инвестиции.
- •Управление портфелем инвестиций. Активное и пассивное управление инвестиционным портфелем.
- •Экзаменационный билет № 13
- •Инвестиционный проект. Определение и классификация.
- •Виды доходности по акциям и методики их расчета.
- •Экзаменационный билет № 14
- •Проектный анализ. Виды, сущность, содержание.
- •Номинальная стоимость акции, балансовая стоимость акции, рыночная стоимость акции.
- •Экзаменационный билет № 15
- •Жизненный цикл инвестиционного проекта. Характеристика и особенности фаз инвестиционного проекта.
- •Номинальная цена облигации, выкупная цена облигации, рыночная цена облигации.
- •Экзаменационный билет № 16
- •Технико-экономическое обоснование (тэо). Назначение и содержание.
- •Ставка дисконта при инвестиционных расчетах. Методы определения.
- •Экзаменационный билет № 17
- •Бизнес план. Структура, основное содержание.
- •Оценка доходности портфеля инвестиций, методы расчета.
- •Экзаменационный билет № 18
- •Денежные потоки. Особенности формирования денежных потоков.
- •Инвестиционный портфель. Цели формирования инвестиционного портфеля. Классификация инвестиционных портфелей по различным признакам.
- •Экзаменационный билет № 19
- •Релевантные и нерелевантные денежные потоки. Особенности оценки.
- •Систематический и несистематический риск портфеля ценных бумаг.
- •Экзаменационный билет № 20
- •Определение финансовой состоятельности инвестиционных проектов.
- •Методы оценки рисков.
- •Экзаменационный билет № 21
- •О ценка эффективности инвестиционных проектов. Классификация типов и видов эффективности, методы оценки.
- •Сущность бюджетного финансирования.
- •Экзаменационный билет № 22
- •Простые и сложные методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
- •Сущность самофинансирования и акционирования.
- •Экзаменационный билет № 23
- •Неопределенность и риск при оценке инвестиционных проектов.
- •Лизинг. Виды лизинга. Преимущества и недостатки лизинга.
- •Неопределенность и риск при оценке инвестиционных проектов (ип)
- •Экзаменационный билет № 24
- •Методы выявления рисков.
- •Принципы формирования портфеля инвестиций. Факторы, учитываемые при формировании портфеля инвестиций. Последовательность формирования портфеля.
- •Экзаменационный билет № 25
- •Методы расчета вероятности наступления неблагоприятных ситуаций и последствий.
- •Сущность проектного финансирования.
- •Методы расчета вероятности наступления неблагоприятных ситуаций и последствий.
- •Экзаменационный билет № 26
- •Снижение риска.
- •Методы долгового финансирования. Сущность венчурного финансирования.
- •Экзаменационный билет № 27
- •Модель ценообразования на капитальные активы (сарм).
- •Формирование бюджета капитальных вложений. Формирование, основанное на критерии внутренней нормы доходности. Формирование, основанное на критерии чистой текущей стоимости.
- •Экзаменационный билет № 28
- •Передача риска.
- •Методы финансирования инвестиций в недвижимость.
- •Задача.
- •Экзаменационный билет № 29
- •Модели оптимального портфеля инвестиций г. Марковица.
- •Коллективные инвестиции. Виды коллективных инвестиций.
- •Экзаменационный билет № 30
- •Сохранение риска.
- •Диверсификация портфеля инвестиций.
- •1.Сохранение риска
- •2. Диверсификация портфеля –
Экзаменационный билет № 3
Реальные и финансовые инвестиции. Экономический смысл и взаимосвязь.
В зависимости от объектов вложения капитала выделяют:
реальные-вложение средств в создание реальных активов, связанных с осуществлением операционной деятельности экономических субъектов, решением их социально-экономических проблем. Делятся на материальные( имущ-во) и нематериальные( тов.знаки, патенты..)
финансовые. - вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ц/б, валюту, драг ме. Делятся на прямые(контроль над предприятием) и портфельные(получение Pr)
Финансовые инвестиции являются связующим звеном на пути превращения сбережений в реальные инвестиции и служат одним из важнейших каналов, по которому сбережения поступают в производство, и в то же время они могут выступать как относительно самостоятельная форма инвестиций.
Показатели, характеризующие инвестиционные качества ценных бумаг.
Полный доход от инв. в цб = текущий доход(div, % по обл)+ курсовой доход (изменения цен).
Доходность цб - это доход в единицу затрат, обусловивших этот доход в единицу времени
Доходность = ЧП/ собств.капитал
Процентное покрытие = Pr до налогообложения и % /сумму процентов по облигациям. Pr в 3-4раза >% . способность предпр погашать долг по обл.
Покрытие div по прив. акциям = Pr после налогообложения и % / сумму div по прив акциям.
Покрытие div по обык акциям = Pr на 1 обык акцию/ div на 1 обык акцию
Pr >div на ск-ко сниж Pr при пост div
Коэф выплаты div =div на 1 об акцию/Pr на 1 обык акцию какая часть Pr идет на div
Текущ дох-ть= div на 1 обык акцию/рыноч цену 1 акции
Отношение рыночной цены акции к прибыли на одну обыкновенную акцию (Р/Е) — показатель, отражающий цену, которую инвесторы готовы платить за единицу доходов.
Стоимость активов приходящ на 1 обл= ЧМА/кол-во обл
Дано: В акции Z, ожидаемая доходность которых 15,4% (β = 1,4), инвестировано 40% средств, оставшаяся сумма размещена в акции Y. Общая норма доходности по портфелю 14,8%, общий коэффициент для портфеля β = 1,2.
Определите норму дохода и β – коэффициент по акциям Y.
Охарактеризуйте акции Y с точки зрения соотношения доходности и риска.
Решение:
14,8=15,4*0,4+х*0,6 х=14,4% - доходность акции У.
1,2=1,4*0,4+х*0,6 х=1,067 – β-коэффициент акции У.
Акции У: невысокая степень риска + средний уровень доходности
Экзаменационный билет № 4
Капитальные вложения. Состав и структура капитальных вложений.
КВ - инвестиции в основной капитал (ОС), в т.ч. затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, ПИР и другие затраты.
Форма собственности: государственная, муниципальная, частная
По хар-ру воспроизвод-ва осн фондов: новое строит-во, расширение действующ предп(доп произ-ва на той же территории), реконструкция действующего произ-ва (переустройство), техническое перевооружение (повышение тех-эк Ур-ня). Соотношение затрат на новое строит-во – воспроизвод структура кап влож.
По хар-ру затрат: затраты на новое строит-во, расходы на приобрет инструмента, и прочие(поектно-изыскательские работы). Соотношение затрат на СМР приобрет оборуд и др- технологическая структура кап влож.
Отраслевая структура кап влож: добывающая, машиностроен, обрабатывающ-max; здравоохран, культура, образование-min
По назначению: вложения производ назнач(материал произв) и непроизводств(граждан строит-во)