- •Экзаменационный билет № 1
- •Виды ценных бумаг. Преимущества и недостатки инвестирования в ценные бумаги.
- •Преимущества и недостатки вложений в ценные бумаги.
- •Билет № 2
- •Классификация инвестиций. Тетрадь
- •Методы управления рисками.
- •Экзаменационный билет № 3
- •Реальные и финансовые инвестиции. Экономический смысл и взаимосвязь.
- •Показатели, характеризующие инвестиционные качества ценных бумаг.
- •Экзаменационный билет № 4
- •Капитальные вложения. Состав и структура капитальных вложений.
- •Оценка риска по портфелю инвестиций, методы расчета.
- •Экзаменационный билет № 5
- •Инвестиционная деятельность. Определение инвестиционной деятельности в соответствии с фз «Об инвестиционной деятельности в рф, осуществляемых в форме капитальных вложений».
- •Коэффициент β по активу или портфелю в целом.
- •Экзаменационный билет № 6
- •Субъекты инвестиционной деятельности на финансовых рынках и рынках капитала. Характеристика субъектов ид.
- •Методы финансирования инвестиционных проектов.
- •Экзаменационный билет № 7
- •Права и обязанности инвесторов.
- •Технический и фундаментальный анализ рынка ценных бумаг.
- •Экзаменационный билет № 8
- •Государственное регулирование инвестиционной деятельности. Методы государственного регулирования ид. Сущность защиты интересов участников инвестиционной деятельности
- •Полный доход, текущий доход, курсовой доход, доходность ценной бумаги, ожидаемая доходность, реализованная доходность.
- •Экзаменационный билет № 9
- •Инвестиционная политика государства. Цели, задачи, методы.
- •Классификация рисков.
- •Экзаменационный билет № 10
- •Инвестиционная политика предприятия. Цели, задачи, методы.
- •Экзаменационный билет № 11
- •Иностранные инвестиции. Виды иностранных инвестиций. Федеральный закон рф от 09 июля 1999 г. №160-фз «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».
- •Инвестиции в недвижимость. Специфические особенности инвестирования
- •Экзаменационный билет № 12
- •Прямые и портфельные иностранные инвестиции.
- •Управление портфелем инвестиций. Активное и пассивное управление инвестиционным портфелем.
- •Экзаменационный билет № 13
- •Инвестиционный проект. Определение и классификация.
- •Виды доходности по акциям и методики их расчета.
- •Экзаменационный билет № 14
- •Проектный анализ. Виды, сущность, содержание.
- •Номинальная стоимость акции, балансовая стоимость акции, рыночная стоимость акции.
- •Экзаменационный билет № 15
- •Жизненный цикл инвестиционного проекта. Характеристика и особенности фаз инвестиционного проекта.
- •Номинальная цена облигации, выкупная цена облигации, рыночная цена облигации.
- •Экзаменационный билет № 16
- •Технико-экономическое обоснование (тэо). Назначение и содержание.
- •Ставка дисконта при инвестиционных расчетах. Методы определения.
- •Экзаменационный билет № 17
- •Бизнес план. Структура, основное содержание.
- •Оценка доходности портфеля инвестиций, методы расчета.
- •Экзаменационный билет № 18
- •Денежные потоки. Особенности формирования денежных потоков.
- •Инвестиционный портфель. Цели формирования инвестиционного портфеля. Классификация инвестиционных портфелей по различным признакам.
- •Экзаменационный билет № 19
- •Релевантные и нерелевантные денежные потоки. Особенности оценки.
- •Систематический и несистематический риск портфеля ценных бумаг.
- •Экзаменационный билет № 20
- •Определение финансовой состоятельности инвестиционных проектов.
- •Методы оценки рисков.
- •Экзаменационный билет № 21
- •О ценка эффективности инвестиционных проектов. Классификация типов и видов эффективности, методы оценки.
- •Сущность бюджетного финансирования.
- •Экзаменационный билет № 22
- •Простые и сложные методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
- •Сущность самофинансирования и акционирования.
- •Экзаменационный билет № 23
- •Неопределенность и риск при оценке инвестиционных проектов.
- •Лизинг. Виды лизинга. Преимущества и недостатки лизинга.
- •Неопределенность и риск при оценке инвестиционных проектов (ип)
- •Экзаменационный билет № 24
- •Методы выявления рисков.
- •Принципы формирования портфеля инвестиций. Факторы, учитываемые при формировании портфеля инвестиций. Последовательность формирования портфеля.
- •Экзаменационный билет № 25
- •Методы расчета вероятности наступления неблагоприятных ситуаций и последствий.
- •Сущность проектного финансирования.
- •Методы расчета вероятности наступления неблагоприятных ситуаций и последствий.
- •Экзаменационный билет № 26
- •Снижение риска.
- •Методы долгового финансирования. Сущность венчурного финансирования.
- •Экзаменационный билет № 27
- •Модель ценообразования на капитальные активы (сарм).
- •Формирование бюджета капитальных вложений. Формирование, основанное на критерии внутренней нормы доходности. Формирование, основанное на критерии чистой текущей стоимости.
- •Экзаменационный билет № 28
- •Передача риска.
- •Методы финансирования инвестиций в недвижимость.
- •Задача.
- •Экзаменационный билет № 29
- •Модели оптимального портфеля инвестиций г. Марковица.
- •Коллективные инвестиции. Виды коллективных инвестиций.
- •Экзаменационный билет № 30
- •Сохранение риска.
- •Диверсификация портфеля инвестиций.
- •1.Сохранение риска
- •2. Диверсификация портфеля –
Экзаменационный билет № 17
Бизнес план. Структура, основное содержание.
Бизнес план - документ, ктр описывает все основные аспекты будущего коммерческого предприятия, анализирует все проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяет способы решения этих проблем.
В БП формируют доходную часть проекта (продукция, цены), затем - расходную (затраты на сырье, з/п). + варианты организационно-правового обеспечения и схемы фин-я, расчеты эффективности и ее анализу.
Структура и содержание БП строго не регламентируются, условия:
БП должен быть профессиональным, доступным и понятным для пользования;
БП должен быть разделен на главы (разделы). + табл, схемы;
БП дб объективным. контроль фин.расчетов;
Примерная структура бизнес-плана:
1. Титульный лист
2. Меморандум о конфиденциальности
3. Аннотация – самая краткая информация о проекте, служащая для первичного ознакомления.
1 раздел – резюме. суть и эффективность проекта, источники финансир.
2 раздел – описание предприятия и отрасли. Орг структура, учредители, персонал..
3 раздел – описание продукции (услуг). Сфера деят-ти, тех характеристики, конкурентоспособность и т.д.
4 раздел – маркетинг и сбыт продукции .
5 раздел — производственный план. возможности осуществления производства по проекту: ресурсы
6 раздел — организационный план – команда управлений проектом и ведущие специалисты, правое обесп-е
7 раздел – фин план –источники финансир и схемы выплат по кредитам.
8 раздел – направленность и эффективность проекта.
9 раздел – риски и гарантии
Приложение к БП включает в себя документы, подтверждающие или дополняющие информацию, содержащуюся в бизнес-плане.
Оценка доходности портфеля инвестиций, методы расчета.
Оценка доходности портфеля - средневзвешенные доходности активов в него входящих с учетом удельного веса.
, где - доходность i-ой ценной бумаги, - её удельный вес
Но при оценке доходности инвестиционного портфеля немаловажным фактором является риск данного портфеля (причем инвесторы одинаково оценивают важность ожидаемой доходности и риска активов), который представляет собой ковариацию бумаг i и j и рассчитывается следующим образом:
, где - риски бумаг i и j .
В случае, если , то взаимосвязь между названными бумагами сильная, линейная и прямая; если , то зависимость обратная; если , в этом случае зависимость не наблюдается.
Пусть у нас имеются две бумаги А и В. В этом случае общая сумма риска портфеля будет рассчитываться так:
, где
Общую формулу можно записать как
(без учета корреляции); (с учетом корреляции).
Задача.
Предполагается приобретение оборудования по договору оперативного лизинга. Условия договора выглядят следующим образом.Стоимость имущества 200 000 тыс. д.е.Срок договора 5 лет. Норма амортизационных отчислений 20% от первоначальной стоимости имущества. Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества 30% годовых.Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю 18% годовых.Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором 10 000 тыс. д.е.Лизинговые платежи осуществляются равными долями один раз в полугодие.Требуется определить сумму лизингового платежа.
Расчет среднегодовой стоимости имущества
|
Ст-ть имущ на начало года |
Сумма Am отчислений |
Ст-ть имущ на конец года |
Среднегодовая стоимость имущ |
1-й год 2-й год |
200000 200000-40000=160000 |
200000*20%=40000 40000 |
160000 120000 |
(200000+160000)/2=180000 140000 |
3-й год |
120000 |
40000 |
80000 |
100000 |
4-й год |
80000 |
40000 |
40000 |
60000 |
5-й год |
40000 |
40000 |
0 |
20000 |
2. Расчет общей суммы лизинговых платежей по годам
1-й год
Am = 200000 * 20% = 40000
ПК = 180000 * 30% = 54000
КВ = 200000 * 18 %= 36000.
ДУ = 10000.
ЛП = 40000+54000+ 36000+10000 = 140000
2-й год
ПК = 140000 *30 %= 42000
КВ = 160000 * 18 % = 28800
ЛП =40000+42000+28800+10000=120800
3-й год.
ПК = 100000 *30 / 100 = 30000
КВ = 120000 * 18 / 100 = 21600
ЛП =40000+30000+21600+10000=101600
4-й год
ПК = 60000 *30% = 18000
КВ = 80000 * 18 % = 14400
ЛП = 40000+18000+14400+10000=82400
5-й год.
ПК = 20000 *30 % = 6000
КВ = 40000 * 18 % = 7200
ЛП =40000+6000+7200+10000=63200
Общая сумма лизинговых платежей за весь срок договора лизинга:
140000+120800+101600+82400+63200=508000
Размер лизинговых взносов:
508000/ (5*2)= 50800