- •Экзаменационный билет № 1
- •Виды ценных бумаг. Преимущества и недостатки инвестирования в ценные бумаги.
- •Преимущества и недостатки вложений в ценные бумаги.
- •Билет № 2
- •Классификация инвестиций. Тетрадь
- •Методы управления рисками.
- •Экзаменационный билет № 3
- •Реальные и финансовые инвестиции. Экономический смысл и взаимосвязь.
- •Показатели, характеризующие инвестиционные качества ценных бумаг.
- •Экзаменационный билет № 4
- •Капитальные вложения. Состав и структура капитальных вложений.
- •Оценка риска по портфелю инвестиций, методы расчета.
- •Экзаменационный билет № 5
- •Инвестиционная деятельность. Определение инвестиционной деятельности в соответствии с фз «Об инвестиционной деятельности в рф, осуществляемых в форме капитальных вложений».
- •Коэффициент β по активу или портфелю в целом.
- •Экзаменационный билет № 6
- •Субъекты инвестиционной деятельности на финансовых рынках и рынках капитала. Характеристика субъектов ид.
- •Методы финансирования инвестиционных проектов.
- •Экзаменационный билет № 7
- •Права и обязанности инвесторов.
- •Технический и фундаментальный анализ рынка ценных бумаг.
- •Экзаменационный билет № 8
- •Государственное регулирование инвестиционной деятельности. Методы государственного регулирования ид. Сущность защиты интересов участников инвестиционной деятельности
- •Полный доход, текущий доход, курсовой доход, доходность ценной бумаги, ожидаемая доходность, реализованная доходность.
- •Экзаменационный билет № 9
- •Инвестиционная политика государства. Цели, задачи, методы.
- •Классификация рисков.
- •Экзаменационный билет № 10
- •Инвестиционная политика предприятия. Цели, задачи, методы.
- •Экзаменационный билет № 11
- •Иностранные инвестиции. Виды иностранных инвестиций. Федеральный закон рф от 09 июля 1999 г. №160-фз «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».
- •Инвестиции в недвижимость. Специфические особенности инвестирования
- •Экзаменационный билет № 12
- •Прямые и портфельные иностранные инвестиции.
- •Управление портфелем инвестиций. Активное и пассивное управление инвестиционным портфелем.
- •Экзаменационный билет № 13
- •Инвестиционный проект. Определение и классификация.
- •Виды доходности по акциям и методики их расчета.
- •Экзаменационный билет № 14
- •Проектный анализ. Виды, сущность, содержание.
- •Номинальная стоимость акции, балансовая стоимость акции, рыночная стоимость акции.
- •Экзаменационный билет № 15
- •Жизненный цикл инвестиционного проекта. Характеристика и особенности фаз инвестиционного проекта.
- •Номинальная цена облигации, выкупная цена облигации, рыночная цена облигации.
- •Экзаменационный билет № 16
- •Технико-экономическое обоснование (тэо). Назначение и содержание.
- •Ставка дисконта при инвестиционных расчетах. Методы определения.
- •Экзаменационный билет № 17
- •Бизнес план. Структура, основное содержание.
- •Оценка доходности портфеля инвестиций, методы расчета.
- •Экзаменационный билет № 18
- •Денежные потоки. Особенности формирования денежных потоков.
- •Инвестиционный портфель. Цели формирования инвестиционного портфеля. Классификация инвестиционных портфелей по различным признакам.
- •Экзаменационный билет № 19
- •Релевантные и нерелевантные денежные потоки. Особенности оценки.
- •Систематический и несистематический риск портфеля ценных бумаг.
- •Экзаменационный билет № 20
- •Определение финансовой состоятельности инвестиционных проектов.
- •Методы оценки рисков.
- •Экзаменационный билет № 21
- •О ценка эффективности инвестиционных проектов. Классификация типов и видов эффективности, методы оценки.
- •Сущность бюджетного финансирования.
- •Экзаменационный билет № 22
- •Простые и сложные методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
- •Сущность самофинансирования и акционирования.
- •Экзаменационный билет № 23
- •Неопределенность и риск при оценке инвестиционных проектов.
- •Лизинг. Виды лизинга. Преимущества и недостатки лизинга.
- •Неопределенность и риск при оценке инвестиционных проектов (ип)
- •Экзаменационный билет № 24
- •Методы выявления рисков.
- •Принципы формирования портфеля инвестиций. Факторы, учитываемые при формировании портфеля инвестиций. Последовательность формирования портфеля.
- •Экзаменационный билет № 25
- •Методы расчета вероятности наступления неблагоприятных ситуаций и последствий.
- •Сущность проектного финансирования.
- •Методы расчета вероятности наступления неблагоприятных ситуаций и последствий.
- •Экзаменационный билет № 26
- •Снижение риска.
- •Методы долгового финансирования. Сущность венчурного финансирования.
- •Экзаменационный билет № 27
- •Модель ценообразования на капитальные активы (сарм).
- •Формирование бюджета капитальных вложений. Формирование, основанное на критерии внутренней нормы доходности. Формирование, основанное на критерии чистой текущей стоимости.
- •Экзаменационный билет № 28
- •Передача риска.
- •Методы финансирования инвестиций в недвижимость.
- •Задача.
- •Экзаменационный билет № 29
- •Модели оптимального портфеля инвестиций г. Марковица.
- •Коллективные инвестиции. Виды коллективных инвестиций.
- •Экзаменационный билет № 30
- •Сохранение риска.
- •Диверсификация портфеля инвестиций.
- •1.Сохранение риска
- •2. Диверсификация портфеля –
Экзаменационный билет № 1
Инвестиции. Определение инвестиций в соответствии с ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемых в форме капитальных вложений». Факторы, определяющие понятие инвестиции.
инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;
Факторы, определяющие понятие инвестиции:
любая форма (денежная оценка)
Целевое вложения (получение Pr, полезный эф-т)
Отказ от текущего потребления
Эконом категория
наиб активная форма вовлечения капитала в эк-ку
Инвестиции- товар(инвестиц.рынок)
Закон определяет правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории Российской Федерации, а также устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, независимо от форм собственности.
Виды ценных бумаг. Преимущества и недостатки инвестирования в ценные бумаги.
Первичные ценные бумаги - акции, облигации, вексель, депозитные сертификаты и др
Производные ценные - любые ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на покупку или продажу первичных ценных бумаг -опционы, фьючерсы, своп и т.д.
Именные. Предъявительские. Ордерные.
Преимущества и недостатки вложений в ценные бумаги.
+ влож в обыкновен акции:
- получения значительных доходов в виде дивидендов и продажи акций по более высокому курсу;
- участия в управлении акционерным обществом;
- воздействия на деятельность общества (для крупных держателей акций).
-более высокая ликвидность на фондовом рынке
Минусы в обыкнов акции:
-нестаб-ть Ур-ня доходов и воз-ть неполучения div
-воз-ть потери всех инвест в случае банкротства
- низкая защищенность от инвестиц рисков
+ прив акций
-стаб доход в виде фиксир div
-преимущ права на выплату div и на разделе имущ-ва в случае ликвидации
-защищенность от инв рисков
Недостатки для инвесторов вложений в акции:
- нет права на участие в управлении
-воз-ть обратного выкупа вне зависимости от желания акционера
- более низкий Ур-нь ликвид-ти
Преимущества вложения в облигации:
- величина дохода гарантирована и заранее известна;
- мб досрочно предъявлены к погашению,
- при ликвидации - первоочередное право на возврат вложенных средств;
Недостатки вложения в облигации:
- менее высокая доходность
-нет права на участие в управлении компанией.
Дано: Инвестору предложено два варианта проекта строительства, данные о которых содержатся в таблице.
Показатель |
Проект 1 |
Проект 2 |
Сметная стоимость строительства, млн.руб. |
516 |
510 |
Вводимая в действие мощность, млн. консервных банок |
8 |
8 |
Стоимость годового объема продукции, млн.руб. |
2280 |
2300 |
Налоги, млн.руб. |
20 |
20 |
Себестоимость годового объема продукции, млн.руб. |
1980 |
2070 |
Амортизационные отчисления, млн.руб. |
60 |
50 |
Инвестор предъявил определенные требования к проекту. Он хотел, чтобы срок окупаемости проекта был в пределах трех лет, а норма прибыли по проекту составляла не менее 20%.
Рассчитайте показатели экономической эффективности по каждому из вариантов строительства завода и по результатам анализа выберите лучший проект, обосновав свой выбор.
ЧП1=2280-1980-60-20=220
ЧП2=2300-2070-50-20=160
0 1 2 3
ДП1= -516 280 280 280 (с учетом амортизации)
ДП2= -510 210 210 210
NPV1= -516 +280/1,2+280/1,2^2+280/1,2^3 =73,8
NPV2= -510 +210/1,2+210/1,2^2+210/1,2^3 = -67,64