Мировая валютная система

Мировая валютная система - форма организации международных денежных отношений (расчетов и платежей). Основные ее элементы: международные платежные средства, режим валютных курсов (валютный курс - цена денежной единицы, выраженная в денежных единицах других стран), условия обратимости (конвертирования - обмена) валют, статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения, режим международных валютных рынков, - закрепляются межгосударственными соглашениями.

Для современного этапа развития мировой валютной системы, официально начатого решениями Ямайской конференции 1976 г., характерны:

1) полный отказ от золота как средства выражения паритетов валют (законодательно устанавливаемых соотношений между двумя валютами); в валютных расчетах стали использоваться исключительно кредитно-денежные средства;

2) широкое распространение практики плавающих (колеблющихся) валютных курсов, определяемых во многом рыночной конъюнктурой;

3) более 90 % валютных сделок не связаны с обменом товарами или нефинансовыми услугами, и эта доля растет; стремительно растет офшорная форма банковских счетов, изъятых из национальной юрисдикции, выведенных из-под государственного регулирования;

4) создание Европейской валютной системы (в рамках ЕС).

Евро – это единая валюта стран Европейского Союза. В 1996 г. ее ввели в безналичное обращение как параллельную валюту стран ЕС. С 1999 г. она стала единственной безналичной валютой, а с 2002 г. евро

полностью заменила национальные валюты 12 стран, вошедших в еврозону (Австрия, Бельгия, Германия, Греция, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия, Франция).

Основные преимущества валютного союза стран ЕС состоят в том, что участники внешнеэкономических операций:

- снижают трансакционные издержки;

- избавляются от курсовых рисков;

- ослабляют зависимость экономики стран ЕС от доллара.

Первое преимущество единой валюты связано с тем, что до введения единой валюты участники внешнеэкономических операций испытывали трудности из-за разных масштабов цен, из-за чего было достаточно трудно сопоставлять цены на однородные товары в разных странах. Эффективным способом снижения этих трансакционные издержек служит жесткая фиксация курсов разных валют по отношению друг к другу, а в идеале – переход на универсальные денежные единицы.

Другое преимущество общей для всех стран ЕС валюты состоит в том, что она позволяет ликвидировать риски изменения курсов валют. Тем самым снижаются расходы на банковские операции и на страхование от рисков, что облегчает планирование торговли и инвестирования, дает мощный импульс развитию подлинно единого международного рынка.

Причиной создания еврозоны является также желание сделать Европу более привлекательной для международных источников капитала. Дело в том, что для долгосрочных инвестиций привлекательными являются страны и регионы с наиболее стабильной валютой. Многие экономисты считают, что по мере усиления евро доллар будет терять свою привлекательность и мир испытает глобальную дедолларизацию. Единая европейская валюта призвана стать стабилизирующим фактором в мировой валютной системе и заслуживающей доверия альтернативой доллару в международной торговле.

Конъюнктурные колебания валютных курсов влияют на конкурентоспособность национальных товаров и услуг на мировом рынке. Девальвация (падение курса) национальной валюты делает экспортируемые товары как бы более дешевыми, а импортируемые - более дорогими; ревальвация (повышение курса) приводит к обратным результатам.

Денежные валютные расчеты определяют состояние платежного баланса страны, в котором фиксируются все международные торговые и финансовые операции между данной страной и остальным миром. Платежный баланс включает сопоставление экспорта и импорта товаров (торговый баланс), экспорта и импорта услуг, чистый доход от инвестиций и чистые денежные переводы за рубеж, сопоставление притока и оттока капиталов. Дефицит платежного баланса (отрицательная разность поступлений и потерь) финансируется за счет официальных резервов (запасов иностранной валюты в центральном банке), а актив их увеличивает.