45. Характерні риси сучасного етапу міжнародного руху капіталу.

На основании анализа показателей МДК можно выделить следующие тенденции, характерные для мирового финансового рынка:

- превышение темпов роста и масштабымеждународных финансово-кредитных операций по сравнению с международной торговлей (на сегодня поитогам годапочти в 40 раз превышают масштабымировой торговли)

- появляются новыесегменты иинструменты мировогофинансового рынка(сегментхеджирования иуправления рисками, деривативы)

1) одновременное формирование во многих странах как избытка капитала, так и потребности в привлечении дополнительных капиталов (большинство стран одновременно выступают и экспортерами и импортерами капитала).

В зависимости от состояния баланса ввоза-вывоза капитала можно выделить группы стран:

- которые преимущественно вывозят (нетто-инвесторы) - Япония, Франция, Германия

- которые принимают инвестиции – Ирландия, Португалия, Италия, Великобритания, Турция, США;

- страны в которых отток примерно равен притоку инвестиций – остальные страны Западной Европы, Канада и др.

2) рост количества стран-членов иностранного инвестирования. (Традиционные – США, Япония, Франция, Германия, Великобритания и новые страны-инвесторы – Южная Корея, Тайвань, Китай и др.)

3) изменение характера, форм и направлений МДК (выросла роль государства в МДК, рост портфельных инвестиций);

4) опережающий рост инвестиций в сферу услуг (с 25% до 50%)

5) неравномерное размещение иностранных инвестиций (64% - Западная Европа, 6% - Восточная Европа)

6) активизация миграции капитала между развивающимися странами (между НИС, ОПЕК и другими развивающимися странами)

46.Поняття міжнародного інвестування.

Спрос на капитал как финансовый актив существует в форме мировых инвестиций.

Согласно Закона Украины об «Инвестиционной деятельности» инвестиции - это все виды ресурсов (ценностей), вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) получения положительного эффекта (социального, экономического и др.).

Международные инвестиции – это вложения средств в иностранные ценные бумаги, эмитентов из других стран, номинированные в иностранной валюте, а также в финансовые инструменты, приобретаемые за иностранную валюту.

Міграція підприємницького капіталу обов'язково має характеризуватися такими ознаками:

1) безпосередня організація та участь у виробничому процесі за кордоном;

2) довгостроковий характер вкладення грошових, фінансових та / або матеріальних активів;

3) перерозподіл власності між резидентами та нерезидентами конкретної країни;

4) цільова функція - повний контроль над об'єктом інвестування, отримання підприємницького прибутку та дивідендів.

1. За об'єктами вкладення виділяють реальні та фінансові інвестиції. Реальні інвестиції - це вкладення коштів у реальні активи як матеріальні (виробничі основні та оборотні фонди, будівлі, споруди, обладнання, товарно-матеріальні цінності тощо), так і нематеріальні (патенти, ліцензії, "ноу-хау", технічна, науково-практична, інструктивна, технологічна, проектно-кошторисна та ін. документація тощо). Фінансові інвестиції - вкладення коштів у різні фінансові інструменти (активи), наприклад, фондові (інвестиційні) цінні папери, спеціальні (цільові) банківські вкладення, депозити, паї тощо.

2. За способом участі в інвестиційному процесі виділяють прямі та непрямі інвестиції. Прямі інвестиції характеризуються безпосередньою участю інвестора у виборі об'єктів інвестування і вкладенні коштів. Пряме інвестування здійснюють підготовлені інвестори, які мають достатньо інформації про об'єкт інвестування і знають механізм інвестування. Прямі інвестиції, як правило, здійснюються у формі кредиту без інвестиційних посередників з метою оволодіння контрольним пакетом акцій компанії. Непрямі інвестиції - це інвестування, опосередковане третіми особами (інвестиційними або фінансовими посередниками). Не всі інвестори мають достатню кваліфікацію для ефективного вибору об'єктів інвестування та подальшого управління ними. У цьому випадку вони купують цінні папери, що випускаються інвестиційними або іншими фінансовими посередниками (наприклад, інвестиційні сертифікати інвестиційних фондів або інвестиційних компаній), а останні розміщують зібрані таким чином інвестиційні кошти на власний розсуд у найбільш ефективні об'єкти інвестування, беруть участь в управлінні ними, а отримані доходи розподіляють серед своїх клієнтів.

3. Залежно від форми власності інвесторів розрізняють іноземні та спільні інвестиції. Іноземні інвестиції - вкладення, що здійснюються іноземними громадянами, юридичними особами та державами, наднаціональними міжнародними інвестиційними інститутами. Спільні інвестиції - вкладення, що здійснюються суб'єктами цієї країни та іноземних держав, а також інвестиції підприємств за участю іноземних інвесторів.

В процессах глобализации мировой экономики международные потоки инвестиционного капитала играют более значительную роль в сравнении с международной торговлей товарами и услугами. Уже не требует доказательств, что устойчивое экономическое развитие стран невозможно без эффективного участия в мирохозяйственных процессах, в том числе без активного использования преимуществ от привлечения прямых иностранных инвестиций. Международному движению капиталов способствует то, что в конце ХХ в. широкое распространение получили унифицированные нормы государственного регулирования инвестиционных процессов. Они действуют в соответствии с международными двусторонними и многосторонними договорами, а последние - под эгидой международных экономических организаций, например Всемирной торговой организации (ВТО). Однако говорить о формировании на мировом рынке глобального инвестиционного права, действующего по одинаковым правовым принципам и нормам, было бы пока преувеличением.