Эффективная ставка
Эф
ставка
— годовая ставка сложных процентов,
которая дает тот же результат, что и
разовое начисление процентов по ставке:
.
Измеряет тот же реальный доход, который получается целым за год от начисления процентов.
Замена ставки не изменяет финансовых обязательств сторон, т.е. обе ставки эквивалентны финансовым отношениям.
Учетные ставки Простая учетная ставка
Суть банковского учета: банк может учесть вексель или другой финансовый документ до наступления срока платежа с дисконтом, т.е. купить его у владельца по цене, которая меньше номинала, который указан в векселе.
Номинал — денежная сумма, указанная на векселе, которую получил владелец в момент наступления срока платежа.
Размер
дисконта определяется по следующей
формуле:
S
- номинал, n
— срок от момента учета до момента
погашения векселя, d
— учетная ставка.
.
Сложная учетная ставка
При использовании сложной учетной ставки — ставка применяется не к первоначальной сумме, как при простой учетной ставке, а к сумме уже дисконта уже на предыдущем шаге во времени.
.
Лекция 3
13 марта 2012 г.
Номинальная и эффективная учетная ставка
Дисконтирование
производится m раз в году
по ставке
В этом случае расчёт векселя при учете производится по формуле:
Непрерывная банковское дисконтирование по сложной учетной ставке
Непрерывное
дисконтирование — дисконтирование
на бесконечно малых отрезках времени.
т.к.
при непрерывном начислении процентов
начало и конец периода начисления
совпадает номинальные ставки перестают
различаться, поэтому пользуются одной
процентной ставка силой роста
Тема 3. Потоки платежей
Классификация потоков платежей:
Поток платежей — платежи последовательные во времени. Например платежи по ипотеке, пенсии, з/п.
Денежные потоки:
-регулярные (рента, аннуитет)
-нерегулярные
Регулярный поток платежей — платежи, у которых выплаты направленны в одну сторону (поступления, а интервалы между платежами одинаковы.
Нерегулярные поток платежей — платежи, в которых часть выплат явл положительным величинами (поступления), с другой стороны отрицательные величины (выплаты). Интервалы между платежами не равны друг другу.
Финансовая рента характеризуется следующими параметрами:
Классификация:
По кол-ву выплат ренты делятся:
годовые (
)срочные
дискретные
непрерывные
По количеству начисления процентов ренты разделяются в течении года:
с ежегодным начислением
с начислением раз
с непрерывным начислением
По величине своих членов ренты:
постоянные (выплаты, по которой не изменяются во времени)
переменные
по вероятности выплат:
верные (подлежат безусловной уплате)
условные (выплаты условия ренты ставится в зависимости от наступления некоторого случайного события, число членов ренты заранее неизвестны, к таким рентам относятся страховые аннуитеты, например, выплата пенсий)
по количеству членов:
ограниченные по сроку ренты
бесконечные (вечные) ренты — перпетуитет
по началу срока:
немедленные
отсрочные
по моменту выплат платежей:
обыкновенные (постнумерандо) (в конце периода оплата)
пренумерандо (в начале периода оплата)
в середине