Вопрос 1. Планирование потребности в оборотном капитале. Финансовый цикл организации.

Оборотные средства – это капитал предприятия, авансированный в оборотные активы.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса произ-ва. Поэтому состав и размер потребности предприятия в оборотных сред-х опр. не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

Потребность зависит от многих факторов: объем производства и реализации, вид бизнеса, масштаб деят-ти, длительность производственного цикла, структура капитала, учетная политика, условия кредитования, уровень мат/тех снабжения и т.д.

Наиболее распространенный метод планирования потребности в оборотных средствах это метод нормирования.

Норматив – это потребность в оборотном капитале на период в денежных единицах. Норма это величина относительная (в процентах, в днях) и показывает величину запаса, того или иного вида оборотных средств, которая должна поддерживаться на предприятии постоянно. Норма рассчитывается по каждому виду оборотных средств отдельно, а норматив одинаково: Норматив = Норма * Однодневная потребность.

Существуют следующие методы планирования (нормирования) собственных оборотных средств:

1. Аналитический – все оборотные средства объединяют в 2 группы:

а) зависящие от роста объема производства: сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тара, НЗП, готовая продукция. По этой группе норматив на плановый год опр. на основе норматива текущего года, с учетом планируемого роста выпуска продукции и ускорения оборачиваемости оборотных ср-в

б) не зависящие от роста объема производства: расходы будущих периодов, прочие запасы. Для опр. норматива анализируют сложившееся за ряд лет соотношение м/д ростом этих запасов и увеличением выпуска товарной продукции. Далее опр. расчетное значение норматива за минусом предполагаемого ускорения оборачиваемости запасов.

2. Коэффициентный метод предполагает корректировку запасов из-за изменения условий снабжения, объемов произ-ва и реализации.

3. Метод прямого счета - позволяет с достаточной точностью рассч. норматив, отражающий особенности работы каждого хоз-щего субъекта. При использовании этого метода предварительно определяют норматив по каждому элементу, а затем путем их суммирования рассчитывают совокупную потребность в ОбС.

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) организации представляет собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотный капитал, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученные товары и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за реализацию товаров.Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) организации определяется по следующей формуле: ПФЦ = ППЦ + ПО_ДЗ — ПО_КЗ

где ПФЦ — продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) организации, в днях; ППЦ — продолжительность производственного цикла организации, в днях; ПО_ДЗ — средний период оборота дебиторской задолженности, в днях; ПО_КЗ — средний период оборота кредиторской задолженности, в днях.