Анализ Финансовой Устойчивости предприятия.

Финансово устойчивым называется такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (к ним относятся ОФ, ОС), а также не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности, а также расплачивается в срок по всем своим обязательствам.

Анализ финансовой устойчивости включает:

1. анализ состава и размещения активов;

2. анализ динамики и структуры финансовых ресурсов (здесь анализируют собственные и заёмные финансовые ресурсы);

3. анализ наличия собственных оборотных средств;

4. анализ дебиторской и кредиторской задолженности;

5. анализ платёжеспособности.

Анализ финансовой устойчивости — анализируется по трём показателям:

1. Темпы прироста реальных активов (в %)

∆А (%)=(((С₁+3₁+Д₁)/(Со+Зо+До))-1)*100%,

где С 1,о - основные средства в текущем (1) и базовом (О) периодах;

З 1,о — запасы и затраты в текущем (1) и базовом (О) периодах;

Д 1,о — денежные средства и прочие активы за текущий (1) и базовый (О) периоды.

Вывод: интенсивный прирост реальных активов характеризует укрепление финансовой устойчивости предприятия.

2. Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ).

К _ф.у.= М/(К+З),

где М — собственные средства;

К — заёмные средства;

З — кредиторская задолженность.

Если КФУ >1 (т.е. превышение собственных средств над заёмными), это означает независимость и устойчивость предприятия от внешних финансовых источников.

3. Коэффициент платёжеспособности.

К_плат= М/П_{л.перв.необх.} => >1(желательно),

где М — собственные средства,

П_{л.перв.необх.} — платежи первой необходимости (затраты на заработную плату, энергию и т.п.)

Чем интенсивнее растёт коэффициент, тем платёжеспособнее предприятие.

Анализ кредитоспособности предприятия.

Под кредитоспособностью понимается наличие у предприятий предпосылок для получения кредита и его возврата в срок.

Кредитоспособность характеризуется:

• Аккуратностью заёмщика по ранее полученным кредитам;

• Текущим финансовым состоянием предприятия.

При данном анализе необходимо изучить:

• «Солидность» заёмщика, который характеризуется качеством представленных отчётов, компетентностью руководителя и аккуратностью возврата прежних кредитов;

• производит ли заёмщик конкурентно — способную продукцию;

• уровень доходов предприятия;

• сумма кредита;

• сроки погашения;

• обеспеченность кредита собственными активами, в том числе ценными бумагами.

В ходе анализа рассчитывается 3 показателя:

1) норма прибыли:

Р = П вал. / ∑ К, где ∑ К — сумма пассива баланса (кредиты и займы).

2)Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия:

Кликв.= (Д+Б)/(К+3),

где Д — все денежные средства предприятия;

Б — ценные бумаги;

К — кредиты и займы;

З — кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Этот коэф. характеризует возможность предприятия мобилизовать денежные средства для покрытия задолженности. Чем выше Кликв — тем надёжнее заёмщик.

3) Коэффициент привлечения средств:

Кпривл.ср.= З/А,

где А — текущие активы;

Этот коэф. отражает степень финансовой независимости предприятия от заёмных источников. Чем Кпривл.ср.— ниже, тем выше кредитоспособность.

Анализ уровня самофинансирования и валютной самоокупаемости Самофинансирование — это финансирование всех затрат с помощью собственных источников: прибыли и амортизационных отчислений.

Ксамофин = (П+А)/(К+З),

где П — прибыль; К — кредиты; А - амортизация; З — задолженность.

Чем выше этот коэф., тем выше уровень и эффективность самофинансирования.

Принцип валютной самоокупаемости заключается в том, что поступление валюты превышает её расходование => это означает, что предприятия накапливает валюту, но «замораживать» валюту в настоящее время нельзя — лучше направлять её на развитие производства.