4.3. Анализ бухгалтерского баланса

Бухгалтерскому балансу внутренне присущи следующие взаимосвязи:

1) Сумма итогов всех разделов актива баланса равнее сумме итогов всех разделов его пассива:

А (I+II) = П (III+IV+V), (4.1)

где А – актив баланса;

П – пассив баланса;

I, II ,III, IV, V – номера разделов баланса.

2) Сумма собственных источников средств нормально функционирующей организации, как правило, превышает величину внеоборотных активов:

А (I) < П (III). (4.2)

Часть собственных источников идет на приобретение внеоборотных активов, являющихся основой материально – технической базы организации, т.е. базовым источником генерирования прибыли, оставшаяся часть – на покрытие оборотных средств (производственных запасов, запасов товаров и т.д.).

3) Общая сумма оборотных активов превышает величину краткосрочных обязательств:

А (II) > П (V). (4.3)

Оборотные активы и краткосрочные обязательства отражают текущую деятельность, смысл которой состоит в ритмичности технологического процесса (оборотные активы должны быть в надлежащем составе и бесперебойно обновляться) и платежной дисциплины (бесперебойная поставка сырья и материалов возможна лишь в случае, если организация аккуратно расплачивается по текущим обязательствам). Таким образом, оборотные активы служат обеспечением краткосрочных обязательств.

4) В балансе коммерческой организации не могут быть одновременно проставлены суммы по статьям «Нераспределенная прибыль отчетного года» и «Непокрытый убыток отчетного года».

Горизонтальные взаимосвязи балансовых статей позволяют осуществлять экономический анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта непосредственно по бухгалтерскому балансу.

Простейший анализ – анализ ликвидности бухгалтерского баланса – направлен на установление возможностей погашения текущих обязательств, срок которых истекает в отчётном году. Величина краткосрочных долговых обязательств (КО) определяется по итогу раздела V пассива «Краткосрочные обязательства», уменьшенному на размер резервов предстоящих расходов и платежей и доходов будущих периодов.

Коэффициент моментальной ликвидности (КМЛ) отражает способность организации погасить текущую задолженность денежными средствами и рассчитывается по формуле (4.4):

КМЛ = ДС / КО, (4.4)

где ДС- денежные средства;

КО – краткосрочные обязательства.

Обоснованные ориентиры о нормативном значении этого коэффициента отсутствуют; обычно значение коэффициента лежит в пределах от 0,05 до 0,15 (т.е. в среднем 10% текущей кредиторской задолженности должно обеспечиваться высоколиквидными активами).

Коэффициент абсолютной ликвидности (КАбЛ) исследует возможность погашения текущей задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и рассчитывается по формуле (4.5):

КАбЛ = (ДС + КФВ) / КО, (4.5)

где КФВ - краткосрочные финансовые вложения.

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) рассчитывается по формуле (4.6):

КТЛ = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО, (4.6)

где ДЗ – дебиторская задолженность (включая денежные авансы выданные, ожидаемые поступления от покупателей за товары, продукцию, услуги, право собственности на которые перешло к покупателям, себестоимость продукции и товаров отгруженных, находящихся под контролем хозяйствующего субъекта до перехода права собственности и исключая просроченную дебиторскую задолженность).

В развитых странах КТЛ приблизительно равен 2. Слишком большое значение коэффициента может свидетельствовать о неэффективном использовании ресурсов.

Общий коэффициент покрытия (ОКП) рассчитывается по формуле (4.7):

ОКП = (ОА – РБП) / КО, (4.7)

где ОА – все оборотные активы (итог второго раздела актива баланса);

РБП – расходы будущих периодов (отражают текущий низколиквидный актив, например, нельзя реализовать покупателям актив, выраженный затратами на переобучение персонала, и просроченную дебиторскую задолженность).

Экономическая интерпретация коэффициентов ликвидности: сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на 1 рубль текущих обязательств.

Для анализа бухгалтерского баланса и других форм бухгалтерской отчётности используют следующие основные приёмы (приложение Г):

- чтение отчётности – изучение абсолютных показателей; даёт возможность оценить: имущественное положение организации, вложения в физические и финансовые активы; источники собственного капитала и заёмных средств; связи организации с поставщиками и покупателями, финансово – кредитными учреждениями; выручку и прибыль текущего года;

- горизонтальный анализ – изучение абсолютных и относительных изменений различных статей отчётности по сравнению с предшествующим годом (полугодием, кварталом);

- вертикальный анализ – изучение удельного веса отдельных статей отчётности в общем итоговом показателе, принимаемом за 100%;

- трендовый анализ – расчёт относительных отклонений показателей отчётности за ряд периодов от уровня базисного периода, для которого все показатели принимаются за 100%;

- расчёт финансовых коэффициентов – устанавливаются финансовые пропорции между различными статьями отчётности (выполняется расчёт показателя и сравнение его с базовым значением).