10. Склад активів та пасивів підприємства.

Рис.Склад активів підприємства

Рис. Склад пасивів підприємства

11. Поняття, види та значення грошових потоків для підприємства.

Таким чином, зміст управління потоками грошових коштів залежить від оптимізації фінансових потоків і структури капіталу підприємства. Грошові потоки повинні бути узгоджені між собою таким чином, щоб зберегти ліквідність (фінансову рівновагу) і при цьому уникнути надлишкової (нерентабельної) ліквідності. Тільки за такої умови процес виробництва може відбуватися без перешкод.

Критеріями управління потоками грошових ресурсів є ліквідність і доходність.

Рис.1. Класифікація грошових потоків

 

№ з/п	Терміни	Визначення термінів за П(С)БО 4
1	Грошові кошти	Готівка, кошти на рахунках у банках та депозити до запитання
2	Еквіваленти грошових коштів	Короткострокові високоліквідні фінансові інвестиції, які вільно конвертуються у певні суми грошових коштів і характеризуються незначним ризиком зміни вартості
3	Інвестиційна діяльність	Придбання та реалізація тих необоротних активів і фінансових інвестицій, які не є складовою частиною еквівалентів грошових коштів
4	Негрошові операції	Операції, які не потребують використання грошових коштів та їх еквівалентів
5	Операційна діяльність	Основна діяльність підприємства, а також інші види діяльності, які не є інвестиційною чи фінансовою діяльністю
6	Рух грошових коштів	Надходження і вибуття грошових коштів та їх еквівалентів
7	Фінансова діяльність	Діяльність, яка призводить до змін розміру і складу власного та позикового капіталу підприємства

12. Аналіз грошових потоків підприємства.

Аналіз потоків грошових коштів повинен здійснюватись як на основі звітних, так і планових показників (платіжного календаря). При цьому останні виступають одночасно інструментом управління грошовими потоками. Це досягається шляхом контролю за відповідністю їх реального руху до планових показників та прийняттям необхідних коригуючих заходів.

Першим показником виникнення фінансових ускладнень є тенденція скорочення частки грошових коштів в складі оборотних активів підприємства при зростаючому обсязі його поточних зобов’язань. Тому щомісячний аналіз співвідношення грошових коштів і найбільш термінових зобов’язань (термін яких закінчується в поточному місяці) може надати точну інформацію про надлишок (недостачу) грошових коштів на підприємстві.

Інформаційною базою для аналізу грошових потоків підприємства є документи бухгалтерського обліку та фінансова звітність.

Облік руху грошових коштів може здійснюватися за прямим та непрямим методами. Різниця між ними полягає у різній послідовності процедур, визначення величин грошового потоку в результаті операційної діяльності.

Прямий метод засновано на прямому зіставленні надходжень (припливу) і їх витрачання (платежів).

Джерелами інформації для методу є бухгалтерський облік та баланс підприємства. Вихідним елементом є виручка.

ЧГП_О=ВР+ІН_О+МЗ-ЗП_ОП-ЗП_ауп-ІВ_о-ПП_б-ПП_НФ

ВР – сума грошових коштів від операційної діяльності;

ІН_О – інші надходження від операційної діяльності;

МЗ – грошові кошти сплачені за сировину, матеріали постачальникам;

ЗП_ОП –сума заробітної плати оперативного персоналу;

ЗП_АУП – сума заробітної плати адміністративно-управлінському персоналу;

ІВ_О – інші оперативні витрати;

ПП_б – податкові платежі до бюджету;

ПП_НФ – податкові платежі до не бюджетних фондів.

Непрямий метод – передбачається визначення суми чистого надходження (або видатку) в результаті операційної діяльності, шляхом послідовного коригування показника прибутку (збитку), від звичайної діяльності до оподаткування.

ЧГП_О=ПЗД_ДООП+А_ОЗ+АН_А+ΔДЗ+ΔМЗ+ΔКЗ+ΔР

ПЗД_ДООП – прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування;

А_ОЗ – амортизаційні відрахування на основні засоби;

ΔДЗ – зміни дебіторської заборгованості;

ΔМЗ – зміни виплат за сировину, матеріали та ін.;

ΔКЗ – зміни кредиторської заборгованості;

ΔР – зміни резервного та інших страхових фондів.

Визначення чистого грошового потоку від інвестиційної та фінансової діяльності визначається однаково за обох методів.

Загальна величина чистого грошового потоку визначається сумою грошових потоків від усіх видів діяльності.

Основним документом, який відображає рух грошових коштів є Ф.№3 Звіт про рух грошових коштів. Він складається головним чином на основі Балансу (Ф.1) та Звіту про фінансові результати (Ф.2)

Звіт про рух грошових коштів складається у розрізі 3-х видів діяльності: операційної, інвестиційної, фінансової. Із застосуванням непрямого методу.

Аналіз грошових потоків передбачає оцінку:

• динаміки грошових потоків за кілька періодів;

• дослідження структури джерел вхідних та напрямків вихідних грошових потоків;

• „якості” чистого грошового потоку; (висока якість ЧГП – за зростання частки чистого прибутку за рахунок збільшення випуску продукції та зниження її собівартості; низька якість - за зростання цін на продукцію).

• коефіцієнтний аналіз грошових потоків.

Для коефіцієнтного аналізу використовують наступні показники:

1. Коефіцієнт ліквідності грошового потоку підприємства у періоді, що розглядається:

КЛ_гп = ПГП/НГП ≥ 1 ,

Де ПГП – валовий позитивний грошовий потік;

НГП – валовий негативний грошовий потік.

2. Коефіцієнт ефективності грошового потоку

КЕ_гп = ЧГП/НГП

3. Коефіцієнт ефективності грошового потоку

КР _чгп = ЧГПр/ЧГ,

Де ЧГПр – сума чистого грошового потоку підприємства, інвестованого в його розвиток .

За результатами аналізу грошових потоків фінансовий менеджер повинен отримати відповідь на основні питання: звідки надходять грошові кошти, яке значення кожного джерела і на які цілі вони використовуються. Висновки потрібно робити як в цілому по підприємству, так і по кожному виду його діяльності: операційна, фінансова та інвестиційна. На цій підставі робляться висновки про джерела і про забезпечення кожного виду діяльності необхідними грошовими коштами. В результаті приймаються рішення по питанню перевищення надходження грошових коштів над платежами, джерел оплати поточних зобов’язань та інвестиційної діяльності, достатності отримуваного прибутку тощо.