45. Инвестирование в ценные бумаги. Виды инвесторов: частные, корпоративные, институциональные. Квалифицированный инвестор

Инвестиция (от лат. investire — облачать) — это вложение капитала в какое-либо дело путем приобретения цб или непосредственно предприятия (предприятий) в целях получения дополнительной прибыли или воздействия на дела предприятия, компании.

Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины и оборудование, кредиты, любое иное имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Инвестиции — это совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли хозяйства.

Инвестиции мб финансовыми (портфельными), реальными и интеллектуальными.

Финансовые инвестиции (операции с ценными бумагами) — вложения в финансовые инструменты, т.е. вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги и банковские депозиты, активы других предприятий. При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды — доход на ценные бумаги.

Типы инвесторов:

• Частные: 1 человек, небольшая группа частных инвесторов, предприятия малого бизнеса и небольшие товарищества

• Корпоративные: ОАО или частные корпорации, в которые могут входить коммерческие и некоммерческие организации

• Институциональные: Пенсионные фонды, страховые компании, организации-консультанты по вопросам иностранных инвестиций, международные компании, трастовые инвестиционные фонды недвижимости (REIT) и т. д.

Инвестор – юр. или физ. лицо, осуществляющее связанные с риском вложения собственного, заемного или привлеченного капитала в инвестиционные проекты, финансовые или реальные активы, направленные на последующее получение прибыли (дохода).

Частный инвестор - частное лицо, осуществляющее связанные с риском вложения собственного капитала в финансовые или реальные активы, направленные на последующее получение прибыли (дохода). Частные лица инвестируют сбережения, чтобы их преумножить и накопить средства, которые в будущем станут источником пассивного дохода, либо будут потрачены на потребление, либо переданы наследникам.

ИНВЕСТОР КОРПОРАТИВНЫЙ - Инвестор, действующий от имени предприятия, фирмы или акционерного общества с привлечением собственного капитала и заемных средств.(Популярная экономическая энциклопедия / Гл. ред. А.Д. Некипелов.-М., 2001) Значительная часть корпоративных инвесторов занимается в основном материальным инвестированием, вложения в ценные бумаги представляют для них дополнительный вид инвестирования.(Популярная экономическая энциклопедия / Гл. ред. А.Д. Некипелов.-М., 2001)

Институциона́льный инве́стор (англ. Institutional investor) — юридическое лицо, выступающее в роли держателя денежных средств (в виде взносов, паев) и осуществляющее их вложение в ценные бумаги, недвижимое имущество (в том числе права на недвижимое имущество) с целью извлечения прибыли. К институциональным инвесторам относятся инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые организации, кредитные союзы (банки). Институциональные инвесторы обеспечивают почти половину торговли на нью-йоркской фондовой бирже, торгуя, как правило, большими пакетами акций. В США существует понятие «квалифицированный институциональный инвестор» (англ. qualified Institutional Investor).

На современных рцб инстит. инвесторы являются одними из важнейших участников, и особенно активное их развитие отмечалось с конца 1980х.

Возрастанию значения институциональных инвесторов способствовали, с одной стороны, такие новые тенденции на рынках ценных бумаг, как значительное упрощение доступа индивидуальных инвесторов к этим рынкам, распространение сетевых структур, общее развитие методов финансовых операций и большая надежность финансового рынка в целом; с другой стороны – повышение доходов населения во многих странах мира, создавшее мотивацию к инвестированию сбережений.

Институциональные инвесторы предлагают более эффективное управление инвестиционными ресурсами, что не могут обеспечить индивидуальные инвесторы по причине отсутствия необходимых профессиональных навыков и опыта. Это управление обеспечивает диверсификацию рисков с помощью вложения средств индивидуальных инвесторов в различные инструменты финрынка.

Кроме того, институциональные инвесторы, аккумулируя сбережения мелких инвесторов, накапливают значительные ресурсы, что дает возможность снизить затраты на проведение операций на рцб.

Квалифицированный инвестор (англ. Qualified Investor) — это лицо, физическое или юридическое, которое может быть признано для осуществления операций на рынке ценных бумаг в отношении одного или нескольких видов ценных бумаг и иных финансовых инструментов, одного вида или нескольких видов услуг, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

Впервые в РФ выявление и раскрытие понятия «квалифицированный инвестор» было введено Федеральным законом от 06.12.2007 N 334-ФЗ от 06 декабря 2007 года «О внесении изменений в Федеральный закон „Об инвестиционных фондах“ и отдельные законодательные акты Российской Федерации» и внесено в федеральный закон от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Федеральным законом N 264-ФЗ от 4 октября 2010 года "О ВНЕСЕНИИ ИЗМЕНЕНИЙ В ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН "О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ" И ОТДЕЛЬНЫЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ АКТЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ" было ограничено раскрытие информации о ценных бумагах и о производных финансовых инструментах, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

Виды квалифицированных инвесторов

Квалифицированным инвестором может быть признано, как физическое лицо, так и юридическое лицо — Квалифицированный институциональный инвестор.

Признание лица «квалифицированным инвестором» может быть осуществлено по его письменному заявлению брокерами, управляющими, иными лицами, определенными законом, в случаях и в порядке, установленном федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Лицо может быть признано квалифицированным инвестором в отношении одного вида или нескольких видов ценных бумаг и иных финансовых инструментов, одного вида или нескольких видов услуг, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

Физическое лицо — квалифицированный инвестор

Физические лица могут быть признаны «квалифицированными инвесторами» при соблюдении любых двух из указанных требований:

владеет ценными бумагами или иными финансовыми инструментами на сумму не менее 3 млн. руб.;

имеет определенный опыт работы в финансовой организации, совершавшей операции с ценными бумагами: не менее года (при наличии квалификационного аттестата участника финансового рынка) или не меньше 3-х лет (для всех остальных);

совершило сделки с ценными бумагами или иными инструментами ежеквартально не менее 10 сделок в течение 4-х кварталов, в сумме не менее 300 тыс. руб.

[править]

Юридическое лицо — квалифицированный инвестор

Юридические лица могут быть признаны «квалифицированными инвесторами» при соблюдении любых двух из указанных требований:

к собственным средствам, собственный капитал не менее 100 млн. руб.;

к количеству, объему и срокам совершенных сделок с ценными бумагами или иными финансовыми инструментами, ежеквартальное проведение не менее 5-ти сделок с ценными бумагами в течение 4-х кварталов, с всеобщей стоимостью 3 млн. руб;

к обороту (выручке) за установленный период, не менее 1 млрд. руб.;

к сумме активов по данным бухгалтерского баланса, в том числе в доверительном управлении, за последний год не менее 2 млрд. руб.

Также статьей 4 Федерального закона N 334-ФЗ от 06 декабря 2007 года «О внесении изменений в Федеральный закон „Об инвестиционных фондах“ и отдельные законодательные акты Российской Федерации» определен список организаций, которые в соответствии со своей профессиональной лицензией являются квалифицированными институциональными инвесторами, а именно:

брокеры, дилеры и управляющие;

кредитные организации;

акционерные инвестиционные фонды;

управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;

страховые организации;

негосударственные пенсионные фонды;

Банк России;

государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)»;

Агентство по страхованию вкладов;

международные финансовые организации, в том числе Мировой банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития;

иные лица, отнесенные к квалифицированным инвесторам федеральными законами.