1.

1. Инвестиции, экономическая сущность. Сбережения и инвестиции. Инвестиции на макроэк и микроэк уровне.

• Инвестиции – поток вложений средств, с определенной целью отвлеченных от непосредственного потребления.

• Инвестиции – вложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) с целью получения дохода и достижения иного полезного эффекта.

• Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Сбережения — это превышение дохода над потреблением. 3 варианта соотношения между инвестициями и сбережениями:

1. Неравновесие в сторону инвестиционного спроса (Недостаточный объем сбережений ограничивает размеры инвестиций, расширение производства будет меньше, чем в условиях равновесия. Но, чем меньше сбережения, тем больше доходов направляется на увеличение текущего спроса. Все это оказывает повышающее давление на цены, дезорганизует товарные рынки, усиливает инфляционные процессы).

2. Неравновесие в сторону предложения сбережений (При низком текущем спросе и мощном притоке инвестиций приведет к быстрому развертыванию производства. Это может обернуться падением цен, промышленным спадом и ростом безработицы).

3. Инвестиции и сбережения сбалансированы по объемам (Возможно несовпадение реальных потоков инвестиций и инвестиционного спроса. Слишком высокие процентные ставки делают кредиты недоступными для мелких и средних предпринимателей; государство, привлекающее сбережения для финансирования своей деятельности, препятствует их превращению в частные инвестиции и др.).

Сбережения являются необходимым звеном инвестиционного процесса. Инвестиции предполагают сбережения, но не все сбережения становятся инвестициями. Сбережения, оставаясь у владельца без движения, не становятся инвестициями. Инвестициями становятся те сбережения, которые используются с целью извлечения дохода в будущем.

Отличие инвестиций от сбережений:

— инвестиции характеризуются определенным риском;

— инвестиции - отвлечение средств от их владельцев на довольно длительный период;

— инвестиции должны давать их владельцам какие-либо выгоды.

На макроуровне инвестиции – основа для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения НТП, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, развития соц сферы, проблем безработицы и др.

На микроуровне инвестиции необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хоз субъекта.

2. Классификация инвестиций. Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций. Инвестиции в нематериальные активы.

Классификация:

• По целям инвестирования

  • Прямые (вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода)

  • Портфельные (средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков)

• По срокам вложения

• краткосрочные (до одного года)

• среднесрочные (1-3 года)

• долгосрочные (свыше 3-5 лет)

• По формам собственности

• Частные (вложение капитала физ и юр лицами)

• Государственные (вложения центральных, местных органов власти и управления за счет бюджетов, внебюдж фондов и заемных ср-в, вложения гос-ых предприятий)

• иностранные (вложение капитала нерезидентами)

• смешанные (совместные)

• По региональному признаку

  • Внутренние (отечественные, внутри страны)

  • Внешние (иностранные, за пределами страны)

• По рискам

  • Агрессивные инвестиции (высокая степень риска, высокая прибыльность и низкая ликвидность)

  • Умеренные инвестиции (средняя (умеренная) степень риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений)

  • Консервативные инвестиции (вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью)

• По сфере вложений

  • Производственные (обеспечивают воспроизводство и прирост индивидуального и общественного капитала)

  • Непроизводственные

• По видам экономической деят-ти (различные отрасли экономики)

(Промышленность, с/х и др)

• По объекту вложения капитала

  • Реальные (совокупность вложений в реальные экономические активы: материальные ресурсы (элементы физического капитала, прочие материальные активы) и нематериальные активы (научно-техническая, интеллектуальная продукция и т.д.), Инв в форме капвложений)

  • Финансовые (вложения средств в различные финансовые активы - ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты, драг металлы и т.п.)

Финансовые инв, выступая относительно самостоятельной формой инвестиций, являются связующим звеном на пути превращения капитала в реальные инвестиции. Финансовые инвестиции играют важную роль в инвестиционном процессе. Реальные инвестиции оказываются невозможными без финансовых, а финансовые получают свое логическое завершение в осуществлении реальных. (пример: при учреждении АО, в случае увеличения его УК, происходит выпуск акций, после чего следуют реальные инвестиции).

Инв в НМА – права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права, привилегии, торговые марки, товарные знаки, НИОКР. Входят в состав реальных инвестиций.