- •А. Н. Проклин Мировая экономика
- •Оглавление
- •1. Введение в курс мировой экономики
- •1.1. Сущность международной торговли и ее исходные понятия
- •1.2. Товарная структура международной торговли
- •2. Международное разделение труда и международная торговля
- •2.1. Теория абсолютных преимуществ а. Смита. Теория сравнительных преимуществ д. Рикардо
- •2.2. Спрос и предложение во внешней торговле
- •2.3. Выигрыш от внешней торговли
- •2.4. Условия торговли
- •2.5. Факторы производства и концепция Хекшера-Олина
- •2.6. Парадокс Леонтьева
- •2.7. Неотехнологические теории международной торговли
- •2.8. Концепция м. Портера
- •3. Торговая политика
- •3.1. Таможенные пошлины
- •3.2. Влияние таможенного тарифа на потребителей, производителей и государство
- •3.3. Нетарифные ограничения
- •3.4. Импортные квоты
- •3.5. Экспортный протекционизм
- •3.6. Демпинг
- •3.7. Добровольное ограничение экспорта
- •3.8. Внешнеторговая политика государства
- •4. Регулирование торговли на международном уровне
- •4.1. Генеральное соглашение по тарифам в торговле (гатт)
- •4.2. Россия и гатт/вто
- •5. Международная экономическая интеграция
- •5.1. Понятие, формы и факторы интеграции
- •5.2. Региональные экономические группировки
- •6. МеждународнОе перемещение рабочей силы
- •6.1. Сущность, причины и направления миграции
- •6.2. Последствия миграции
- •6.3. Государственное регулирование миграции рабочей силы
- •2. Государство может выслать насильственно (депортировать) иностранных рабочих в их отечества.
- •3. Государство может стимулировать добровольное переселение (репатриацию) рабочих-иммигрантов.
- •6.4. «Утечка умов»
- •6.5. Россия на международном рынке труда
- •7. Международное движение капитала
- •7.1. Сущность и формы движения капитала
- •7.2. Теории международного движения капиталов
- •7.3. Международные монополии
- •7.4. Система управления в международных монополиях
- •7.5. Прямые зарубежные инвестиции. Мотивы осуществления пзи. Концепция контроля
- •1. Подход с. Хаймера.
- •2. Теория присвоения.
- •7.6. Влияние прямых инвестиций на страну базирования и принимающую страну
- •7.7. Международный кредит и мировой кризис задолженности. Парижский клуб
- •7.8. Конверсия (капитализация) внешней задолженности
- •7.9. Инвестиционный климат и инвестиционные риски
- •7.10. Россия в международном движении капиталов
- •Литература
7.10. Россия в международном движении капиталов
Как страна-импортер капитала Россия является заметным объектом приложения ссудного капитала. Она занимает третье место в мире после Китая и Мексики.
Объем предоставленных России кредитов в период с 1990 по 1995 год составил 35 млрд. долларов.
Основные правила работы иностранных кредиторов на российском рынке и круг клиентов сложились еще в период перестройки. Их деятельность можно разделить на несколько этапов.
На первом этапе она носила скорее политический, чем экономический характер: кредиторами в основном выступали государственные некоммерческие организации, целью которых было налаживание постоянного сотрудничества с российскими потенциальными партнерами.
Кредиты тогда назывались стабилизационными. Зарубежным структурам важно было закрепить процесс перестройки и не дать остановиться начавшимся переменам.
Предоставлявшиеся ссуды были правительственными, выдавались в рамках договоренности на высшем уровне и поэтому долгое время оставались беспроцентными.
На втором этапе стали реализовываться программы выделения так называемых реабилитационных кредитов, предоставлявшихся уже коммерческими организациями (Международным валютным фондом, Мировым банком, Европейским банком реконструкции и развития). С их помощью предполагалось преодолеть негативные последствия перестройки – инфляцию, дестабилизацию финансовой системы.
Эти кредиты надо было возвращать пусть не с высокими, но процентами. С учетом значительности суммы это ложилось ощутимым бременем на бюджет.
Практика предоставления новых кредитов, с одной стороны, свидетельствовала о возросшем интересе зарубежных финансовых структур к работе со странами СНГ, а с другой – служила своеобразным «мостом» для установления дальнейших контактов с промышленными предприятиями, потенциально привлекательными для иностранных инвесторов.
С 1994 года в России начался новый этап развития кредитных программ иностранных инвестиционных компаний, связанный с приватизацией.
Работа иностранных кредиторов на российском рынке строится по двум принципиально разным схемам.
Суть первой сводится к выделению целевого кредита с заранее оговоренным объемом, процентной ставкой и сроком возврата. При этом использование выделяемых средств жестко регламентируется договором.
Вторая схема основана на предоставлении кредитной линии, когда заемщик обладает куда большей свободой действий – он не ограничен во времени и сферах приложения средств, а также в порядке их использования. Процентные ставки по кредитной линии, как правило, несколько ниже средних по рынку.
Сегодня большинство кредитов, выданных приватизированным предприятиям иностранными кредиторами, – целевые. Объясняется это тем, что западный капитал еще недостаточно проник в производственные проекты предприятий, показатели финансовой деятельности которых зачастую непонятны иностранцам.
Россия весьма заинтересована в притоке прямых инвестиций, так как они не увеличивают внешний долг; обеспечивают эффективную интеграцию национальной экономики в мировую, благодаря производственной и научно-технической кооперации; служат источником капиталовложений, причем в форме современных средств производства; приобщают отечественных предпринимателей к передовому хозяйственному опыту.
Инвестиционный климат в России в данный момент оценивается как не очень благоприятный.
Социально-политическая ситуация в стране нестабильна. Хозяйственные законы противоречивы, часто подвержены изменениям. Нет ясности с правами собственности (на приватизированные объекты, на землю); сильна инфляция, уровень налогов и налогообложения не способствует предпринимательской деятельности. Высока вероятность смены экономической политики в целом.
Внешнеэкономическая ситуация также неблагоприятна. Наша национальная валюта слабо конвертируется, сильны валютные ограничения.
Отсутствует закон о разделе продукции, предусматривающий возможность замены уплаты части налогов соглашением о разделе произведенной продукции.
Одновременно Россия является экспортером капитала.
Ведущей формой вывоза капитала из России до середины 1993 года являлся экспорт ссудного капитала в бывшие советские республики. В 1992 году Россия субсидировала другие страны СНГ на сумму 1,5 трлн. рублей в результате предоставления им так называемых технических кредитов для покупки российских товаров и занижения цен по сравнению с мировыми.
Имеет место и вывоз предпринимательского капитала из России.
Главной причиной нарушения законодательства является то, что основная масса частного капитала из России вывозится в рамках так называемого «бегства капитала».
«Бегство капитала» особенно характерно для стран с высокой инфляцией, экономическим кризисом, высокими налогами и политической нестабильностью. В этих условиях частный капитал вывозится за рубеж не столько по классическим мотивам, сколько из-за стремления владельцев поместить его (навсегда или временно) в более стабильной экономике с меньшими налогами. Немалую часть «бегства капиталов» составляют средства, нажитые незаконным путем; вывоз их за рубеж является одним из способов «отмывания».
«Бегство капитала» из России осуществляется законными и незаконными способами.
К законному способу можно отнести рост зарубежных активов российских уполномоченных банков. К началу 1994 года они составляли около 20 млрд. долларов.
К незаконному способу нужно отнести не переведенную в Россию экспортную выручку.