3.2 Проблемы рационализации финансового механизма распределения прибыли хозяйствующих субъектов.

Одним из наиболее важных и сложных этапов управления порядком распределения прибыли предприятия является их оптимизация.

Рационализация финансового механизма распределения прибыли хо­зяйствующего субъекта представляет собой процесс выбора наилучших форм и методов порядка распределения прибыли в зависимости от целей, характера и особенностей осуществления его хозяйственной деятельно­сти.

Основными целями рационализации порядка распределения прибыли предприятия являются:

• обеспечение сбалансированности форм и методов распределения прибыли;

• обеспечение планирования формирования прибыли и ее распределе­ния (выбор дивидендной политики);

• обеспечение прибыльности предприятия.

Основными объектами рационализации выступают:

• формы и методы порядка формирования и распределения прибыли;

• порядок формирования прибыли;

• этапы распределения прибыли;

• чистая прибыль.

Важнейшей предпосылкой осуществления упорядочения финансового механизма распределения прибыли является изучение факторов, влияю­щих на его объем и характер формирования и распределения. Эти факто­ры можно подразделить на внешние и внутренние. Система основных факторов, влияющих на формирование и распределение прибыли пред­приятия, приведена на рисунке 6.ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ФОРМИРОВАНИЕ И РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Рисунок 6. Система основных факторов, влияющих на формирование и рас­пределение прибыли.

В системе внешних факторов основную роль играют следующие:

1. Конъюнктура товарного рынка.

Изменение конъюнктуры этого рынка определяет изменение одного из главных показателей деятельности предприятия - объема поступления выручки за проданный товар, а значит и изменение валовой прибыли предприятия. Повышение конъюнктуры товарного рынка, в сегменте ко­торого предприятие осуществляет свою хозяйственную деятельность, приводит к увеличению объем выручки. И наоборот - спад конъюнктуры характеризуется снижением выручки за товар, что вызывает временную нехватку денежных средств при скоплении на предприятии значительных запасов готовой продукции, которая не может быть реализована, а при­быль недополучена.

2. Конъюнктура фондового рынка.

Характер этой конъюнктуры влияет, прежде всего на возможности формирования прибыли в виде эмиссионного дохода за счет эмиссии ак­ций и облигаций предприятия. Кроме того, конъюнктура фондового рын­ка определяет возможность эффективного реинвестирования нераспреде­ленной прибыли. Наконец, конъюнктура фондового рынка влияет на формирование прибыли, генерируемой портфелем ценных бумаг пред­приятия, в форме получаемых процентов и дивидендов.

3. Система налогообложения предприятия.

Налоговые платежи составляют значительную часть валовой прибыли предприятия. Поэтому любые изменения в налоговой системе - появле­ние новых видов налогов, изменение ставок налогообложения, отмена или предоставление налоговых льгот и т.п. - определяют соответствую­щие изменения в объеме и характере валовой прибыли предприятия.

4. Сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции. Эта практика определяет сложившийся порядок приобретения (продажи) продукции - на условиях ее предоплаты; на условиях оплаты по факту, на условиях отсрочки платежа. Влияние этого фактора проявля­ется в различном уровне как закупочных, так и продажных цен на про­дукцию. Соответственно от различных схем работы с поставщиками и с покупателями, будет колебаться величина прибыли предприятия.

5. Доступность кредита. Эта доступность во многом определяется сложившейся конъюнктурой кредитного рынка. В зависимости от конъ­юнктуры этого рынка растет или снижается объем предложения «корот­ких» или «длинных», «дорогих» или «дешевых» денег, а соответственно и возможность формирования дополнительных затрат предприятия по об­служиванию этого долга в виде процентов, что изменяет во времени ве­личину прибыли.

6. Возможность привлечения средств безвозмездного целевого финан­сирования.

Такой возможностью обладают в основном государственные предпри­ятия различного уровня подчинения. Влияние этого фактора проявляется в том, что предприятие получает дополнительную прибыль, наращивая и изменяя пассивы, а активы предприятия увеличиваются на ликвидные средства.

Рассмотренная группа факторов, по мнению автора, играет в совре­менных российских условиях первостепенную роль в функционировании хозяйствующих субъектов. Более того, эти факторы в основном опреде­ляют сферу функционирования предприятия, решение об расширении или сворачивании деятельности. Контроль за действием факторов осуществ­ляется менеджерами предприятия. К наиболее значимым для успешного функционирования предприятия можно отнести действие таких факторов как конъюнктура товарного и фондового, а так же практика кредитования

поставщиков и покупателей продукции, так как они требуют постоянного анализа ситуации и оперативного регулирования ценовой политики на предприятии. В целом же, комплексный подход и оперативная оценка влияние этих факторов на функционирование предприятия позволит оп­ределить нужные приоритеты в разработке дивидендной политике на этом предприятии.

В системе внутренних факторов основными являются следующие:

1. Жизненный цикл предприятия. На разных стадиях этого жизненного цикла формируются не только разные объемы прибыли предприятия, но и их виды, а также направления использования этой прибыли. Характер по­ступательного развития предприятия по стадиям жизненного цикла игра­ет большую роль в прогнозировании объемов и видов прибыли, а также в ее использовании.

2. Продолжительность операционного цикла.

Чем короче продолжительность этого цикла, тем больше оборотов со­вершают собственные средства, инвестированные в оборотные активы, и собственно тем больше объем прибыли. Увеличение объемов прибыли при ускорении операционного цикла приводит к увеличению финансовой независимости предприятия от кредитов.

3. Сезонность производства и реализации продукции.

По источникам своего возникновения (сезонные условия производст­ва, сезонные особенности спроса) этот фактор можно было бы отнести к числу внешних, однако технологический прогресс позволяет предпри­ятию оказывать непосредственное воздействие на интенсивность его про­явления. Этот фактор оказывает существенное влияние на формирование прибыли предприятия во времени, определяя структуру прибыли в разре­зе отдельных временных интервалов. Кроме того, этот фактор необходи­мо учитывать в процессе реинвестирования прибыли в зависимости от ее величины.

4. Неотложность инвестиционных программ.

Степень этой неотложности формирует потребность в дополнительном объеме финансовых ресурсов, которыми могут быть либо собственные средства предприятия в виде прибыли, либо заемные средства в виде кре­дитов и займов. Последние соответственно являются платными, что в свою очередь влияет на финансовые результаты.

5. Система принятой учетной политики на предприятии.

Характер учетной политики влияет на формирование финансовых ре­зультатов во времени: если предприятие учитывает формирование финан­совых результатов по оплате, то расчеты покупателей за продукцию через определенное время замедляют этот процесс, в то время как, применив учетную политику по отгрузке, предприятие ускоряет формирование фи­нансовых результатов.

6. Амортизационная политика предприятия.

Избранные предприятием методы амортизации основных средств, а также сроки амортизации нематериальных активов создают различную величину амортизационного фонда. Являясь самостоятельным элементом формирования цены продукции указывают существенное влияние на объем прибыли предприятия. Влияние амортизационной политики пред­приятия проявляется в особенностях формирования прибыли предпри­ятия. При осуществлении ускоренной амортизации активов возрастает доля амортизационных отчислений в себестоимости продукции и соот­ветственно снижается доля чистой прибыли предприятия.

7. Финансовый менталитет владельцев и менеджеров предприятия. Вы­бор консервативных, умеренных или агрессивных принципов финансиро­вания активов и осуществление других финансово-хозяйственных опера­ций определяет структуру видов прибыли предприятия, объема страховых запасов отдельных видов прибыли предприятия, объема страховых запа­сов отдельных видов активов, что соответственно влияет на уровень до­ходности вложенных финансовых инвестиций.

Представленные внутренние факторы в условиях перехода экономики страны на рыночные принципы функционирования, занимают определен­ное место в хозяйственной практике российских предприятий. Автор хо­тел бы подчеркнуть взаимоувязку и взаимовлияние этих факторов друг на друга. Основополагающим фактором, определяющим успешную деятель­ность предприятия, будет являться финансовый менталитет владельцев и менеджеров предприятия, ибо только они в конечном итоге на основе анализа сложившийся ситуации принимают решения, которые влияют не только на силу действия внутренних факторов, но и на финансовое со­стояние предприятия.

Рассмотренный характер влияния факторов необходимо использовать в процессе упорядочения порядка распределения прибыли предприятия.

Основу рационализации финансового механизма распределения при­были составляет обеспечение сбалансированности форм и методов ее распределения.

На результаты хозяйственной деятельности предприятия оказывает влияние правильный выбор форм и методов распределения прибыли. Не­правильный выбор форм и методов распределения может привести к сле­дующим отрицательным последствиям: изменение структуры капитала, что оказывает существенное влияние на цену акций предприятия, изме­нение дивидендов, которые сигнализируют об успешности деятельности предприятия, изменение размеров и направления реинвестирования не­распределенной прибыли, что, в конечном счете, ведет к продолжитель­ности финансово-хозяйственного цикла, к снижению рентабельности ис­пользования собственного капитала и активов предприятия.

В системе рационализации финансового механизма распределения прибыли важным этапом является планирование ее формирования и рас­пределения.

Это связано с тем, что разрыв во времени между формированием и распределением прибыли создает для предприятия ряд финансовых про­блем: преждевременное внеплановое финансирование активов предпри­ятия, которые в определенный момент трудно будет превратить в ликвид­ные средства, изменение в структуре пассивов, когда происходит замена товарных кредитов поставщиков наработанной нераспределенной прибы­лью, что в определенный промежуток времени может привести к дефици­ту финансирования инвестиционных программ предприятия.

Заключительным этапом упорядочения финансового механизма рас­пределения прибыли является максимизация чистой прибыли предпри­ятия. Рост чистой прибыли обеспечивает повышение темпов экономиче­ского развития предприятия на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования фи­нансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предпри­ятия.

Чистая прибыль является основным и последним этапом в упорядоче­нии функционирования финансового механизма распределения прибыли. Кроме того, максимизация чистой прибыли является главной целью дея­тельности предприятия, поэтому функционирование финансового меха­низма распределения прибыли хозяйствующих субъектов должно обеспе­чивать, в конечном счете, необходимый ее уровень.

В общем, автор предлагает выделить следующие направления рацио­нализации финансового механизма распределения прибыли хозяйствую­щих субъектов:

- определение выбора форм и методов распределения прибыли в зави­симости от характера и целей деятельности предприятия;

• планирование направлений формирования прибыли и ее распределе­ния (выбор дивидендной политики);

• ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации при помощи реинвестирования прибыли (либо при­влечения долгосрочных кредитов);

• снижение уровня постоянных издержек;

• снижение уровня переменных издержек;

• осуществление эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат;

• осуществление эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности хозяйственной деятельности;

• использование права на метод ускоренной амортизации основных средств и сокращение периода амортизации используемых предприятием нематериальных активов;

• продажи неиспользованных видов основных средств и нематериаль­ных активов;

• усиление претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

Результаты рационализации и упорядочения финансового механизма распределения прибыли предприятия получают свое отражение в системе планов стратегического развития на предстоящий период.

Заключение

В соответствии с целями и задачами работы следует выделить основные группы проблем, рассмотренных в ней, как наиболее актуаль­ные при осуществлении управления процессом распределения прибыли российских предприятий в период становления рыночных условий хозяй­ствования.

Первая группа проблем, освещаемых в работе, свя­зана с рассмотрением сущности, функций прибыли и её роли в современ­ной рыночной экономике.

Теоретически и методологически обосновано исследование прибыли распределения прибыли предприятий во взаимосвязи с экономической природой, функциями, ролью и местом прибыли в экономической систе­ме общества. Поэтому исходным для исследования явилось рассмотрение категории прибыли как рыночной формы движения (распределения) чистого дохода общества, тенденций её формирования и использования в рыночно развитых странах и в России, а также конкрет­ных форм её проявления в реальной экономике. Процесс распределения валового общественного продукта и его составных частей, включая чис­тый доход общества, не происходит в одностадийной форме. Прежде чем совершиться актам непосредственного потребления созданного продукта, должно произойти дальнейшее распределение его стоимости, то есть пе­рераспределение. Это вызвано необходимостью выполнения государст­вом своих функций и обеспечение частным бизнесом эффективности ка­питалов, инвестиций и сбережений. Под воздействием финансовых, нало­говых и бюджетных методов, инвестиционных, кредитных и страховых институтов окончательно формируются доходы всех участников процесса производства, распределения и перераспределения валового продукта, а чистый доход общества принимает три свои функциональные формы:

• чистый доход граждан (оплата труда после оплаты налогов, доходы по ценным бумагам и вкладам, прочие доходы);

• чистый доход предприятий (прибыль после уплаты налогов, доходы по ценным бумагам и от долевого участия, прочие доходы);

• чистый доход государства (налоги, сборы и другие обязательные платежи в бюджеты всех уровней и внебюджетные формы, государствен­ные займы, международные кредиты и прочие доходы).

Чистый доход граждан и доходы государства являются объектом са­мостоятельного исследования. В дальнейшем эти проблемы будут инте­ресовать нас только с точки зрения вопросов, касающихся процесса рас­пределения прибыли предприятий.

Проблема экономического содержания, функций и значения прибыли с давних пор были в поле зрения многих экономистов. Анализ научных трудов таких экономистов как У.Петти, Ф.Кенэ, А.Тюрго, А.Смита, К.Маркса, Й.Шумпетера, Ф.Найта, А.Бабо убеждает в том, что в настоя­щее время отсутствует единое понимание такой категории как прибыль.

Проведенное исследование позволило сделать вывод о том, что в эво­люции учений о происхождении прибыли экономистом А.Бабо определе­но, на наш взгляд, наиболее приемлемые источники ее возникновения в современной рыночной экономике: «прибыль, заработанная благодаря инициативе; прибыль, полученная при благоприятных обстоятельствах (или, что по сути означает то же , что и понесённый в следствии неблаго­приятных условий убыток); прибыль извлечение которой возможно бла­годаря её признанию общественными институтами, среди которых важ­ную роль играют органы государственной власти («допускаемая» при­быль)».

Не одна из выше перечисленных причин возникновения прибыли в экономической реальности не встречается в чистом виде. В подавляющем большинстве случаев на процесс формирования прибыли влияют одно­временно несколько причин, что указывает лишний раз на сложность и многомерность её проявления как экономической категории.

В современной экономической теории прибыль как экономическая ка­тегория представляет собой распределительную форму чистого дохода общества, созданного в сфере материального производства в результате соединения факторов производства (труда, капитала, природных ресур­сов). На уровне предприятия в условиях товарно-денежных отношений часть распределённого чистого дохода также принимает форму прибыли. Реализуя на рынке свою продукцию, предприятия получают денежную выручку, включающую в себя и прибыль. Для выявления финансового ре­зультата (валовой прибыли или убытка) необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию продукции.

В нашей стране значению прибыли, как распределительной категории, не придается большого значения. Об этом говорит доля валовых накопле­ний в использованном ВВП, которая имеет тенденцию к снижению с 35,7% в 1992 г. до 22,6% в 1997 г., в том числе, в запасах материальных оборотных средств на 8,4% и основных средствах на 4,7%, что является основной причиной неполной загрузки производственных мощностей большинства промышленных предприятий или полной их остановки.

В работе большее внимание уделяется издержкам производства и об­ращения с целью более правильного представления различий между бух­галтерской и экономической прибылью, а также для понимания таких форм прибыли как предпринимательский доход, процент (дивиденд) и монопольная прибыль. В результате автор приходит к выводу, что сущ­ность прибыли обусловлена экономической природой, сущностью и об­щественным назначением прибыли. На основе этого вывода, автором, с научной и практической точки зрения, в заключительной главе исследо­вания предложен к внедрению в финансовую практику механизм функ­ционирования порядка распределения прибыли холдинговых компаний.

Экономическое содержание прибыли проявляется в ее функциях. Обычно основополагающими являются три функции - стимулирующая, распределительная и показатель эффективности деятельности предпри­ятия. Функция должна отражать специфическое внутреннее содержание экономической категории. Все прочие свойства, наделяемые ей, отражают ту или иную роль, которую выполняет данная категория. Стимулирующая и распределительная «функции» выполняет любая другая экономическая категория (цена, заработная плата и т.д.). Тем более, показатель эффек­тивности деятельности предприятия, как таковой, вообще и может высту­пать функцией, будучи субъективным представлением об экономическом явлении в форме определенных расчетов. С учетом вышеизложенного, мы полагаем, что обычные функции (стимулирующая, стимулирующая и по­казатель эффективной деятельности предприятия) на самом деле являют­ся ролью прибыли в функционирующей экономике. К реальным же функ­циям прибыли, которые соответствуют названным категориям, автор от­носит следующие: мера эффективности общественного производства, ме­ра накопления, средство регулирования перелива капитала.

Прибыль, прежде всего, выполняет функцию меры эффективности общественного производства, постольку, поскольку она определяет ко­нечный результат финансово-хозяйственной деятельности субъекта эко­номики. В любой рыночной экономике вложения капитала в предприятие сопровождается определенной оценкой эффективности его функциониро­вания. В противном случае вообще пропадает стимул этого экономиче­ского действия. Во все времена прибыль являлась признаком компетент­ного управления находившимися в распоряжении компании людскими, материальными, финансовыми и другими ресурсами. В конечном счете, финансовые результаты (валовая прибыль или убыток) деятельности предприятий являются основой валового внутреннего продукта государ­ства и отражают эффективность функционирования экономики страны.

Прибыль выступает и в качестве меры накопления. В данной функции прибыль выступает основным источником общественного воспроизводст­ва на расширенной основе. Реальное обеспечение принципа самофинан­сирования определяется полученной прибылью. Если доля чистой прибы­ли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов будет недостаточной для финансирования расширения производственной дея­тельности, научно - технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников, то процесс общественного вос­производства вообще может прекратиться.

Выделяется функция прибыли как средство регулирования перелива капитала. Капиталу, в его классическом представлении, не имеет значе­ния сфера его приложения. Объективно капитал находит то место в от­раслевой структуре, которая более выгодна (различный уровень нормы прибыли). Это закон, который не знает ни хозяйственных, ни государст­венных границ. Поэтому в современной экономике можно наблюдать пе­релив капитала не только между отраслями хозяйства внутри страны, но и между различными государствами.

Функции прибыли выступают во взаимосвязи и взаимообусловленно­сти. Функция прибыли как средство регулирования перелива капитала создает условия, при которых предприятие и отрасль могут успешно раз­виваться. Основу этого развития обеспечивает функция меры накопления. А функция меры эффективности экономики дает возможность определить (оценить) уровень этого развития.

В работе автор не случайно поднимает вопросы, свя­занные с сущностью и функциями прибыли как экономической катего­рии. Вне связи с этими общетеоретическими понятиями, невозможно на наш взгляд определиться во всех сложных аспектах проблемы распреде­ления прибыли в современной рыночной, а особенно российской эконо­мике.

Поэтому вторая группа проблем непосредственно связана с анализом действующей системы распределения прибыли и направлениями повы­шения ее эффективности.

Исходя из экономической сущности, функций и роли прибыли в со­временном обществе, которые реализуются в практических действиях го­сударственных и иных общественных органов, автор обосновывает такое понятие как финансовый механизм распределения прибыли и основы его функционирования. Он представляет собой совокупность рыночных форм и методов порядка распределения прибыли на основе установленных го­сударственными или ассоциированными (союзы, концерны и т.д.) орга­нами управления нормативов отчислений от фактически полученной предприятием прибыли в порядке определенной очередности и целевого использования на общественные и внутрихозяйственные нужды.

Экономическую основу функционирования этого механизма состав­ляют следующие элементы: форма собственности, которая определяет способы присвоения полученных благ; организационно - правовая форма предприятия, которая определяет способы распределения прибылей и убытков; степень вмешательства государства (регулирование пропорций распределения через налоги, таможню и др.); необходимость повышения эффективности производства, т.е. отдачи с вложенного рубля.

Система распределения прибыли в нашей стране в ходе своего исто­рического развития порой существенно менялась, но принципиальная ос­нова ее осталась незыблемой - отношения с государством выступали как неотъемлемая часть административно-командной системы, распределение осуществлялось применительно к каждому предприятию или отрасли в отдельности. В механизме распределения прибыли преобладала дирек- тивность, каждое предприятие было поставлено в достаточно жесткие рамки: сколько, куда и в каком порядке направлять заработанную при­быль. Расчеты предприятий с бюджетом на разных этапах развития сис­темы распределения прибыли то несколько упрощались, то существенно усложнялись.

В связи с этим, начиная с 1991 г., финансовая система России перешла к налоговым и другим экономическим методам распределения прибыли. Система распределения прибыли на основе налогов предусматривает за­мену индивидуальных нормативов на единые налоговые ставки. Во взаи­моотношениях предприятий с бюджетом устраняется многоканальность платежей из прибыли. Предприятия независимо от их организационно- правовых форм и подчиненности уплачивают в доход бюджета налог на прибыль. После его уплаты в бюджет предприятия могут оперативно ма­неврировать заработанными средствами. Нормативное распределение прибыли, остающейся в распоряжение предприятий, ликвидировано. Пропорции направления средств (прибыли) предприятия на потребление и накопление регулируются налоговыми и другими экономическими ме­тодами (уровнем ставок налогов, установлением и отменой налоговых льгот, нормативов отчислений в резервные и страховые фонды).

В работе рассмотрены вопросы, касающиеся методов распределения прибыли с выявлением особенностей применения их в хозяйственной практике стран с переходной экономикой. С этой точки зрения более обоснованным и совершенным представляется комбинированный метод распределения прибыли нежели классический (прямой), поскольку при распределении прибыли он учитывает не только первоначальный капитал каждого учредителя, но и непосредственный вклад каждого в формирова­ние финансовых результатов.

В работе представлены материалы по формам распределения прибыли на дивиденды и на развитие, затронуты актуальные вопросы дивидендной политики предприятия. Как показывает практика, дивидендная политика является важнейшим процессом управления структурой капитала и ока­зывает существенное влияние на развитие предприятия. Она предполагает

решение двух основных вопросов: максимизация совокупного состояния акционеров (собственников) и достаточность финансирования деятельно­сти предприятия. Исходя из распределения прибыли на дивиденды и на развитие, мы считаем, что необходимо определить оптимальные пропор­ции между ними. Это продиктовано, с одной стороны, тем, что при необ­ходимости доходы должны направляться на развитие производства, а с другой стороны, акционеры всегда хотят получать стабильные дивиден­ды.

Другими словами политика дивидендов должна быть привлекательной и для инвесторов, и для акционеров, а также должна стимулировать но­вые инвестиции. Успешное осуществление данной политики должно по­стоянно увеличивать курсовую стоимость акций (что немаловажно для акционеров, которые могут получать доходы от продажи своих акций) при одновременном увеличении объемов производства и продаж (это не­обходимо для инвесторов). Для посильного решения этой задачи, автором с учетом российской специфики разработаны общеметодические реко­мендации к выбору модели распределения прибыли, остающейся в распо­ряжении акционерных предприятий, на цели развития и выплату диви­дендов на основе анализа показателей их финансового состояния и при­нятия соответствующих альтернативных решений. Во-первых, они учи­тывают финансовое состояние предприятия. Во-вторых, при определении пропорций средств, направляемых либо на инвестиции, либо на банков­ский депозит, следует учитывать размер дивидендов. Минимальную ве­личину дивидендов автор предлагает определять исходя из уровня ставки рефинансирования ЦБ РФ скорректированного на индекс инфляции. Ло­гика этого подхода такова: зачем акционеру рисковать участием собст­венного капитала в деятельности предприятия, если он будет приносить доходность меньшую, чем ставка банка по вкладам физических лиц. Та­ким образом, по нашим эмпирическим расчетам, определение минималь­ной границы величины выплачиваемого дивиденда в размере ставки ре­финансирования ЦБ РФ скорректированной на индекс инфляции, пред­ставляется вполне закономерным и практически реальным.

Дивидендная политика определяет в свою очередь виды дивидендных выплат. Из нескольких их видов автор считает, что в странах с развиваю­щейся рыночной экономикой наиболее применимы две методики. Это ме­тодика выплаты дивидендов акциями и методика гарантированного ми­нимума и экстра - дивидендов, поскольку они ориентированы на некото­рые экономические процессы, свойственные именно этому периоду, а именно: проблемы с наличностью, неустойчивое финансовое положение, резкое колебание величины прибыли, скачкообразное развитие компании, конкуренция инвесторов за обладание контрольного пакета акций.

Третья группа проблем связана с актуальными аспектами активизации механизма распределения прибыли в России.

На основе изучения теоретической и практической базы механизма распределения прибыли в России автором разработан принципиально иной, чем существующий, механизм её распределения для холдинговых компаний, значение которых в нашей стране значительно возрастает. Данный механизм основан на следующих условиях:

• перераспределение прибыли между предприятиями с целью эффек­тивного использования вложенного капитала, что связано с разным уров­нем рентабельности участников холдинга;

• объективное существование в холдинге ряда централизованных рас­ходов, которые прямо не относятся к конкретному предприятию или эти расходы невозможно (но необходимо) равномерно распределить между предприятиями (затраты на охрану, на централизованные управленческие службы, личные расходы собственников, затраты на производственное и социальное развитие и т.д.).

Принимая во внимание описанные выше условия, механизм распреде­ления прибыли внутри холдинга должен строиться, по нашему мнению, на ряде принципов и целевых установок:

• сохранности и прироста вложенного капитала

• нормировании прибыли в размере не меньшем, чем прибыль, рассчи­танная по ставке ЦБ РФ на вложенный капитал, скорректированная на индекс инфляции.

Далее автором предложно с целью эффективного использования фи­нансовых ресурсов установить взаимосвязь между собственными средст­вами холдингового предприятия и нормативной прибылью. Если собст­венные средства не приносят нужной (нормативной) рентабельности, то их уменьшают до определённого уровня, который обеспечивает фактиче­скую прибыль предприятия участника холдинга, а разницу направляют на инвестирование в наиболее надёжные и мало рисковые финансовые акти­вы. Непосредственно предлагаемый механизм распределения прибыли холдинговой компании должен функционировать следующим образом. По результатам отчетного периода заработанная прибыль у всех предпри­ятий, входящих в холдинг, мобилизуется в централизованном фонде. Из этого фонда производятся обязательные отчисления в следующей очеред­ности: в первую очередь (по мере необходимости), формируется фонд развития; во вторую очередь, средства направляются во вклады в банков­ские счета и (или) другие финансовые вложения под наибольший про­цент; в третью, покрываются централизованные административные рас­ходы.

В зависимости от целей денежные средства из фонда развития могут быть выделены на целевые операции (например, инвестиционный проект, предложенный одним из холдинговых предприятий), которые являются бесплатными (беспроцентными) и на текущие операции (пополнение обо­ротных средств одного из холдинговых предприятий), которые являются платными и должны приносить в централизованный фонд холдинга при­быль на вложенный капитал не менее ставки процента ЦБ РФ.

Необходимость разграничения операций на целевые и текущие обу­словлена факторами ограниченности финансовых ресурсов и эффектив­ности использования предприятием всех своих активов. Учитывая эти факторы, предприятие должно развиваться, а не «проедать» собственные средства. Поэтому совершенно очевидно, что в первую очередь, необхо­димо обеспечивать развитие, создавая для этого льготные условия. Пред­приятия же, которые не приносят необходимых результатов, должны при­влекать средства своих владельцев для обеспечения нормативного объема прибыли.

При определении пропорций распределения прибыли на развитие и в финансовые вложения (банковский депозит), следует учитывать будущую доходность вложений. В зависимости от этого определяются приоритеты их дальнейшего использования. Оставшаяся часть (после направления средств на развитие и в финансовые вложения) централизованного фонда направляется на обще холдинговые административные и управленческие расходы (затраты на охрану и управленческие централизованные службы, финансирование ремонтного и транспортного хозяйства, создание соци­альных условий для персонала и их премирование, личные доходы собст­венников).

Таким образом, механизм распределения прибыли холдинговых ком­паний имеет ряд преимуществ, которые выражаются в следующем: ра­циональность расходования денежных ресурсов, правильность планиро­вания доходов, расходов и финансовых потоков, оптимизация структуры баланса, вложение денежных средств в высокорентабельные проекты. Та­ким образом, предложенный механизм распределения прибыли создаст необходимые условия для более эффективного использования финансо­вых ресурсов холдинговых компаний в России.

С целью активизации функционирования действующей системы рас­пределения валовой прибыли, нами определены факторы, влияющие на ее объем, характер формирования и распределения, которые можно подраз­делить на внешние и внутренние. К внешним относят: конъюнктура то­варного рынка, конъюнктура фондового рынка, система налогообложения предприятия, сложившаяся практика кредитования поставщиков и поку­пателей продукции, доступность кредита, возможность привлечения средств безвозмездного целевого финансирования. К внутренним факто­рам относят: жизненный цикл предприятия, продолжительность операци­онного цикла, сезонность производства и реализации продукции, неот­ложность инвестиционных программ, система принятой учётной полити­ки на предприятии, амортизационная политика предприятия, финансовый менталитет владельцев и менеджеров предприятия.

Внешняя группа факторов, по нашему мнению, играет в современных российских условиях первостепенную роль. Более того, эти факторы в основном определяют сферу функционирования предприятия, решение о расширении или сворачивании деятельности. Контроль за действием фак­торов осуществляется менеджерами предприятия. К наиболее значимым для успешного функционирования предприятия можно отнести действие таких факторов как конъюнктура товарного и фондового, а так же прак­тика кредитования поставщиков и покупателей продукции, так как они требуют постоянного анализа ситуации и оперативного регулирования ценовой политики на предприятии.

Внутренние факторы в условиях перехода экономики страны на ры­ночные принципы функционирования, также занимают определенное ме­сто в хозяйственной практике российских предприятий. Нами подчерки­вается взаимоувязка и взаимовлияние этих факторов друг на друга. Осно­вополагающим фактором, определяющим успешную деятельность пред­приятия, будет являться финансовый менталитет владельцев и менедже­ров предприятия, ибо только они в конечном итоге на основе анализа сложившийся ситуации принимают решения, которые влияют не только на силу действия внутренних факторов, но и на финансовое состояние предприятия.

Влияние данных факторов необходимо использовать в процессе по­строения рациональной системы распределения прибыли предприятий.

Несмотря на то, что автор не претендует на исчерпывающую полноту раскрытия всех аспектов функционирования финансового механизма рас­пределения прибыли хозяйствующих субъектов в условиях становления рыночных отношений в России и видит необходимость дальнейшего про­должения исследования данной тематики, есть основания полагать, что результаты проведенного в данной работе исследования, теоретиче­ские выводы и практические рекомендации будут способствовать повы­шению уровня управления в отечественных предприятиях процессом рас­пределения прибыли.

Список используемой литературы.

Законодательные акты и нормативные документы:

1. Гражданский кодекс РФ. Часть. -М.: Сплит, 2005. - 144с.

2. Закон РФ Об акционерных обществах // Экспресс-закон. - 2005. - №3. - С.4-80.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части1, 2, 3 Экспресс-закон. - 2001. - №21.

4. Закон РФ Об обществах с ограниченной ответственностью. // Соб­рание законодательства РФ. - 1998. - №7.

5. Положение об акционерных обществах // Приватизация: Коммента­рий в вопросах и ответах. Документы и материалы. - М.: Республика, 1992.-С.205-221.

6. Положение о составе затрат по производству и реализации продук­ции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции, и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообло­жении прибыли, (в редакции постановлений Правительства Российской Федерации от 1995 г. по 1998 гг.) // Экспресс-закон. - 1998. - №44. С.27- 47.

Специальная литература:

7. Антология экономической классики: Мальтус T.P., Кейнс Д.М., Ла­рин Ю. - М.: «Эконов Ключ», 2009. - 486 с.

8. Аллахвердян Д.А. Роль финансов в распределении национального дохода. -М.: Госфиниздат, 1955. - 96 с.

9. Альткинсон Э.Б., Стиглиц Дж.Э. Лекции по экономической теории государственного сектора / Пер. с англ., под ред. Л.Любимова. - М.: Ас­пект Пресс, 2005. - 603 с.

10. Асланов В. О действующем налоговом бремени и эффективности действующей системы налогообложения в Российской Федерации // Налоговый вестник, 1996. - №12. - С.3-18.

11. Аукуционек С.П. Российский мотив без прибыли // ЭКО. - 1997. - №11.-С. 2-14.

12. Афанасьев B.C. Буржуазная экономическая мысль 30-80-х годов XX века (Очерк истории). - М.: Мысль, 1976. - 359 с.

13. Базарова Г.В. Прибыль и хозрасчет в условиях научно- технического прогресса. - М.: Финансы, 1974. - 207 с.

14. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 1994. - 80 с.

15. Баранов A.A. Налоги и сборы. Изд. 4-е, перераб. - М.: Центросоюз, 1928.-206 с.

16. Барсуков A.B. Малыгина Г.В. Финансы предприятий: Учеб. посо­бие. - Новосибирск, 1998.

17. Барулин C.B. Формирование и использование чистого дохода об­щества: Теория, финансы и налоговое регулирование. - Саратов: Издат. центр СГЭА, 1995.- 136 с.

18. Барулин C.B., Синягин A.A., Телятников Н.Б. Чистый доход госу­дарства, налоги и налогообложение - Саратов: Издат. центр СГЭА, 1996. - 40 с.

19. Бабо А. Прибыль. - M. .Прогресс, 1993. - 174 с.

20. Богачев В.Н. Прибыль. О рыночной экономике и эффективности капитала. - М.: Финансы и статистика, 1992. - 287 с.

21. Велик Ю.А. Национальный доход СССР. - М: Высшая школа, 1961. -60 с.

22. Белолипецкий В.К., Кузнецова Т.П. Образование и распределение предпринимательского дохода // Финансы. - 1993. - №9. - С.20-24.

23. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / МГУ им. М.В. Ломоносова. - М.: ИНФРА - М, 1998. - 297 с.

24. Бланк H.A. Основы финансового менеджмента в 2-х томах.- К.:Ника-центр, 1999.-512 с.

25. Бланк И.А. Управление прибылью. - Киев.: Ника-центр, 1998. - 544 с.

26. Богатин Ю.В. Программирование прибыли фирмы: Учеб. пособ. / Рост. гос. экон. акад. - Ростов н/Д, 1997. - 111 с.

27. Богатин Ю.В., Швандер В.А. Производство прибыли: Учеб. посо­бие для вузов по экон. специальностям. - М.: Финансы, 1998. - 256 с.

28. Большаков C.B. Проблемы укрепления финансов предприятий. // Финансы. - 1999. - №2. - С. 18-21.

29. Большаков C.B. Финансовая политика и финансовое регулирова­ние экономики переходного периода // Финансы. -1994. - №11. - С.55-57.

30. Бородин H.A. Теоретические основы предприятий / Рос. гос. экон. акад. - Ростов - на - Дону, 1998. - 132 с.

31. Бочкарёв А. Встречают по прибыли - провожают по затратам: Хозрасчёт // Эксперт. - 1997. - №36. - С. 28-30.

32. Брагинский C.B., Певзнер Я.А. Политическая экономия: дискусси­онные проблемы. - М.: Мысль, 1991. - 286 с.

33. Брызгалин A.B., Берник В.Р., Головкин А.Н. Профессиональный комментарий к Положению о составе затрат по производству и реализа­ции продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции, и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при на­логообложении прибыли. - 3-е изд., перер. и доп. - М., 1998. - 262 с.

34. Бухарин Н. Политическая экономия рантье. Теория ценности и прибыли австрийской школы. - М.: Финансы и статистика, 1988. - 191 с.

35. Быкова Е.В. Регулирование массы и динамики прибыли // Финан­сы. - 1996. - №4. - С.15-18.

36. Вайнштейн A.JI. Народный доход России и СССР. История, мето­дология исчисления, динамика. - М.: Наука, 1969. - 168 с.

37. Важнов А., Власова JI. Пути стабилизации доходности предпри­ятий. // Экономист и жизнь. - 1998. - №3. - 24 с.

38. Венчурное финансирование: теория и практика / Под ред. Фон- штейн Н.М., Балабана A.M. - М.: АНХ, 1998. - 271 с.

39. Вознесенский Э.А. Финансы как стоимостная категория. - М.: Фи­нансы и статистика, 1985. - 159 с.

40. Головкина М.М. Прибыль как денежная форма прибавочного про­дукта. - Минск: Наука и техника, 1992. - 160 с.

41. Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятия // Фи­нансы. - 1999. - №2. - С. 15-17.

42. Глазьев С.Ю. Экономика и политика: эпизоды борьбы. - М.: Гно- зис, 1994. - 186 с.

43. Глушецкий А., Кравченко М. Дивиденды акционерного общества: объявление и выплата. - М.: «Центр деловой информации» еженедельни­ка «Экономика и жизнь», 1998. - 205 с.

44. Государственный бюджет: Учебное пособие / Под общ. ред. М.И. Ткачук - Минск.: Высшая Школа, 1995. - 419 с.

45. Дадашев О.Ю. Финансы хозяйственных структур, (финансы про­мышленности): Учеб. пособие / Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. - М., 1997.-78 с.

46. Дамари Р. Финансы и предпринимательство: Финансовые инстру­менты, используемые западными фирмами для роста и развития органи­заций / Пер. с англ. Вышинской Е.В. - Ярославль.: ПК "Периодика"; Ниж­ний Новгород: Елень, 1993. - 222 с.

47. Добровольский B.C., Шевелев В.А. Обеспечение доходности пред­приятия,- М: 1995. - 176 с.

48. Егорова Е., Петров Ю. Сравнительный анализ эффективной ставки налогов в России и зарубежных странах // Налоговый вестник 1995. - №11 -С.9-20.

49. Жевтяк П.Н., Колесников В.Н. Прибыль в социалистичесом рас­ширенном воспроизводстве. Издательство "Финансы", 1976. - 272 с.

50. Ибрагимов И., Богданов С. В зоне особого внимания корпоратив­ные прибыли // Финансист. - 1999. - №10. - С. 49-51.

51. Иваницкий В.П. Формирование и развитие финансового механизма на основе распределения денежных накоплений промышленности (теория и методология) - Иркутск.: Изд-во Иркутск, ун-та, 1984. - 196 с.

52. Ильенкова С.Д., Ильенкова Н.Д. Факторный индексный анализ финансовых показателей фирмы // Финансы. - 1998. - №7. - с. 56-58.

53. Карпова Г.Ю. Определение налогооблагаемой прибыли в условиях нормирования затрат // Бух. учёт. - 1998. - №4. - С. 75-80.

54. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег / Пер. с англ. - М.: Прогресс, 1978. - 492 с.

55. Кенэ Ф. Избранные экономические произведения / Пер. с франц. - М.: Соцэкиз, 1960. - 551 с.

56. Кемтер В.Б., Мосин Е.Ф. Прибыли и убытки фирмы: структура, бухгалтерский учет, налогообложение. - СПб.: ЗАО «ЭЛБИ», 1997. - 495 с.

57. Ковалева A.M. Финансы в управлении предприятием. - М.: Фи­нансы и статистика, 1995. - 157 с.

58. Клецкий В.И. Стах Н.В. Прибыль в хозяйственном механизме. - Минск. 1986. - 79 с.

59. Киперман Г.Я., Шевлянов A.B. Хозрасчет и показатель прибыли и дохода. - 127с.

60. Кирова Е.А. Формирование валовой прибыли как объекта налого­обложения // Консультант. - 1997. - № 33. - С. 43-49.

61. Кодацкий В.П. Ваша прибыль в условиях рынка - М: Финансы и статистика - 1994 - 96 с.

62. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 1996. -432 с.

63. Курс общей экономической теории.//под редакцией Добрынина А.И. Тарасевича Л.С. - СПб: издательство СПбУЭФ, 1996. - 456 с.

64. Князев А.Г., Попов Б.В. Налоги в странах - членах ЕС // Финансы, 1993,-№5.-С. 75-79.

65. Кодацкий В.П. Анализ прибыли предприятия // Финансы. - 1996. - №12.-С. 16-19.

66. Козлова Е.В. Финансовая состоятельность коммерческой органи­зации: (Аналит. инструменты): Учеб. пособие / Сарат. гос. техн. ун-т. - Саратов, 1997.- 120 с.

67. Колганов М.В. Национальный доход (очерки по истории и теории вопроса). - М.: Соцэкиз, 1959. - 374 с.

68. Комарова И.Ю. Налогообложение прибыли предприятий и про­блемы совершенствования законодательной базы // Финансы. - 1999. - №3,-С. 26-29.

69. Коновалов В.М. Формирование затрат и использование финансо­вых результатов: Монография / М-во общ. и проф. Образования РФ, Гос. ун-т упр., Ин-т финанс. Менеджмента. - М.: ГУУ, 1998. - 158 с.

70. Кошкина Г.М. Финансы предприятий / Новосиб. Гос. акад. эконо­мики и упр. - Новосибирск, 1997. - 150 с.

71. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. - М.: Дело и Сервис, 1998. - 304 с.

72. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия: Методы оцен­ки. - М.: ДИС, 1997. - 223 с.

73. Кувалин Д. Финансовые взаимоотношения предприятий // Эконо­мист. - 1998. - №7. - С. 93-98.

74. Кукушкин М.С. Народный доход. К вопросу об основном эконо­мическом законе социализма. - JL: Лениздат, 1965. - 239 с.

75. Лембден Д.К., Таргет Д. Финансы в малом бизнесе - практический подход - М: Финансы и статистика - 1992 - 127 с.

76. Леонтьев В.Е. Формирование и использование предприниматель­ской прибыли - СПб. Издательство СпбУЭФ - 1984,- 160 с.

77. Леонтьев Б. Будут ли получать сверхприбыль российские предпри­ятия? // Экономика и жизнь. - М., 1998. - №15. - с.29.

78. Липатова И.В. Анализ доходности предприятия // Финансы. - М., 1997.-№12.-С.17-19.

79. Лобанова Е., Джеймс М. Различные формы экономики (реферат). - М.: Экономические науки, 1991,- 60 с.

80. Лушин С.И. Роль финансовой системы в становлении рынка // Фи­нансы СССР. -1991. - №2. - С.17-21.

81. Лытнева H.A., Малявкина Л.И. Корректировка прибыли в целях налогообложения при реализации основных средств // Бух. учёт. - 1999. - №4. - С.28-35.

82. Макконнел К., Брю С. Экономикс: Принципы, проблемы и полити­ка. В 2-х т. / Пер. с англ. 11-го изд. Т.1. - М.: Республика, 1993. - 399 с.

83. Макконнел К., Брю С. Экономикс: Принципы, проблемы и полити­ка. В 2-х т. / Пер. с англ. 11-го изд. Т.2. - М.: Республика, 1993. - 400 с.

84. Малахинова Р.П. Чистый доход общества: (Теоретический очерк). - М.: Изд-во Моск. ун-та, 1974. - 135 с.

85. Малич В.А. Анализ финансовой деятельности предприятий и орга­низаций: Учеб. пособие / С.-Петерб. Гос. ун-т экономики и финансов. - СПб.: изд-во С.-Петерб. Гос. ун-та экон. и фин., 1998. - 186 с.

86. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Т. 1. Кн.1. Процесс производства капитала. - М.: Политиздат, 1983. - VI. - 905 с.

87. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Т. 2. Кн. II. / Процесс обращения-капитала. Отд. III: Воспроизводство и обращение всего общественного капитала. - Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т.24. - С.394-596.

88. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Т. 3. Кн.III. Процесс капиталистического производства, взятый в целом, 4.II. Отд. 7: Доходы и источники. - Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т. 25. - С.886-964.

89. Маршалл А. Принципы политической экономии. / Пер. с англ. Р.И. Столпера. - М.: Прогресс, 1984. - 415 с.

90. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия // Экон. и жизнь. - 1998. - №2. - С.12-16.

91. Мишин В.Г., Ионов В.Я. Финансовый механизм распределения прибыли и пути его совершенствования // Финансы СССР. -1989. - №1. - С.22-24.

92. Моляков Д.С. Валовой доход и эффективность производства со­циалистических предприятий. М.: Финансы СССР, 1986,- №9 - С.38-39

93. Моляков Д.С. Прибыль и валовой доход. М.: Финансы СССР, 1988,- №7- С.20-22.

    93. Мосин А.Я. Оценка финансовой устойчивости промышленного предприятия на стадии принятия хозяйственных решений: Автореф. дис. канд. экон. наук - Екатеринбург, 1997. - 22 с.

    94. Мухин С.А. Чистый доход в социалистической экономике. - Сара­тов: Издательство СГУ, 1989. - 120 с.

    95. Народное хозяйство СССР. 1922-1982: Юбилейный статистиче­ский ежегодник ЦСУ СССР. - М.: Финансы и статистика - 1982,- 624 с.

    96. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. Учеб. пособие. - М.: Высш. Шк., 1997. - 192 с.

    97. Новикова Н.Е., Соболев А.П. Современные проблемы распределе­ния прибыли // Вестник Волгоградского государственного университета.

• Волгоград, 1997. - Вып.2. - С.90-94.

  98. Павлова JI.H. Финансы предприятий: Учеб. для студ. вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 639 с.

  99. Пардаев М. О сущности торговой прибыли. М.: Советская торгов­ля, 1991. -№12-С.42 -43

  100. Петти У., Смит А., Рикардо Д. Антология экономической класси­ки. - М.: "Эконов-ключ", 1993. - 564 с.

  101. Пигу А. Экономическая теория благосостояния. T.I. / Пер. с анг. - М.: Прогресс, 1985. - 318 с.

  102. Пигу А. Экономическая теория благосостояния. Т.Н. / Пер. с анг.

• М.: Прогресс, 1985. - 456 с.

103. Плышевский П.П. Распределение национального дохода в СССР. -М.: Соцэкиз, 1960.-247 с.

104. Петров A.B. Формирование финансовых результатов деятельно­сти организаций// Финансы и бухгалтерские консультации - 1995 - №8 - С.35-46.

105. Политическая экономия//под редакцией Медведева В.А. - М.: По­литиздат, 1990. - 735 с.

106. Рикардо Д. Начало политической экономии и налогового обложе­ния // Сочинения T.I. - М.: Госполитиздат, 1955. - 412 с.

107. Розанова Н.М. Альтернативные формы финансовых расчётов ме­жду предприятиями // Пробл. Прогнозирования. - 1998. - Вып. 6. - с.96- 103.

108. Романовский M.B. Финансы и управление научно-техническим прогрессом. - М.: Финансы и статистика, 1986. - 287 с.

109. Россия в цифрах: Краткий статистический сборник. Госкомстат России - М: Финансы и статистика, 1998 - 427 с.

110. Рукина С.Н. Финансы коммерческих предприятий и организаций: Учеб.пособие. - М.: Эксперт бюро, 1997. - 175 с.

111. Сабанти Б.М. Теория финансов: Учебное пособие. - М.: Менед­жер, 1988. - 168 с.

112. Сабанти Б.М. Модель финансов социалистического государства. - Нальчик: Эльбрус, 1989. - 168 с.

113. Сабанти Б.М. Развитие финансов и финансовой науки в России (период феодализма). - Иркутск: Изд-во Иркут. ун-та, 1986. - 108 с.

114. Самуэльсон П.А. Экономика: Вводный курс / Пер. с англ. - М.: Прогресс, 1964. - 843 с.

115. Сей Ж.Б. Трактат политической экономии / Пер. с франц. E.H. Каменецкой. Т.2. - М.: Прогресс, 1984. - 240 с.

116. Ситарян С.А. Распределительные отношения и эффективность производства. - М.: Финансы, 1980. - 274 с.

117. Симачёв Ю. Финансовое состояние и финансовая политика про­изводственных предприятий // Рос. эконом, журнал. - 1997. - №8. - С.33- 42.

118. Ситарян С.А. Чистый доход и бюджет. Вопросы распределения чистого дохода государственного хозяйства и его мобилизации в бюджет СССР. - М.: Финансы, 1964. - 260 с.

119. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. - М.: Соцэкиз, 1962. - 684 с.

120. Сотникова JI.B. Способы корректировки прибыли для целей нало­гообложения // Бух. учёт - 1998. - №9. - С.4-13.

121. Статистическое обозрение: Ежеквартальный журнал / Госком­стат России. - М.: Финансы и статистика, 1997. -№1.-218 с.

122. Статистическое обозрение: Ежеквартальный журнал / Госком­стат России. - М.: Финансы и статистика, 1997. - №2. - 315 с.

123. Студентский П. Доход нации: Теория, измерение и анализ: про­шлое и настоящее. / Пер. с англ. В.М. Кудрова. - М.: Высшая школа, 1976. -710 с.

124. Современная экономика. Учебное пособие//под редакцией Маме- дова О.Ю. - Ростов на Дону, Издательство " Феникс", 1996. - 608 с.

125. Ситнин В.В. Чистый доход . Издательство "Мысль", 1974. - 198с.

126. Севрук В.Т. Анализ прибыли в системе маркетинга. М.: Бухгал­терский учет, 1992. - №7 - С. 17-20.

127. Справочник финансиста / Под ред. Уткина Э.А. - М.: ЭКМОС, 1998.

128. Тальмина П.В. Роль финансов предприятий в подъёме экономики России // Вестн. Фин. акад. - 1997. - №4. - С.46-54.

129. Тимофеев A.B., Пижанская H.JL, Мироненков A.B. Особенности финансового состояния энергокомпаний // Пробл. прогнозирования. - 1998. Вып.5.-С.80-84.

130. Тимофеева О. Налоги как инструмент государственного регули­рования/Экономист, 1996,- №11.-С.28.

131. Тошмурадов Ш.М. Формирование и использование прибыли коммерческого банка. - СПб: - 1993 - 127 с.

132. Туган-Барановский М.И. Основы политической экономии. Изд. 3- е перераб. - П.: Слово, 1914. - 593 с.

133. Управление предприятием и анализ его деятельности. В 2-х час­тях. Авторский коллектив: Акущенкова К.А. и др. - Саратов: Издательст­во СГУ, 1998.-212 с.

134. Управление финансовой устойчивостью: Учеб. Пособие / Дружи­нин А.И., Дунаев О.Н., Мосин Л.Я., Ершов A.B. Екатеринбург, 1998. - 112 с.

135. Фащевский В. Финансы предприятий: особенности укрепления // Экономист. - 1997. - №1. - С.58-64.

136. Федотова М.А. Доходы предпринимателя. - М.: Финансы и стати­стика, 1993. - 96 с.

137. Федосеев А. Собственность и цена на землю и лес // Вопросы экономики. - 1991. - №3. - С.15-18.

138. Фейтельман Н., Смагаринский Н. Регулирование рационального природопользования // Вопросы экономики. - 1981. - №11. - С.36-47.

139. Финансово-кредитный словарь: В 3-х т. Т.III. Р-Я. / Гл. ред. Н.В. Гаретовский. - М.: Финансы и статистика, 1988. - 511 с.

140. Финансовые аспекты рыночной экономики / Под ред. Д.Г. Черни­ка. - М.: Финансы и статистика, 1994. - 64 с.

141. Финансовые ресурсы народного хозяйства (Проблемы формиро­вания и использования) / Под ред. В.К. Сенчагова. - М.: Финансы и стати­стика, 1982. - 255 с.

142. Финансы. В.М. Родионова, Ю.Я. Вавилов, Л.И. Гончаренко и др.; Под ред. В.М. Родионовой. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 400 с.

143. Финансы / Под ред. проф. А.М.Ковалевой. - М.: Финансы и ста­тистика, 2006. - 336 с.

144. Финансы капиталистических государств. Сутормина В.Н. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Вища школа. Головное изд-во, 1983. - 312 с.

145. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л.Д. Андросова и др. / Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: Финансы и статистика, ЮНИТИ, 1997. - 479 с.

146. Финансы промышленности: Учебник//под редакцией Д.С. Моля- кова. - М.: Финансы и статистика, 1990. - 224 с.

147. Финансы и кредит: Учебник / А.Ю. Казак и др.; Под ред. А.Ю. Казака. - Екатеринбург: МП "ПИПП", 1994. - 630 с.

148. Финансовый менеджмент и персональный компьютер / Междуна­род. Центр дистанц. обучения «Link». - M.: МЦДО «ЛИНК», 1997. Кн. 3: Определение затрат / Сост. Паркинсон А. - 52 с.

149. Финансы России: Статистический сборник. - М., 1998. - 246 с.

150. Финансовая стратегия предприятия в современных условиях / Те­рещенко О.В., Титаев Е.В. и др.; Новосиб. гос. техн. ун-т. - Новосибирск, 1997.- 150 с.

151. Хоминич И.П. Финансовая стратегия компаний / Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова. - М., 1997. - 155 с.

152. Чеканский А.Н., Фролова Н.Л. Теория производства, издержек, прибыли и рыночное предложение. Учебное пособие / МГУ им. М.В.Ломоносова. Экономический факультет. - М.: ТЕИС, 1998. - 155 с.

153. Чирихин С.Н. Монопольную сверхприбыль поделить не просто // Новосибирск:ЭКО, 1997. - №11. - С.98-103.

154. Чупров C.B. Мониторинг производственно-финансовой устойчи­вости промышленных предприятий // Новосибирск:ЭКО, 1998. - №3. - С.75-82.

155. Шамхалов Ф. Методика корректировки прибыли для налогообло­жения // Финансы. - 1999. - №9. - С.33-35.

156. Шишкин А.Ф. Чистый продукт: сущность, критерии эффективно­сти воспроизводства. - Воронеж: Изд. Воронежского ун-та, 1987. - 201 с.

157. Шопенко В.Д. Организационно-экономический механизм рест­руктуризации предприятий / РАН. Ин-т соц.-экон. пробл. - СПб., 1998. - 135 с.

158. Шубина Т.В., Хоминич И.П. Финансовое состояние и оценка фи­нансовой устойчивости хозяйственных структур: Учеб. пособие / Рос. экон. акад. им. Г.в. Плеханова. - М., 1997. - 9

Приложение

Относительные доли национального дохода в экономике стран с разви­той системой рыночных отношений с начала XX века²¹

Период	Заработная плата и жа­лованье	Доход само­стоятельно за­нятых	Прибыль корпора­ций	Ссудный процент	Рента	Всего
1	2	3	4	5	6	7
1900-1909	55,0	23,7	6,8	5,5	9,0	100
1910-1919	53,6	23,8	9Д	5,4	8,1	100
1920-1929	60,0	17,5	7,8	6,2	7,7	100
1930-1939	67,5	14,8	4,0	8,7	5,0	100
1939-1948	64,6	17,2	П,9	3,1	3,3	100
1949-1958	67,3	13,9	12,5	2,9	3,4	100
1954-1963	69,9	11,9	11,2	4,0	3,0	100
1963-1970	71,7	9,6	12,1	3,5	3,2	100
1971-1981	75,9	7,1	8,4	6,4	2,2	100
1982-1988	73,8	6,8	8,6	9,8	1,1	100

Структура валового (внутреннего) продукта России по источникам доходов (проценты к итогу) .

	2001	2003	2004	2005	2006	2007
ВВП всего в т.ч.	100	100	100	100	100	100
Оплата труда наемных ра­ботников	36,7	39,2	40,8	33,8	35,6	35,4
Кроме того, скрытая опла­та труда наемных работ­ников	5,3	5,3	8,5	10,1	11,4	11,0
Чистые налоги всего в том числе	3,4	10,6	9,6	11,8	12,6	15,3
Чистые налоги на продук­ты и импорт	1,8	9,1	7,9	7,6	7,7	8,8
Другие чистые налоги на производство	1,6	1,5	1,7	4,2	4,9	6,5
Валовая прибыль и вало­вой смешанный доход	59,9	44,9	41,1	44,3	40,4	38,3

Структура использования валового внутреннего продукта России (проценты к итогу)²².

	2002	2003	2004	2005	2006	2007
ВВП всего в том числе	100	100	100	100	100	100
Расходы на конечное потреб­ление в том числе	49,9	64,2	69,6	72,8	72,9	74,7
Домашних хозяйств	33,7	40,9	44,1	50,5	50,1	50,9
Государственных учреждений	14,3	17,9	22,5	19,8	20,6	21,6
Некоммерческих организа­ций, обслуживающих домаш­ние хозяйства	1,9	5,4	3,0	2,4	2,2	2,2
Валовые накопления всего: в том числе	35,7	27,8	25,8	23,7	23,1	22,6
Валовые накопления основ­ного капитала	24,7	21,0	22,0	21,4	20,9	20,0
Изменение запасов матери­ально оборотных средств	11,0	6,8	3,8	2,3	2,2	2,6
Чистый экспорт товаров и ус­луг	14,4	8,0	4,6	3,5	4,0	2,7

Схема распределения валового дохода (выручки) и прибыли пред­приятий в СССР.

Распределение прибыли промышленных предприятий в СССР ( в процентах)²³

	1965г.	1970г.	1975г.	1980г.	1981г.
Получено прибыли, всего	100	100	100	100	100
Внесено в бюджет	71	62	58	60	59
Оставлено в распоряжении	29	38	42	40	41
Направлено на капитальные вложения	9	14	10	4	4
Отчислено в фонды экономического стимулирования	6	14	17	17	17
Направлено на увеличение оборотных средств	10	4	5	3	4
Использовано на другие цели	4	6	10	16	16

Приложение 6

Прибыль предприятий в СССР.²⁴

	1940			1965			1970			1975			1980
		Млн. руб.	%		Млн.руб.	%		Млн.руб.	%		Млн. руб.	%	Млн.руб.	%
Прибыль: в том чис­ле:		3269	100		36960	100		86989	100		104497	100	116040	100
Промышленность		1680	52		22548	61		55956	64		65941	63	73295	63
Сельское хозяйство		-176			-568			4935	5,6		-492		-509
Транспорт и связь		674	20		6830	18		11523	13,2		15557	15	16943	14,6
Строительство		-16			1605	4,3		4736	5,4		8566	8	7299	6,2
Торговля		326	10		1398	3,7		2859	3,2		4393	4	7523	6,4
Коммунальное хо­зяйство		128	4		748	2		984	1Д		1311	1,2	1277	1,1

Приложение 7

Прибыль предприятий в России.

	2002		2003			2004			2005			2006			2007
	%	Рент -ть	%	Рент -ть	%		Рент- ть	%		Рент- ть	%		Рент- ть	%		Рент- ть
Прибыль всего: в т.ч.	100		100		100			100			100			100
промышлен­ность	71	38,3	66,6	32	65,5		19,5	61,6		20,1	67,3		9,2	52		10,1
Сельское хоз-во	8		7,8					1		-3,1			-22,2			-17,4
Транспорт и связь			10		13,9		13,9	14,8			20			22,5
Строительство	4,4		7,8		11,7		23,2	9		23,3	17,2		11,6	10		8,8
Торговля	2,2		2,8		1,5		2	5,8		9,8	6		0,5	1		-0,1

Направления использования выручки предприятий в России

	%, 2005 г.	%, 2006 г.	%, 2007 г.
Выручка	100,0	100,0	100,0
С/сть всего, вт. ч.:	78,5	82,3	80,9
Материальные з-ты	45,7	45,4	44,3
3-ты на оплату труда	10,6	11,4	12,3
Амортизация	7,7	9,4	7,2
Отчисления на соци­альные нужды	5,0	4,3	4,5
Прочие затраты	9,5	11,8	12,6
Валовая прибыль, из нее направлено	21,5	17,7	19,1
Налог на прибыль	6,8	7,7	7,2
Балансовая прибыль, из нее распределено	14,7	10,0	11,9
Выплата дивиден­дов, процентов	1,3	0,4	0,4
Оставлено в распо­ряжении предпри­ятий, из них направ­лено	13,4	9,6	11,5
Финансирование основных средств	11,0	5,8	3,6
Финансирование оборотных средств	0,7	0,9	1,3
Использовано на другие нужды	1,7	2,9	6,6

Структура распределение прибыли в СССР и России за период с 1965 по 2007 гг. (процент)²⁵

	1965г.	1970г.	1975г.	1981г.	2005г.	2006г.	2007г.
Получено прибыли,	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0
всего
Внесено в бюджет	71,0	62,	58,0	59,0	85,3	90,0	88,0
Оставлено в распо­	29,0	38,	42,0	41,0	14,7	10,0	12,0
ряжении
Направлено на капи­	9,0	14,	10,0	4,0	11,0	5,8	3,6
тальные вложения
Отчислено в фонды	6,0	14,0	17,0	17,0	1,7	2,9	6,7
экономического
стимулирования
Направлено на уве­личение оборотных	10,0	4,	5,0	4,0	0,7	0,9	1,3
средств
Использовано на	4,0	6,0	10,0	16,0	1,3	0,4	0,4
другие цели

1 Петги У., Смит А., Рикардо Д. Антология экономической классики. - М.: "Эконов-ключ", 2003. - 564 с.

2 Кенэ Ф. Избранные экономические произведения / Пер. с франц. - М.: Соцэкиз, 1960. - 551 с.

3 Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. - М.: Соцэкиз, 1962. - 684 с.

4 Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Т. 1. Кн.1. Процесс производства капитала. - М.: По­литиздат, 1983. - VI. - 905 с.

5 Курс общей экономической теории./под ред. Добрынина А.И., Тарасевича Л.С.: Учебное пособие.-СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1996.-С.162.

6 Барулин C.B. Формирование и использование чистого дохода общества общества.-Изд-во СЭА, 1995,- С.

7 Маршалл А. Принципы политической экономии./Пер. с англ. Р.И. Столпера. - М.:Прогресс,1984. - С.97.

8 Пигу А. Экономическая теория благосостояния. Т.1. / Пер. с анг. - М.: Прогресс, 1985. - 318 с.

9 Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. - М.: Соцэкиз, 1962. - 684 с.

10Петти У., Смит А., Рикардо Д. Антология экономической классики. - М.: "Эконов-ключ", 1993. - 564 с.

11 Антология экономической классики: Мальтус Т.Р., Кейнс Д.М., Ларин Ю. - М.: «Эконов Ключ», 1993. - С.183.

12 Самуэльсон П.А. Экономика: Вводный курс / Пер. с англ. - М.: Прогресс, 1964. - 843 с.

13 Барулин C.B. Формирование и использование чистого дохода общества. - Изд-во СЭА, 1995. - С.21.

14 Бабо А. Прибыль. - М.: Прогресс, 1993. - С. 87.

15 Шумпетер Й. Теория экономического развития.: М., 1982. - С. 278

16 Бабо А. Прибыль,- М: Прогресс, 1993. - С.40.

17 Бабо А. Прибыль,- М: Прогресс, 1993. - С.80.

18 Иваницкий В.П. Формирование и развитие финансового механизма на основе распределения денежных накоплений промышленности (теория и методология). - Иркутск.: Издательство Иркутского университета, 1984.-С.155.

19 Тимофеева О. Налоги как инструмент государственного регулирования. Экономист. 2006. - №11.-С.28.

20 Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2006. - С.253.

21 Маккопелл К., Брю С. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2-х томах/ Пер. с англ. 11-го изда­ния. Т.2. - М.: Республика, 1992. - С.185.

22 Россия в цифрах: Краткий статистический сборник. Госкомстат России. - М: Финансы и статистика, 2009. - С. 150-151.

23 Народное хозяйство СССР 1992-1982 гг.: юбилейный статистический ежегодник/ ЦСУ СССР. - М.: Финансы и Статистика, 1982.-С.67.

24 Народное хозяйство СССР 1992-1982 гг.: юбилейный статистический ежегодник/ ЦСУ СССР.-М.:ФиСт, 1982.-с.48

25 Народное хозяйство СССР 1928-1982 гг.: юбилейный статистический ежегодник / ЦСУ СССР. - М.: Финансы и статистика, 1982. - С.67. Рассчитано на основе: Российский статистический ежегодник: Стат. сб. / Госкомстат России. - М.: Финансы и статистика, 1998. - С.668, 674, 676.