Лекция 14 (13.12.2011).

Тема: Лизинговые операции.

Лизинг является средством обновления машин и оборудования, программных продуктов, используемых предприятием для разработки и создания новых продуктов. Лизинг отличается от простой аренды тем, что в такого рода операциях участвуют как минимум 4 стороны, а на практике 5. А именно:

• производитель объекта лизинга

• лизингодатель

• лизингополучатель

• страховая фирма

• коммерческий банк, кредитующий приобретение объекта лизинга

Начинается лизинговая операция с размещения заявки на получение конкретного объекта в лизинг. Заявка может оформляться двумя методами:

1. Заявка подается непосредственно в лизинговую фирму

2. Размещается через коммерческий банк, который обслуживает экон. деятельность предприятия. По сути, размещение заявки через коммерческий банк подтверждает платежеспособность организации, размещающей заявку.

В том случае, если на балансе лизингодателя отсутствует желаемый объект лизинга, то лизингодатель приобретает объект лизинга у производителя этого объекта, с последующим размещением этого объекта на балансе предприятия. Приобретение объекта лизинга лизингодателем, обычно происходит путем использования кредита, выделяемого коммерческим банком.

Оплата приобретения объекта лизинга может происходить 2-мя методами:

• выделение аванса до 15% стоимости объекта лизинга с последующим окончательным расчетом, по факту поставки объекта лизинга.

• 100% платеж по факту поставки объекта лизинга лизинговой фирме.

• После размещения объекта лизинга на балансе лизингодателя, заключается соглашения. Обязательным условием является приемка объекта лизинга. Сама приемка оформляется актом приемки, который подписывают 3 стороны:

• производителем объекта лизинга

• лизингодателем

• лизингополучателем

Если в ходе приемки обнаруживаются незначительные недостатки, то они устраняются поставшиком объекта лизинга.

Если неполадки обнаружены в ходе использования объекта лизинга, то они устратяются лизингодателем.

Подпись лизингополучателя под актом приемки объекта лизинга означает, что он готов приступить к выплате лизитнговых платежей в те периоды и в том объеме, которые зафиксированы в тексте лизингового договора.

Объем лизинговых платежей зависит от следующих факторов:

1. первоначальная стоимость объекта лизинга.

2. наличие авансового платежа, зафиксированного в лизинговом договоре

3. наличие пункта в лизинговом договоре о том, что объект лизинга будет выкуплен по остаточной стоимости после окончания срока лизингового соглашения.

4. инфляционные ожидания на период действия лизингового соглашения.

Выделяют следующие виды лизинговых операций:

1. оперативный лизинг. Суть этой операции состоит в том, что объект лизинга представляется лизингодателю на срок до 3-5 лет. Зав этот срок обычно объект лизинга не может полностью перенести свою стоимость на оказываемую услугу или производимую продукцию. Поэтому обязанности по ремонту и страхованию объекта лизинга возлагаются на лизингодателя.

Выгоды сторон: лизингодатель заинтересован в том, чтобы объект в течение срока его использования сохранял первоначальные потребительские свойства, что позволяет сдать объект лизинга повторно (другому лизингополучателю). Потребитель лизинга возвращая предмет лизинга фирме пожжет переключиться на приобретение в лизинг более эффективного оборудования.

2. финансовый лизинг. Объект лизинга используется в течение 10-летнего срока. За это время объект лизинга полностью про амортизирует свою стоимость. Поэтому обязанности по ремонту и страхованию объекта лизинга возлагаются на лизингополучателя, т.к. он заинтересован в том, чтобы объект лизинга проработал весь свой срок.

3. возвратный лизинг. Один из методов финансирования, обновления каких-либо видов основных фондов. Суть: продажа редкого, высокоэффективного оборудования лизингодателю, с одновременным оформлением лизингового договора. Выручка, полученная от продажи объекта лизинга, используется лизингополучателем по своему усмотрению, в том числе и для выплаты лизинговых платежей.

4. лизинг недвижимости, т.е. лизин складских помещений на срок до 15 лет. Обязанности по ремонту и страхованию объекта лизинга возлагаются на лизингополучателя.

Лизинговые операции в разных странах составляют обычно около 20% от той суммы капиталовложений, котроая тратиться на обновление основных фондов. В России объем лизинговых операций по отношению к ттт составляет около 9%. Это объясняется тем, что стоимость кредитов, предоставляемых российскими коммерческими банками обычно в 2 раза дороже, чем те кредиты, которые выдаются на лизинговые операции за рубежом.

Коммерческие банки обычно являются учредителями лизинговых фирм, поэтому кредиты, которые предоставляются лизингодателю являются льготными (по сниженной % ставке).

Лизинговые операции классифицируются по международным критериям.

Если производитель объекта лизинга находиться в одной стране, а получатель в другой, то такая операция называется импортный лизинг.

Если производитель объекта лизинга находится в одной стране, лизингодатель там же, а лизингополучатель в другой стране, то это называется экспортный лизинг.

Если все участники лизинговой сделки находятся в разных странах, то такая операция называется транзитный лизинг.

При оформлении лизингового соглашения обязательно стоит предусмотреть следующие моменты: запрет или разрешение на модернизацию объекта лизинга. Если есть разрешение лизингодателя на модернизацию объекта лизинга, то следует оговорить кто, в какие сроки и в каких объемах будет курировать работы, связанные с модернизацией объекта лизинга.

Запрет/разрешение сдачи объекта лизинга в повторный лизинг. Если есть разрешение, то следует оговорить как распределяются лизинговые платежи между лизингодателем и лизингополучателем.

Необходимо предусмотреть оформление объекта лизинга в качестве предмета залога.