- •Вопросы к экзамену по дисциплине пррцб_2012-2013
- •Понятие рынка ценных бумаг (рцб)
- •Понятие и признаки цб
- •Формирование рцб в России
- •Облигации как цб
- •Акции: понятие, признаки, виды
- •Права владельцев обыкновенных и привелигированных акций
- •Дивиденды по акциям
- •Опцион эмитента как цб
- •Банковский сертификат: правовое регулирование, виды сертификатов, права владельца сертификата.
- •Вексель как цб. Правовое регулирование вексельного обращения.
- •Чек как цб. Права чекодержателя
- •Коносамент как ценная бумага.
- •Государственные и муниципальные цб, их разновидности.
- •Ипотечные цб
- •Понятие и виды производных цб.
- •Депозитарные расписки
- •Краткая характеристика субъектов рцб.
- •Брокеры.
- •Маржинальные сделки на рынке цб.
- •Дилеры.
- •Реестродержатели.
- •Депозитарии
- •Управляющие компании.
- •Правовое положение фондовой биржи.
- •Правовое регулирование клиринговой деятельности на рынке цб
- •Квалифицированные инвесторы на рынке цб
- •Понятие эмиссии цб
- •Первичное размещение цб
- •Размещение российских ценных бумаг на зарубежных рынках
- •Общие требования к содержанию проспекта эмиссии ценных бумаг
- •Особенности эмиссии отдельных видов ценных бумаг
- •Особенности размещения и обращения ценных бумаг иностранных эмитентов
- •Акционерные инвестиционные фонды
- •Паевые инвестиционные фонды
- •Закрытые паевые инвестиционные фонды
- •Международный рцб. Составные части международного рцб.
- •2 Сектора:
- •Понятие инвестиционного портфеля. Формирование портфеля цб и управление им.
- •Типы портфелей цб. Диверсификация портфеля цб
- •Регулирование деятельности кредитных организаций на рынке цб.
- •Основные направления государственного регулирования на рынке цб.
- •Меры по совершенствованию регулирования и развития рцб на 2008-2012 гг. И на долгосрочную перспективу (доклад фсфр). См. Доклад фсфр
- •Лицензирование на рынке цб
- •Полномочия фсфр по регулированию рцб
- •Антимонопольное регулирование и защита конкуренции на рынке цб
- •Ответственность на рынке цб
- •Защита прав и законных интересов инвесторов на рынке цб
- •Использование инсадерской информации на рынке цб
- •Деятельность саморегулируемых организаций на рынке цб
Первичное размещение цб
Размещение ЦБ регулируется ФЗ «О рынке ЦБ», а также Приказом ФСФР РФ от 25.01.2007 N 07-4/пз-н "Об утверждении Стандартов эмиссии ЦБ и регистрации проспектов ЦБ".
Первичное размещение ЦБ включает в себя:
совершение сделок, направленных на отчуждение ЦБ их первым владельцам;
внесение приходных записей по лицевым счетам или по счетам депо первых владельцев (в случае размещения именных ЦБ), либо по счетам депо первых владельцев в депозитарии, осуществляющем централизованное хранение документарных облигаций с обязательным централизованным хранением (в случае размещения документарных облигаций с обязательным централизованным хранением);
выдачу сертификатов документарных облигаций их первым владельцам (в случае размещения документарных облигаций без обязательного централизованного хранения).
Размещение ЦБ осуществляется в течение срока, указанного в зарегистрированном решении о выпуске (дополнительном выпуске) ЦБ, который не может превышать одного года с даты государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ЦБ.
Технически, отчуждение ЦБ осуществляется путем:
(в случае размещения именных ЦБ)
внесения приходных записей по счетам первых владельцев в регистраторе и/или депозитарии;
(в случае размещения документарных обдигаций с обязательным централизованным хранением)
внесения приходных записей по счетам депо первых владельцев в депозитарии;
(в случае размещения документарных облигаций без обязательного централизованного хранения)
выдачи сертификатов документарных облигаций их первым владельцам.
При эмиссии ЦБ, размещаемых одним из следующих способов, размещение происходит одномоментно:
При учреждении акционерного общества,
путем распределения среди кционеров
путем конвертации при изменении номинальной стоимости, при изменении прав, при консолидации и дроблении.
При закрытой подписке размещение ценных начинается после государственной регистрации дополнительного выпуска ЦБ, а при открытой подписке - не ранее истечения двух недель с момента публикации сообщения о государственной регистрации дополнительного выпуска ЦБ в периодическом печатном издании, и продолжается до истечения наименьшего из следующих сроков:
одного года после начала размещения;
срока, указанного в решении о дополнительном выпуске ЦБ;
размещения последней из размещаемых ЦБ.
На первичном рынке размещаются, в основном, акции и облигации. Первичный рынок векселей в настоящее время практически отсутствует, тк они не выпускаются серийно, за исключением финансовых векселей, размещаемых коммерческими банками, государством и органами муниципального управления. Эти векселя, по сути, представляют бескупонные облигации.
Юридические лица размещают на первичном рынке акции для:
формирования уставного фонда (АО);
увеличения уставного фонда;
реорганизации.
Существует две формы первичного РЦБ:
- частное размещение;
- публичное предложение.
Частное размещение характеризуется продажей (обменом) ЦБ ограниченному количеству заранее известных инвесторов без публичного предложения и продажи.
Публичное предложение - размещение ЦБ путем открытой подписки, в том числе размещение ЦБ на организованных торгах. Не является публичным размещение ЦБ, предназначенных для квалифицированных инвесторов, на организованных торгах.