2.3.3 Анализ деловой активности

На основе баланса рассчитываются показатели оборачиваемости активов, которые характеризуют эффективность использования финансовых ресурсов, вложенных в активы предприятия (таблица 2.23).

- Коэффициент оборачиваемости

Ко.а = Впр / А; (2.18)

- Длительность одного оборота (дни)

То.а= Т / Ко.а, (2.19)

где Впр – выручка от продажи продукции;

А – средняя сумма активов;

Т – длительность анализируемого периода.

Коэффициент оборачиваемости (К_о.КЗ) кредиторской задолженности равен:

К_о.КЗ = С/с ÷ КЗ_ср , (2.20)

где С/с — себестоимость реализованной продукции в анализируемом периоде;

КЗ_ср — среднегодовая стоимость кредиторской задолженности [19].

В таблице 2.15 представлено сравнение показателей оборачиваемости текущих активов и кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился в 2010 г. с 4,59 до 4,66 , а период оборачиваемости снизился с 78,39дней до 77,32 дней. Средняя продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям, уменьшилась, что является положительной тенденцией для предприятия.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2009 г. снизился до 6,6. В 2010 г. он увеличился до 8,07, а период оборачиваемости уменьшился с 54,55 дня до 44,63 дня. Это негативная тенденция, так как отсрочка платежей по кредиторской задолженности является покрытием для дебиторской задолженности. Период оборачиваемости дебиторской задолженности больше, чем кредиторской, соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

Таблица 2.15 ‒ Расчет оборачиваемости активов и кредиторской задолженности

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение, (+/-)
				За 2009 г.	За 2010 г.
Выручка от продажи продукции (без НДС), тыс. р.	113101,00	76670,00	74489,00	-36431	-2181
Активы (средняя величина), тыс. р.	70096	84554,5	127074,5	14458,5	42520
Коэффициент оборачиваемости активов	1,61	0,91	0,59	-0,7	-0,32
Период оборачиваемости активов, дни	223,6025	395,6044	610,1695	172,0019	214,5651
Текущие активы (средняя величина), тыс. р.	69489,5	84299,5	126766,00	14810	42466,5
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	1,63	0,91	0,59	-0,72	-0,32
Период оборачиваемости текущих активов, дни	221,18	395,82	612,65	174,64	216,83
Запасы и затраты (без НДС), тыс. р.	33742,00	29758,00	24183,50	-3984	-5574,5
Затраты на производство реализованной продукции, тыс. р.	96232,00	56653,00	50360,00	-39579	-6293
Коэффициент оборачиваемости запасов	3,37	2,27	2,55	-1,1	0,28
Период оборачиваемости запасов, дни	106,81	158,57	141,06	51,76	-17,51
Дебиторская задолженность, тыс. р.	21665,00	16695,00	15999,50	-4970	-695,5
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	5,22	4,59	4,66	-0,63	0,07
Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни	68,96	78,39	77,32	9,43	-1,07
Текущая кредиторская задолженность, тыс. р.	12770,00	8584,50	6243,50	-4185,5	-2341
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (С/с/КЗ)	7,54	6,60	8,07	-0,94	1,47
Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дни	47,77	54,55	44,63	6,78	-9,92

В целом за два года произошло улучшение показателей, характеризующих финансовое состояние ООО «Институт технических сукон», за исключением уменьшающейся доли реального имущества и увеличения коэффициента маневренности функционирующего капитала. (Таблица 2.16)

Таблица 2.16 ‒ Обобщение показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия ООО «Институт технических сукон»

Показатель	2008 г.	2009 г.	Изменение (+/-)	2010 г.	Изменение (+/-)
1. Коэффициенты ликвидности:
а) абсолютной (0,2-0,7)	0,02	0,60	0,59	0,88	0,27
б) общей (≥1)	0,55	1,40	0,84	1,69	0,29
в) покрытия баланса (2 – 2,5)	0,87	0,94	0,07	1,23	0,29
2. Коэффициенты финансовой устойчивости
а) общий (автономии) (0,5)	-	-	-	0,01	-
б) в части покрытия всех оборотных активов (1)	-	-	-	0,001	-
3. Коэффициент маневренности	-	-	-	0,88	-
4. Доля реального имущества в активах, %	63,43	22,58	-40,85	16,48	-6,11
5. Соотношение основных и оборотных средств	0,01	0,002	-0,008	0,003	0,001
6. Соотношение собственных и заемных средств	-	-	-	0,006	-

Несмотря на положительную динамику, большинство коэффициентов отличаются от нормы. Это говорит о том, что предприятию необходимо принять срочные меры по улучшению своего финансового состояния.

Выводы.

В ходе анализа финансового состояния предприятия была осуществлена оценка динамики структуры и состава активов, собственного и заемного капитала, оценка платежеспособности предприятия и ликвидности баланса, определен уровень финансовой устойчивости предприятия.

Анализ баланса предприятия за три года показал, что стоимость имущества увеличилась на 117% в 2009г. и на 19,54% в 2010 г., что свидетельствует об эффективной работе предприятия.

В структуре совокупных активов наибольший удельный вес (более 90%) приходится на оборотные активы, величина которых имеет постоянную тенденцию к увеличению. Это обеспечивает предприятию мобильность структуры, но с другой стороны это говорит о недостаточном вложении средств в производственную деятельность. Стремительный рост краткосрочных финансовых вложений в структуре оборотных активов говорит об отвлечении средств из основной деятельности в финансовую.

Анализируя источники средств предприятия можно отметить, что заемные средства преобладают над собственными и составляют 99,44% от совокупного капитала, что говорит об огромной финансовой зависимости предприятия. В структуре заемного капитала преобладают краткосрочные обязательства, которые составляют более 90% от всех заемных средств, что является признаком финансовой неустойчивости предприятия.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности превышает период оборачиваемости кредиторской задолженности, а так как дебиторская задолженность является покрытием для кредиторской, необходимо привлечение дополнительных источников финансирования.

В 2008 и 2009 гг. ООО «Институт технических сукон» имеет непокрытый убыток в размере 7956 тыс. р. и 7789 тыс. р. соответственно, величина собственного капитала отрицательна. В 2010 г. за счет более высокого темпа снижения себестоимости продукции по сравнению с темпом снижения выручки у предприятия появляется нераспределенная прибыль в размере 753 тыс. р. Величина собственного капитала приняла положительное значение и составила 375 тыс. р.

Анализ ликвидности предприятия показал, что оно может погасить наиболее срочные обязательства, но в перспективе предприятие неплатежеспособно. В целом наблюдается положительная динамика показателей ликвидности.

Расчет трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показал, что в 2008 и 2009 гг. финансовое состояние предприятия являлось неустойчивым (собственных и долгосрочных заемных средств не хватает на покрытие запасов и затрат), а в 2010 г. предприятию свойственна нормальная финансовая устойчивость. Однако из анализа финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия крайне неустойчиво, так как в 2010 г. все показатели значительно отличаются от нормативного значения, а в 2008 и 2009 гг. они отрицательны.