5) Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами -

(К ос) определятся как отношение собственного оборотного капитала к сумме всех оборотных активов.

К ос = собственные оборотные средства К ос > 0,1 (13)

оборотные средства

Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных.

Если значение данного коэффициента < 0,1, то есть основания для признания структуры баланса неудовлетворенной.

Устойчивость финансового состояния может быть установлена путем:

1) ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное сокращение его на 1 рубль товарооборота;

2) обоснованного уменьшение запасов и затрат;

3) пополнение собственных оборотных средств за счет внутренних и внешних источников;

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов можно с определенно степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость

Собственные оборотные средства > Запасов

Данное соотношение показывает, что се запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т. е. Предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2. Нормальная финансовая устойчивость гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

Собственные оборотные средства ³ Запасы

Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств – собственные и привлеченные.

3. Неустойчивое финансовое положение характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств:

Собственные оборотные средства основные ³ Запасы

Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия.

4. Критические финансовое положение при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Запасы > Собственные оборотные средства основные + Кредиторская задолженность

Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

Анализ деловой активности и эффективности деятельности

Завершающим этапом анализа финансового состояния предприятия является анализ эффективности хозяйственной деятельности.

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия характеризуется двумя показателями.

1) деловая активность;

2) рентабельность;

Деловая активность - отражает результативность работы предприятия относительно величин авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства.

Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбы­та продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана основным показателям хозяйствен­ной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уро­вень эффективности использования ресурсов (капитала), устой­чивость экономического роста.

Показатели оборачиваемости, которые следует использовать при оценке деловой активности:

Коэффициент общей оборачиваемости:

К об.об. = Выручка от реализации продукции работ, услуг (14)

Средняя величина активов

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всех активов предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

К об.об.ак.= Выручка от реализации продукции (15)

Cредняя величина оборотных активов

Отражает скорость оборота оборотных активов предприятия.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

К об.д.з = Выручка от реализации (16)

Средняя величина дебиторской задолженности

Отражает скорость оборота дебиторской задолженности.

Средний срок оборота дебиторской задолженности:

Средний срок оборота дебиторской задолженности = Д/ Коб.д.з. (17)

Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности, т.е. сколько времени (в днях) нужно работать предприятию, чтобы выработать продукцию, в стоимостном выражении равную величине дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

К об. кр.з = Выручка от реализации (18)

Средняя величина кредиторской задолженности

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) кредиторской задолженности.

Средний срок оборота кредиторской задолженности:

Средний срок оборота кредиторской задолженности = 365 / К об. Кр.з. (19)

Характеризует средний срок погашения кредиторской задолженности, т.е. сколько времени нужно работать предприятию, чтобы выработать продукцию, в стоимостном выражении равную величине кредиторской задолженности.

Фондоотдача основных средств и внеоборотных активов:

Ф отд. Осн. Ср., ВнА = Выручка от реализации (20)

Средняя величина внеоборотных активов

Показывает отдачу (в денежном исчислении) внеоборотных активов, т.е. сколько продукции (в руб.) приходится на 1руб. внеоборотных активов за период.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

К об.соб.к. = Выручка от реализации (21)

Cредняя величина собственных средств

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) собственного капитала предприятия. Средняя величина показателей определяется как средняя хронологическая за определенный период; в простейшем случае ее можно определит как полу сумму показателей на начало и конец отчетного периода.

Рентабельность (прибыльность или доходность) – отражает полученный эффект относительно ресурсов или затрат, использованных для достижения этого эффекта.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками фи­нансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характери­зуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.

Показатели рентабельности, которые следует использовать при оценке эффективности предприятия: