- •Тема 5. Методы управления предпринимательскими рисками:
- •Тема 1. Финансовая среда предпринимательства
- •Понятие экономической среды предпринимательства. Микросреда и ее основные факторы.
- •1 Вопрос.
- •1.Организация производственного процесса:
- •2. Организационная структура
- •5. Трудовой коллектив или управление персоналом
- •2 Вопрос.
- •3 Вопрос. Финансовый рынок как основная составная часть финансовой среды.
- •Вопрос 4. Законодательное регулирование.
- •2 Вопрос : сущность и функции предпринимательского риска.
- •3 Вопрос: Факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска.
- •Внешние и внутренние
- •От направленности действия: позитивные и негативные (самим)
- •В зависимости от субъекта: субъективные и объективные (самим).
- •4 Вопрос. Виды предпринимательских рисков
- •Тема 3. Методы оценки рисков
- •Качественные методы оценки риска
- •Количественные методы оценки риски
- •Вопрос. Качественный метод
- •2 Вопрос. Методы количественного анализа
- •1 Статистический метод анализа риска
- •2 Математический метод
- •8 Метод оценки риска на основе анализа финансового состояния предприятия.
- •9 Анализ чувствительности
- •11 Теория игр
- •Характеристика финансовых рисков
- •1 Вопрос. Сущность и классификации финансовых рисков
- •2 Вопрос. Риск банкротства как основное проявление финансовых рисков
- •Вопрос 3. Характеристика основных видов финансовых рисков:
- •Вопрос 4. Банковские риски как особая группа финансовых рисков.
- •Тема 5. Методы управления предпринимательскими рисками:
- •1.Понятие системы управления риска
- •2.Методы минимизации управления рисками
- •1 Вопрос.
- •2 Вопрос
От направленности действия: позитивные и негативные (самим)
В зависимости от направленности действия все факторы можно объединить в две группы: позитивные и негативные. Позитивные - это такие факторы, которые благотворно влияют на деятельность предприятия, а негативные — наоборот.
В зависимости от места возникновения все факторы можно классифицировать на внутренние и внешние, внутренние факторы (внутренняя среда) зависят от деятельности самого предприятия, т.е. само предприятие их порождает. Например, на предприятии разработана и внедрена хорошая система материального стимулирования, которая значительно повысила мотивацию труда работников, что способствовало повышению эффективности производства. Другой пример. На предприятии с вредными условиями труда ничего не предпринималось для их улучшения, в результате резко повысились утомляемость и заболеваемость рабочих, что в конечном итоге привело к значительному браку продукции и снижению объема ее реализации.В первом случае внутренний фактор сыграл (позитивную роль, во втором — негативную).
В зависимости от субъекта: субъективные и объективные (самим).
Объективные — это такие факторы, возникновение которых не зависит от субъекта управления, например, ухудшение горно-геологических условий на горном предприятии или стихийные бедствия. Субъективные факторы, а они составляют абсолютное большинство, полностью зависят от субъекта управления и должны быть всегда в поле зрения и анализа.
4 Вопрос. Виды предпринимательских рисков
Классификация – систематизация рисков на основании каких-либо критериев и признаков, позволяющих объединить множество и подмножество рисков в общие группы.
Классификация является продолжение определение сущности риска, поскольку позволяет выделить объединяющие черты рисков….., тем самым, глубоко познать их сущность.
Задача классификации рисков – ключевой момент риск-менеджмента.
Научно-обоснованная классификация рисков предопределяет эффективность управления ими, потому что позволяет четко определить место каждого риска в общей системе рисков. Данная классификация дает возможность эффективности применения соответствующих методов и приемов, поскольку каждому виду риск управляется своими методами и приемами.
Кинеф Ю. Ю. при классификации нет необходимости выделять виды и подвиды рисков. Другие ученые считают, что в каждом классификационном признаке нужно выделять виды и подвиды.
Принципы классификации:
Классификация должна соответствовать целям. Пр.изучение природы риска, построение методов защиты от рисков, формирование номенклатуры страховых услуг(риск с угрозой жизни)
В позиции системного подхода. Системный подход- направление методологии в основе которого лежит исследование объекта как системы.
Рисковая ситуация одного группы должны иметь детализацию одного порядка и отвечать целям классификации.
При распределении рисков по группам целесообразно выделять признаками данного явления, позволяющих объединить их в одну группу.
Научный подход
Продолжение 2 темы.
Классификация рисков различными учеными.
Гранатуров В.М.
ПО ВРЕМЕНИ ВОЗНИКНОВЕНИЯ:
Ретроспективные –возникли в прошлом периоде
Текущие – в настоящем времени угрожают деятельности компании
Перспективные - в будущем угрожают деятельности компании
ПО ФАКТОРАМ ВОЗНИКНОВЕНИЯ
Политические (связаны с изменением политической обстановки)
Экономические (связаны с неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или страны)
ПО СФЕРЕ ВОЗНИКНОВЕНИЯ
Производственный риск
Посреднический
Финансовый
Коммерческий (финансовое предпринимательство)
Страховой (риск наступления страхового события)
ПО ХАРАКТЕРУ УЧЕТА
Внешние – возникают во внешней среде.
Внутренние – возникают во внутренней среде
ВНЕШНИЕ РИСКИ:
Страновой риск
Валютный риск
Налоговый риск
Риск форс-мажорных обстоятельств.
ВНУТРЕННИЕ РИСКИ:
Организационный
Ресурсный
Портфельный
Кредитный
Инновационный
В ЗАВИСИМОСТИ ОТ ЭТАПА РЕШЕНИЯ ПРОБЛЕМЫ
Риски на этапе принятия решения
Риски на этапе реализации решения
Рогов М.А.
ПО СВЯЗИ С ДРУГИМИ РИСКАМИ
некоррелируемые
коррелируемые
Замещаемые
Незамещаемые
ПО КОМПЛЕКСНОСТИ
Первичный
сложный
ПО СТЕПЕНИ ПРОЯВЛЕНЯИ
Скрытый
Явный
ПО ВОЗМОДНОСТИ ИЗМЕРЕНИЯ
Измеримый
Неизмеримый
ПО СТЕПЕНИ ПЕРЕДАЧИ
Передаваемый
Непередаваемый
ПО ВОЗМОЖНОСТЯМ УПРАВЛЕНИЯ
Управляемый
Неуправляемый – факторы макросреды (инфляция). Можно учитывать, нельзя управлять.
ЭКЗАМЕН: Как инфляция учитывается при расчетах рисков.
ПО СПОСОБУ ВОЗДЕЙСТВИЯ
Прямой
Косвенный
ПО ВОЗМОЖНОСТИ ПРЕДВИДЕНИЯ
прогнозируемы – можем определить
непредсказуемый – не можем определить
Кинев Ю. Ю.
Риски финансово-хозяйственной деятельности
природно-естественный
политический
законодательный
организационный
региональный
личностные
инвестиционные
кредитные
финансовые
валютный
производственный
маркетинговый
расчетный – наличный и безналичный
имущественный – потеря имущества в результате вреда третьих лиц
транспортный – при перевозке грузов
Балабанов
Чистые риски
природно-естественные
экологические
политические
транспортные
имущественные
производственные
торговые
Спекулятивные
финансовые риски
РИСКИ, СВЯЗАННЫЕ С ПОКУПАТЕЛЬНОЙ СПОСОБНОСТЬЮ ДЕНЕГ
Инфляционные и дефляционные группы
Валютные
Риски ликвидности
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РИСКИ
Риск упущенной выгоды
Риски снижения доходности: процентные и кредитные риски
Риски прямых финансовых потерь: кредитные, биржевые, риск банкротства и селективные
коммерческие риски (и к чистым и спекулятивным)
финансовые риски
имущественные
производственные
торговые
Позиция кафедры надо писать именно то что думает кафедра!!!!!
В ЗАВИСИМОСТИ ОТ ОБЪЕКТА
- экономические
Производственный – связан непосредственно с организацией процесса производства. (Необходимо различать производственный риск, связанный с произ-вом и структурой затрат.) Пример: снижение производительности труда, простои, брак в производстве, увеличение затрат на производство, рост налоговых платежей, низкая дисциплина поставок, что ведет к нарушению ритмичности произ-ва, что может привести к техническим сбоям, технический риск, связанные с внедрением новой техники и инноваций.
Коммерческий – риск, возникающий в процессе реализации тру, произведенных или приобретенных предпринимателем. Включает: риск при реализация товара на рынке, транспортный риск, риск, связанный с платежеспособностью покупателей, риск форс-мажорных обстоятельств.
Причины: падение спроса на товары, падение цен, повышение закупочных цен, потери товара (умышленные, неумышленные), снижение объемов закупок (планирование один объем закупить, а купили другой), потери качества товара, повышение издержек обращения.
Финансовый – риск, который возникает в сфере реализации финансово-кредитных отношений предприятия. Особенностью: вероятность наступления ущерба при проведении операции в финансово-кредитной и биржевой сфере. Финансовый риск-вероятность возникновения определенных финансовых последствий в ситуации неопределенности, условий осуществления финансовой деятельности предприятия.
- политический риск возникает при воздействии на деятельность предприятия различных политических факторов или в результате реализации государственной политики. Отражаются на финансовых результатах деятельности компании.
1.Риск национальности и экспроприацией без компенсации.
2.Риск трансферта, связанные с возможными ограничениями на конвертирование валюты
3.Риск разрыва контракта из-за действия властей страны, в которой находится компания контрагент.
4.Риск военных действий гражданских беспорядков или военных действий
Также можно разделить на страновой, региональный и международный.
- экологический риск-риск, который связан с факторами по защите окружающей среды.
- физиологический риск – риски, которые угрожают здоровью человека.
ПО УРОВНЮ ПРИНИМАЕМЫХ РЕШЕНИЙ
Глобальный – риск, который связан с разработкой и реализацией стратегических рещений в рамках всего государства и субъектами его яв-ся государственные организации.
Локальный – риск, связан с осуществлением частных, более конкретных задач на отраслевом или региональном уровне, на конкретном производстве или структурных подразделениях. ПО ИСТОЧНИКАМ РИСКОВЫХ СИТУАЦИЙ
Природные – относятся природные явления: землетрясение, засуха, наводнение
Технические – ненадежность технических систем, операций. Надежность – способность технического устройства к бесперебойной работе в течение определенного периода времени.
Конструктивные – с конструктивными особенностями данного товара.Конструктивные причины устраняются при проведении испытания технике.
Внутренние присущие материалы, из которого изготовлена данная деталь. Ликвидируются путем улучшения материала или замены соответ. видов материалов.
Человеческий фактор-возникает вследствие действия конкурентов, нарушения коммерческой тайны, ошибочных действиях менеджера.
ПО ПРИЧИНАМ ВОЗНИКНОВЕНИЯ
Причина-условие, вызывающее неопределенность исхода ситуации
Риск, связанный с хоз. деятельностью – риск связанный с хоз. деят-ти предприятия,деятельность тпартнеров, нарушение определенных технологических процессов.
Риск, связанный с личностью предпринимателя – различные предприниматели имеют разл. знания, опыт ведения пред. дея-ти, психологическими особенностями (отношения к риску)
Риск, связанный с недостатком информации связанный с состоянием внешней среды-недостатко о поставщиках, покупателях, конкурентах, регионе, законодательной базе, фин.состоянии контрагентов,стране)
ПО СФЕРЕ ВОЗНИКНОВЕНИЯ
Внешние - источник внешняя среда. На них пред-ль не может влиять.(на нек.может,на нек.нет)
Изменение законодательства, политические.
Внешние – возникают при неэффект. менеджменте, маркетинге, внутрифирменных изменениях, кадровые риски.
ПО ДЛИТЕЛЬНОСТИ ВО ВРЕМЕНИ
Кратковременные – угрожают пред. деят-ти на протяжении короткого известного периода времени (пр. транспортный риск, риск неплатежа по конкрет. сделке)
Постоянные – непрерывно угрожают ПД. Риски связанные с географические, политическими (неустойчивость полит. режима в стране), эконом. (инфляция).
ПО МАСШТАБАМ ПОТЕРЬ
Допустимый – потеря прибыли или ее часть при реализации какого-либо решения. Если прибыль теряет часть прибыли то ничего страшного.
Критический - затраты не покрываются, т. е.
1 степень – некоторые затраты не возмещаются, т. е. небольшой убыток.
2 степень – затраты вообще не возмещаются.
Катастрофический – пред-ль теряет свои оборотные средства, потери, задолженность превышают его имущественное состояние. Это приводит к банкротству.
ПО СТЕПЕНИ ПРАВОМЕРНОСТИ
Оправданный (правомерный) –
Неоправданный (неправомерный)
в атомной энергетике недопустимо неправомерных рисков. Во всех отраслях по разному.
ПО ВОЗМОЖНОСТИ СТРАХОВАНИЯ
Страхуемые – риск , при котором страховая компания берет на себя риск(автоаварии, потери при транспортировке, при потере коммерческой тайны, ошибки сотрудников, при невыполнении обязательств, при снижении деловой активности, в результате смерти или заболевании топ-менеджеров компании)
Риски, связанные со стихийными действиями(пожары, наводнение, землетрясение)
Риски, связанные с деят-тью человека
Нестрахуемые - риски, которые страховые компании не берут на себя. Обычно это там где получение большого дохода. Сама компания должна заниматься самострахование (специально создаваемые резервные фонды)
ПО ВОЗМОЖНЫМ РЕЗУЛЬТАТАМ
Статистические (простые, чистые)- несут потери для предпринимательской деятельности. Теряет не только пред-ль, но и общество. В зависимости от причин могут делиться: ириски, связанные со стих. бедствиями, риски в результате преступных действий, потери вследствии неблагоприятного законодетельства(прямое изъятие собственности, невозможность взыскать, при потери, смерти ключевых сотрудников,топ-менеджмента,руководства).Статистические риски приводят прибыль к 0.
Динамические (спекулятивные) – несут либо прибыль либо потери, либо прибыль=0.Сложно застрахавать. Более опасные для общества.
ПО СИСТЕМНОМУ ПОДХОДУ
Систематические (общие) – обусловлены действием многообразных, но общих для всех хоз. субъектов факторов: инфляция, изменение процентных ставок, военно-политические конфликты
Одинаковый уровень. Потери в определенной степени одинаковые
Несистематические (специальные). Причины: специфические факторы, индив. для компании. Риск невыполнении договорных обязательств, конкуренция, потеря рынков сбыта, Существенное колеблется. Он различный для каждой компании.
Классификация финансовых рисков:
Три классификационных признака
Риски, связанные с покупательной способностью денег
Инфляционные – возникают потери в результате обесценения капитала фирмы и обесценение доходов от ожидаемых операций в результате инфляции. Носит постоянный характер и сопровождает все операции предприятия. Пред-ль несет реальные потери.
Дефляционные риски - разновидность инфляционного риска (растет покупательная способность, уменьшаются цены)
Валютные – возникают в результате изменения одной валюты по отношению к другой.
Риски, связанные с вложением средств (инвестиционные) –
Риск упущенной выгоды - риск получения косвенного ущерба. При отказе от реализации конкретного решения, мы не получаем эту прибыль.
Риски снижения доходности
Процентные – изменение процентных ставок (по кредитам, по облиг. займам)
Кредитные - заемщик может не уплатить основную сумму долга в связи неудовлетворительным финансовым состоянием.
Риски прямых финансовых потерь
Биржевой – когда одна стороны не выполняет свои обязательства. Др. сторона страдает.
Селективный – прежде чем вкладывать, надо анализировать – потери от инвестирования
Риск банкротства(обязательства больше стоимости имущества- банкротство.
Кредитный - не возвращаются ни проценты, ни сумма основного долга.
Риски, связанные со структурой капитала и издержек
Риски, связанные со структурой капитала (финансовый рычаг)
Риски, связанные со структурой текущих издержек (операционный рычаг)